Guide complet sur les ordres stop-loss : la différence fondamentale entre déclenchement au prix du marché et déclenchement à prix limité

Dans le trading au comptant, l’ordre stop-loss est l’outil central de gestion des risques. Mais beaucoup de traders ne comprennent pas encore clairement la différence entre deux mécanismes principaux de stop-loss — (рыночные стоп-ордера) et (лимитные стоп-ордера). Ces deux types d’ordres semblent similaires, mais leur logique d’exécution est totalement différente. Maîtriser leurs différences concerne directement la sécurité de vos fonds et l’efficacité de votre stratégie.

Ordre stop-loss au marché : assurer l’exécution, mais avec un glissement potentiel

Fonctionnement

L’ordre stop-loss au marché est un ordre conditionnel composé de deux parties : le prix de déclenchement (стоп-цена) et le mécanisme d’exécution au marché.

Lorsque vous placez un ordre stop-loss au marché, celui-ci reste en attente. Dès que le prix de l’actif atteint le niveau de stop que vous avez défini, l’ordre s’active immédiatement et se transforme en ordre au marché, exécuté au meilleur prix disponible sur le marché actuel. Cela signifie que l’exécution est presque assurée — mais au prix de ne pas pouvoir contrôler précisément le prix d’exécution.

Par exemple, vous placez un ordre stop-loss au marché pour Bitcoin à 50 000 $. Lorsque le BTC chute à ce prix, le système exécute immédiatement au meilleur prix disponible. En période de forte volatilité, ce prix pourrait être de 49 800 $ ou 49 500 $ — inférieur à votre prix attendu. Cette différence de prix s’appelle le glissement (проскальзывание).

Quand l’utiliser

• Pour garantir l’exécution : protéger une position contre des pertes supplémentaires
• Crypto-monnaies avec forte liquidité : comme BTC, ETH, etc.
• Marchés en forte volatilité : lors de pics de volatilité, la priorité est à l’exécution rapide plutôt qu’à la précision du prix

Ordre stop-loss limite : contrôler le prix, mais avec un risque d’absence d’exécution

Fonctionnement

L’ordre stop-loss limite combine deux conditions de prix : le prix de déclenchement (стоп-цена) et le prix limite (лимитная цена).

D’abord, le prix de l’actif doit atteindre le niveau de stop que vous avez défini, ce qui active l’ordre. Une fois activé, l’ordre se transforme en ordre limite, qui ne sera exécuté que si le prix du marché atteint ou dépasse votre limite. Si le marché ne touche pas cette limite, l’ordre reste en attente, même s’il a été activé.

Supposons que vous placez un ordre avec un prix de déclenchement de 50 000 $ et un prix limite de 49 800 $. Lorsque le BTC chute à 50 000 $, l’ordre s’active, mais il ne sera exécuté que si le prix remonte à 49 800 $ ou plus. Si le prix continue de baisser jusqu’à 49 500 $, l’ordre ne sera pas exécuté — ce qui signifie que le stop-loss n’a pas été réalisé.

Quand l’utiliser

• Marchés très volatils ou peu liquides : pour éviter des glissements extrêmes
• Pour des stratégies nécessitant une exécution précise : comme le trading en grille, la gestion rigoureuse du risque
• Crypto-monnaies secondaires : lorsque la liquidité est faible, pour éviter des glissements délétères avec un ordre limite

Les différences clés entre ces deux types d’ordres stop-loss

différence entre stop loss et stop limit : choix pratique

Comprendre la différence essentielle entre stop loss et stop limit revient à prioriser vos objectifs :

Choisissez le stop-loss au marché si votre priorité est d’assurer la protection des fonds. Même si le prix glisse, il faut que la vente s’effectue pour limiter la perte.

Choisissez le stop-limit si votre objectif est une gestion précise du coût. Vous acceptez le risque que l’ordre ne s’exécute pas, en échange d’un prix d’exécution précis.

Comment placer ces deux types d’ordres sur une plateforme

Placer un ordre stop-loss au marché

1. Accédez à l’interface de trading au comptant
2. Sélectionnez le type d’ordre “Stop-loss au marché”
3. Entrez le prix de déclenchement (стоп-цена) et la quantité
4. Confirmez et validez

Une fois activé, l’ordre s’exécutera immédiatement au prix du marché, sans étape supplémentaire.

Placer un ordre stop-loss limite

1. Accédez à l’interface de trading au comptant
2. Sélectionnez le type d’ordre “Stop-loss limite”
3. Entrez le prix de déclenchement, le prix limite et la quantité
4. Confirmez et validez

Une fois activé, l’ordre devient une limite en attente, qui ne s’exécutera que si le prix atteint votre limite.

Risques courants et stratégies d’atténuation

Risque de glissement pour le stop-loss au marché : en cas de forte chute du marché (comme une chute brutale), le glissement peut atteindre 5-10 % ou plus. La solution consiste à choisir des crypto-monnaies très liquides pour votre stop-loss.

Risque d’échec du stop-limit : si le prix descend en dessous de votre limite sans remonter, le stop-loss ne se déclenche pas. La solution est de vérifier régulièrement l’état de l’ordre et d’ajuster la limite si nécessaire.

Risques communs aux deux : latence réseau, défaillance de la plateforme, pouvant entraîner un retard dans l’exécution du stop-loss. Pour les crypto-monnaies clés, il est conseillé d’utiliser une double protection : un stop-loss au marché suivi d’un stop-limit (pour couvrir différents scénarios).

Conclusion

Le stop-loss au marché garantit la réalisation de la vente, idéal pour les principales crypto-monnaies et les situations où une sortie ferme est nécessaire. Le stop-limit privilégie le contrôle du prix, adapté aux traders professionnels recherchant une exécution précise. Comprendre la différence fondamentale — l’un assure l’action, l’autre contrôle le prix — est la base pour construire un système de trading stable. Le choix dépend de votre priorité de gestion des risques et des conditions du marché.

Conseil pratique : les débutants commencent par le stop-loss au marché, puis apprennent progressivement à maîtriser le stop-limit ; les traders expérimentés peuvent combiner les deux, en adaptant leur stratégie selon la crypto et la phase de marché.