Analyse du cycle haussier du Bitcoin : combien de temps avant la prochaine vague selon les tendances historiques

Le marché actuel du Bitcoin traverse une période cruciale. Selon les données les plus récentes, le prix du BTC fluctue autour de ###88,69K$, avec une hausse de +1,33% sur 24 heures, et il reste environ 30% de marge avant d’atteindre le sommet historique de ###126,08K$. Beaucoup d’investisseurs se demandent : Combien de temps le cycle haussier peut-il durer ? Quand la prochaine grande tendance arrivera-t-elle ?

En analysant les quatre cycles haussiers du Bitcoin au cours des dix dernières années, nous pouvons identifier certaines régularités intéressantes.

Quatre périodes clés du cycle haussier du Bitcoin

2013 : La première percée (environ 8 mois)

2013 est considérée comme la “première apparition” du Bitcoin. De 145$ en mai, le prix a grimpé jusqu’à 1 200$ en décembre, soit une hausse de 730%. Quel était le moteur principal de cette tendance ? L’entrée des premiers adopteurs, la montée rapide de la couverture médiatique, et la crise bancaire chypriote qui a incité les investisseurs à réfléchir à la valeur des “actifs décentralisés”.

Mais cette période n’a pas duré. En 2014, le Bitcoin est retombé sous les 300$, avec une chute de plus de 75%. La faillite de Mt.Gox a marqué la fin de ce cycle haussier — cette plateforme traitant 70% des transactions mondiales en Bitcoin a soudainement fait faillite, provoquant une chute brutale de la confiance du marché.

Leçon du premier cycle : Les cycles haussiers sont courts mais très volatils, et l’infrastructure reste fragile, ce qui constitue un risque majeur.

2017 : La frénésie des petits investisseurs (environ 11 mois)

C’est l’année la plus dramatique de l’histoire du Bitcoin. De 1 000$ en janvier, le prix a explosé pour atteindre près de 20 000$ en décembre, soit une hausse de 1 900%. À cette époque, le concept de “crypto-monnaie” envahissait tout le secteur de l’investissement.

Les moteurs de cette hausse étaient au nombre de trois :

• L’engouement pour l’ICO : de nouveaux projets émettant des tokens pour lever des fonds, attirant massivement les petits investisseurs, ce qui a aussi fait monter le prix du BTC
• L’explosion des échanges : la facilité d’accès aux plateformes principales a considérablement réduit la barrière à l’entrée pour les petits investisseurs
• L’effet médiatique : chaque saut de prix de Bitcoin déclenchait une avalanche d’articles, créant une forte peur de manquer (FOMO)

Mais la régulation est rapidement arrivée. La Chine a interdit les ICO et fermé ses plateformes domestiques, la SEC américaine a commencé à examiner le marché. En décembre 2018, le Bitcoin est retombé à 3 200$, soit une chute de 84% par rapport au sommet.

Leçon du deuxième cycle : Les marchés dominés par les petits investisseurs attirent facilement la surveillance réglementaire et peuvent rapidement former des bulles.

$10B 2020-2021 : L’entrée des institutions (environ 15 mois)

Ce cycle est totalement différent. Le Bitcoin est passé de 8 000$ début 2020 à 64 000$ en avril 2021, soit une hausse de 700%.

Ce qui a tout changé, c’est l’arrivée des investisseurs institutionnels. MicroStrategy, Tesla, Square, entre autres, ont commencé à détenir du BTC comme réserve d’actifs. L’approbation des ETF à terme sur le Bitcoin a ouvert la voie aux investisseurs traditionnels. Par ailleurs, la crise du COVID-19 a provoqué une déferlante de liquidités mondiales, poussant les investisseurs à chercher “l’or numérique” pour se couvrir contre l’inflation.

Ce cycle se caractérise par : bien qu’il ait connu une correction (de 64K$ en avril à 30K$ en juillet, soit une baisse de 53%), la tendance globale est plus stable, avec une participation plus diversifiée et un cadre réglementaire plus clair.

Leçon du troisième cycle : La participation institutionnelle rend le marché plus durable, mais la volatilité cyclique reste inévitable.

2024-2025 : La poussée par les ETF (en cours)

Ce dernier cycle a débuté en début d’année avec un prix autour de 40K$, atteignant actuellement près de 90K$, soit une hausse d’environ 120%+. Mais quel est le véritable catalyseur ?

En janvier 2024, la SEC américaine a approuvé un ETF Bitcoin spot (au comptant, pas à terme). Cette décision est majeure — elle permet aux investisseurs de détenir directement du Bitcoin via un compte de courtage traditionnel, sans avoir à gérer des portefeuilles ou des clés privées.

Les chiffres parlent d’eux-mêmes :

• Quatre mois après l’approbation, les flux de capitaux ont dépassé 28 milliards de dollars, et ce, même plus que les nouveaux fonds dans les ETF or
• L’ETF IBIT de BlackRock détient à lui seul plus de 467 000 BTC
• La totalité des BTC détenus dans l’écosystème des ETF représente plus d’un million de pièces

Par ailleurs, l’événement de la réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 joue à nouveau un rôle clé — cette réduction, qui divise par deux la nouvelle émission de coins tous les quatre ans, a historiquement toujours été un signal annonciateur de hausses de prix.

Combien de temps le cycle haussier du Bitcoin peut-il durer ?

C’est la question la plus cruciale. Selon l’analyse historique :

Une constatation importante : Plus la participation institutionnelle est élevée, plus le cycle haussier est long.

Le cycle de 15 mois de 2020-21 est le plus long enregistré, car il est passé d’un marché dominé par les petits investisseurs à un marché principalement piloté par les institutions. Les fonds institutionnels sont stables, avec des positions longues, contrairement aux émotions qui dominent chez les petits investisseurs.

Alors, combien de temps cette phase peut-elle durer en 2024-25 ? En se basant sur l’afflux continu dans les ETF, la pression de l’offre après le halving, et la participation croissante d’entreprises comme MicroStrategy qui continue à accumuler massivement du BTC en 2024, cette hausse pourrait se prolonger jusqu’à la mi-2025 ou plus.

Mais attention : les 12 à 18 premiers mois après un halving sont généralement la période de hausse la plus forte. Historiquement, la hausse sur 6 à 12 mois après halving dépasse souvent 200%.

Comment savoir quand le cycle haussier touche à sa fin ?

Les signaux clés à surveiller simultanément :

1. Données on-chain :

   • Augmentation significative des flux de BTC vers les exchanges = investisseurs prêts à prendre leurs profits
   • Départ massif des “whales” (gros portefeuilles) = possible signal de sommet
   • Diminution des flux de stablecoins = fin de la nouvelle capacité d’achat

2. Analyse technique :

   • RSI supérieur à 75 = marché en surachat mais avec un risque accru
   • La moyenne mobile à 200 jours commence à se stabiliser ou à s’aplatir = faiblesse de la tendance
   • Volume de transactions en baisse = manque de dynamique haussière

3. Facteurs macroéconomiques :

   • Reprise du cycle de hausse des taux par la Fed = pression sur les actifs risqués
   • Réglementations plus strictes soudaines = raréfaction de la liquidité
   • Détérioration des indicateurs économiques = signes de retrait des investisseurs institutionnels

4. Sentiment :

   • La couverture médiatique passe d’une analyse rationnelle à des histoires de “gains rapides” = bulle potentielle
   • Entrée massive de nouveaux investisseurs débutants = proche du sommet
   • Explosion de l’effet levier = risque accru

Situation actuelle : Bien que le BTC approche les 90K$, selon ces indicateurs, le marché n’affiche pas encore de signes extrêmes d’euphorie. La participation institutionnelle continue d’augmenter, de nouveaux capitaux entrent, ce qui indique que le cycle haussier pourrait encore avoir une certaine marge. Mais il faut toujours se préparer à une correction de 20-30%.

Comment les investisseurs doivent-ils réagir ?

1. Définir un horizon temporel : Si vous êtes un investisseur à moyen terme (6-12 mois), le niveau actuel peut être une opportunité. Si vous faites du trading à court terme, restez vigilant face aux prises de bénéfices.

2. Diversifier : Ne pas investir tout votre capital d’un seul coup. Envisagez une stratégie d’accumulation progressive — par exemple, en utilisant des ETF comme base pour éviter de rater le marché ou de se faire prendre de court.

3. Suivre le cycle du halving : La prochaine réduction de moitié est prévue pour 2028, ce qui pourrait signifier un nouveau cycle haussier vers 2029. Si vous pouvez tenir jusque-là, l’histoire montre que les gains peuvent être substantiels.

4. Attention à l’effet de levier : À chaque fin de cycle, les traders utilisant le levier sont souvent liquidés. À moins d’être un trader professionnel, la détention en spot reste la stratégie la plus sûre.

5. Surveiller la politique : Les décisions politiques, notamment aux États-Unis, concernant Bitcoin comme réserve stratégique, auront un impact direct. La proposition du sénateur Cynthia Lummis, le BITCOIN Act 2024, qui prévoit que le fonds de la dette américaine achète 1 million de BTC en 5 ans, serait une nouvelle étape historique si adoptée.

Conclusion

La durée du cycle haussier du Bitcoin dépend de la maturité des participants. Les bull runs alimentés par les petits investisseurs sont courts mais intenses, généralement de 8 à 11 mois ; ceux soutenus par les institutions peuvent durer plus longtemps, jusqu’à 15 mois ou plus.

Actuellement, le marché est dans une phase hybride — l’ETF attire continuellement des fonds institutionnels, tandis que l’enthousiasme retail reste élevé. Cette combinaison tend à produire une croissance relativement stable mais significative.

Selon la logique des cycles de halving, le prochain grand cycle haussier pourrait débuter entre la fin 2024 et 2026, lorsque l’effet de halving se combinera avec la demande institutionnelle pour créer une nouvelle dynamique de hausse.

Quoi qu’il en soit, il est essentiel de comprendre la nature des cycles et de planifier à long terme. Le marché du Bitcoin ne manque jamais d’opportunités, mais ce qui manque, c’est la patience et la rationalité.