La loi cyclique du Bitcoin : Analyse des opportunités et des risques de la prochaine tendance à partir de 88,75K$

Actuellement, le prix du Bitcoin atteint $88.75K, à seulement un pas du record historique de $126.08K. À ce moment, il est crucial de revenir sur les quatre cycles haussiers passés, de comprendre leurs régularités, afin de saisir les opportunités d’investissement futures.

Du crise bancaire de Chicago à la première explosion en 2013

La première véritable course haussière du Bitcoin a eu lieu en 2013. Passant de $145 à $1,200, soit une hausse de 730 %. Pendant cette période, la crise bancaire de Chypre a incité les investisseurs à rechercher des actifs alternatifs, et le Bitcoin, en tant que réserve de valeur décentralisée, a pour la première fois attiré l’attention du grand public.

Cependant, la faillite de Mt. Gox en 2014 a refroidi le marché, le BTC chutant en dessous de $300. Bien que cette crise ait porté un coup à la confiance, elle a aussi mis en lumière la vulnérabilité des infrastructures, posant les bases de la construction réglementaire ultérieure.

Leçon clé : Les premiers cycles haussiers sont souvent accompagnés d’événements économiques externes et de mises à niveau infrastructurelles.

La folie ICO de 2017 et l’éveil des investisseurs particuliers

2017 est l’année où Bitcoin a véritablement franchi un cap. Passant de $1,000 à $20,000, soit une hausse de 1 900 %. La vague ICO a attiré des millions d’investisseurs particuliers, avec un volume d’échanges quotidien passant de $200M à $15B.

Mais cette hausse a été coûteuse en spéculation et en régulation. La Chine a interdit ICO et échanges, ce qui a plongé le marché dans un marché baissier profond de 84 %, le BTC tombant à $3,200. La leçon : une croissance sans cadre réglementaire n’est pas soutenable.

Leçon clé : La popularité retail peut faire monter les prix rapidement, mais l’incertitude réglementaire peut inverser la tendance en un clin d’œil.

2020-2021 : l’entrée des institutions et la réécriture des règles

La crise sanitaire, avec sa liquidité abondante et ses taux d’intérêt très bas, a poussé les investisseurs institutionnels à reconsidérer le Bitcoin. MicroStrategy, Tesla et d’autres entreprises technologiques ont commencé à détenir du BTC, faisant grimper le prix de $8,000 à $64,000 (700 % d’augmentation), atteignant un sommet à $69,000.

Ce tournant majeur a marqué la transition du Bitcoin d’un jeu de geeks et de spéculateurs à un actif d’allocation mainstream. Le lancement de contrats à terme sur Bitcoin et d’ETF hors des États-Unis a offert aux institutions des voies d’investissement réglementées.

Leçon clé : La participation institutionnelle apporte liquidité et stabilité, modifiant aussi le mécanisme de découverte des prix.

2024-25 : l’ETF comme moteur de la hausse de $40K à $88.75K

Nous sommes aujourd’hui dans le quatrième cycle. Depuis le début de l’année, le Bitcoin a dépassé plusieurs fois $93K+. Après l’approbation en janvier 2024 de l’ETF spot Bitcoin aux États-Unis, plus de $28 milliards ont été attirés, dépassant même les flux vers les ETF or de la même période.

Les particularités de cette phase sont :

Amélioration réglementaire : L’ETF spot permet aux investisseurs traditionnels (fonds de pension, compagnies d’assurance) de détenir directement du BTC, sans avoir à gérer les clés privées ou les portefeuilles.

Renforcement de la rareté : Après le quatrième halving en avril 2024, l’offre nouvelle de BTC a été divisée par deux, tandis que des institutions comme MicroStrategy continuent d’accumuler, réduisant davantage la circulation en chaîne.

Attentes politiques : La position favorable du gouvernement Trump envers la cryptomonnaie et la discussion sur une “Réserve stratégique Bitcoin” ouvrent la voie à une adoption nationale potentielle.

Mise à niveau technologique : Des améliorations comme OP_CAT sont en cours, faisant évoluer Bitcoin d’un simple “or numérique” vers un actif multifonctionnel.

Cinq dimensions pour détecter les signaux de marché haussier

Les données on-chain parlent

Ne vous limitez pas au prix. Surveillez :

• Sorties des échanges : BTC retiré des plateformes indique une accumulation par des institutions et gros détenteurs
• Entrées en stablecoins : De gros flux USDT/USDC vers les échanges annoncent une capacité d’achat prête
• Activité des portefeuilles : Les adresses importantes commencent à transférer, accumuler

Actuellement, plus de 55 millions d’adresses détiennent du BTC, un record d’engagement des particuliers.

La valeur des indicateurs techniques

Les croisements dorés des moyennes mobiles 50 et 200 jours sont traditionnellement des signaux forts. Un RSI dépassant 70 indique une force acheteuse concentrée, mais il faut aussi rester vigilant face au risque de surchauffe. Lors de cette hausse de 2024, ces signaux se sont répétés à plusieurs reprises, mais chaque fois poussés par de nouvelles bonnes nouvelles.

Le contexte macroéconomique

Les politiques des banques centrales mondiales, les anticipations de taux de la Fed, la géopolitique — ces facteurs principaux déterminent souvent la direction des allocations. La liquidité post-pandémie s’est resserrée, mais la pression de la dette mondiale maintient une demande accrue pour les actifs non corrélés.

La mutation réglementaire

De l’approbation par la SEC d’un ETF spot, à l’intégration dans les réserves de pays comme le Salvador ou le Bhoutan, jusqu’à la position favorable de l’administration Trump — la régulation est passée d’opposition à compromis, puis à soutien. C’est le signal le plus positif depuis dix ans.

La contrainte sur l’offre

Le total fixe de 210 000 BTC est inscrit dans l’ADN de Bitcoin. Chaque halving limite strictement la vitesse de création de nouvelles pièces. Avec une demande croissante des institutions et des États, la réduction de l’offre soutient mathématiquement une hausse des prix.

Risques actuels à ne pas négliger

Même si les fondamentaux sont favorables, Bitcoin reste exposé à plusieurs risques majeurs :

Volatilité toujours féroce : La fourchette entre $88.75K et le plus bas à $67.81, ou le plus haut à $126.08K, reste du même ordre de grandeur. Un événement imprévu peut entraîner une chute de 15-20 % en une journée.

FOMO et pièges à levier : Les particuliers ont tendance à acheter en haut, surtout via des contrats perpétuels avec levier. Lorsqu’une liquidation se déclenche, la réaction en chaîne peut amplifier la chute. Plusieurs incidents similaires en 2024.

Incertitude réglementaire : Bien que la situation soit favorable, la politique peut changer rapidement. En cas d’accusations de terrorisme financier, de blanchiment ou de conflit géopolitique, des interdictions peuvent revenir.

Risque macroéconomique : En cas de récession mondiale, même Bitcoin, considéré comme “actif refuge”, pourrait être vendu. Chaque crise majeure a ses exceptions.

Pression sur l’énergie du minage : Les investisseurs ESG s’intéressent de plus en plus à l’empreinte carbone du minage. Des ajustements réglementaires sur l’énergie pourraient limiter la croissance de la puissance de calcul.

Comment se préparer à la prochaine hausse

En se basant sur les cycles historiques et la situation actuelle, voici quelques recommandations :

Se former : Comprendre en profondeur la technologie Bitcoin, ses modèles économiques et ses cycles historiques. Ne pas suivre aveuglément, assumer ses décisions.

Construire progressivement : Si vous croyez au long terme, ne pas tout miser d’un coup. Utiliser la stratégie DCA (dollar-cost averaging) pour acheter par tranches à différents prix, lisser le coût d’entrée.

Choisir une plateforme fiable : La sécurité de l’échange est essentielle. Vérifier la présence de stockage à froid, 2FA, audits réguliers.

Prendre un hardware wallet : Si vous détenez depuis plus d’un mois votre revenu, transférez vers un portefeuille matériel (Ledger, Trezor). En cas de faillite ou de piratage de l’échange, vos fonds restent en sécurité.

Suivre les événements clés : Le prochain halving (prévu 2028), les flux ETF, les annonces politiques nationales, les avancées technologiques — autant de points de bascule potentiels.

Fixer des stop-loss et take-profit : Ne pas céder à l’émotion. Définissez à l’avance vos seuils de vente ou d’achat, et respectez-les. Beaucoup de sommets ont été manqués par cupidité.

Diversifier : Bitcoin attire, mais ne doit pas représenter 100 % du portefeuille. Mélanger avec d’autres cryptos, actions, obligations pour réduire la volatilité globale.

En regardant les cycles passés, l’avenir

Premier cycle (2013) : infrastructures naissantes
Deuxième cycle (2017) : explosion retail
Troisième cycle (2021) : entrée institutionnelle
Quatrième cycle (2024-25) : maturation réglementaire

Les acteurs diffèrent, les moteurs aussi, mais la logique de fond reste la même : rareté + croissance de la demande + contrainte d’offre = hausse des prix.

Les $88.75K actuels se situent dans cette logique. La question est de savoir si le prix pourra défier le sommet à $126.08K, en fonction de la vitesse d’afflux, de la stabilité réglementaire et du contexte macroéconomique.

Pour les investisseurs, il faut à la fois repérer les opportunités et respecter les risques. L’histoire de quinze ans du Bitcoin a montré que les détenteurs à long terme en tirent souvent profit, mais la réussite des traders à haute fréquence n’est pas aussi assurée qu’on pourrait le penser.

Avant la prochaine hausse, préparez-vous : faites vos devoirs, gardez la tête froide, élaborez un plan. Quand l’opportunité se présentera, vous pourrez la saisir sereinement, plutôt que d’être emporté par l’émotion ou le FOMO.