APY dans les cryptomonnaies : qu'est-ce que c'est réellement et comment cela fonctionne

Lorsque vous commencez à étudier les moyens de gagner de l’argent avec des actifs en cryptomonnaies, vous rencontrerez forcément le terme “APY”. Mais que signifie exactement cette abréviation et pourquoi est-elle si importante pour votre portefeuille ? Voyons cela en partant des bases.

La nature du rendement annuel en pourcentage

APY (Rendement Annuel en Pourcentage) - c’est un indicateur qui reflète combien de pourcentages vous gagnerez en un an sur le capital investi, en tenant compte de l’effet de la capitalisation. En d’autres termes, ce n’est pas simplement un pourcentage simple sur votre montant principal, mais une somme qui augmente grâce au fait que les intérêts accumulés deviennent eux-mêmes la base pour la prochaine accumulation.

L’effet de la capitalisation — voilà ce qui distingue l’APY du taux d’intérêt simple. Imaginez une boule de neige qui grossit non seulement en ajoutant de la neige, mais aussi parce que chaque couche attire encore plus de neige. C’est exactement ainsi que fonctionne la capitalisation en finance.

APY et APR : comprendre la différence

Souvent, les gens confondent deux termes proches : APY et APR (Taux Annuel en Pourcentage). Mais ce n’est pas du tout la même chose.

Règle principale : l’APY prend en compte la capitalisation, le APR non. Si vous pensez à un investissement à long terme, l’APY est votre indicateur. Pour des opérations à court terme, le APR est plus adapté.

Comment se calcule l’APY : formule et exemple

Le calcul de l’APY se fait selon une formule qui considère le taux d’intérêt nominal et le nombre de périodes de capitalisation :

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

Où :

• r — le taux d’intérêt nominal (en décimal)
• n — le nombre de périodes de capitalisation par an

Prenons un exemple pratique. Vous investissez 10 000 $ à 6 % par an. Si la banque calcule les intérêts une fois par an, à la fin de l’année, vous aurez 10 600 $.

Mais que se passe-t-il si la même banque calcule les intérêts mensuellement ? Alors, chaque mois, votre base augmente, et le montant final sera de 10 616,78 $. La différence de 16,78 $ peut sembler faible, mais sur 10 ans, cela représente une croissance significative du capital.

Comment l’APY fonctionne dans le monde des cryptomonnaies

Dans l’univers des cryptomonnaies, la logique de l’APY reste la même, mais il y a une différence importante : les paiements se font en cryptomonnaie elle-même, et non en monnaie fiat.

Par exemple, si vous recevez 6 % d’APY sur 1 Bitcoin, au bout d’un an, vous aurez en plus 0,06 BTC. Les fluctuations du cours du BTC en dollars n’affectent pas la quantité de bitcoins que vous gagnez — c’est une valeur fixe en cryptomonnaie.

Cela crée un effet intéressant :

• Sur les marchés en croissance, l’APY en cryptomonnaie peut être bien plus attractif que les investissements traditionnels
• Sur les marchés en baisse, l’attractivité diminue, car vous gagnez en monnaie dont le prix chute

Méthodes de génération de revenus

Les plateformes de cryptomonnaies offrent plusieurs moyens de générer des revenus :

• Staking — participation à la validation des transactions sur des réseaux proof-of-stake et obtention de récompenses sous forme de nouveaux tokens
• Farming de liquidités — fourniture d’une paire de tokens à une plateforme décentralisée pour faciliter le trading et perception de commissions
• Prêt de cryptomonnaies — mise à disposition de vos actifs pour emprunt par d’autres participants et perception d’intérêts

Ce qui influence le montant de l’APY pour les actifs cryptographiques

Inflation du token

Chaque réseau de cryptomonnaie a un certain niveau d’inflation — le rythme d’introduction de nouveaux tokens en circulation. Si l’inflation dépasse l’APY, votre rendement réel peut devenir négatif. C’est un paramètre clé pour évaluer la rentabilité réelle.

Équilibre entre l’offre et la demande

Comme dans l’économie traditionnelle, les taux d’intérêt pour les cryptomonnaies fluctuent en fonction de la demande pour un token spécifique. Quand beaucoup veulent emprunter un token, les taux augmentent. Quand l’offre dépasse la demande, ils diminuent.

Fréquence de capitalisation

Plus la capitalisation est fréquente, plus l’APY final est élevé. C’est pourquoi une capitalisation quotidienne ou hebdomadaire donne généralement de meilleurs résultats qu’annuelle.

APY sur 7 jours : standard de l’industrie crypto

Dans les banques traditionnelles, les intérêts sont calculés une fois par mois. Dans l’industrie des cryptomonnaies, des périodes plus courtes sont utilisées. La formule la plus courante est la APY sur 7 jours, où la capitalisation se fait chaque semaine.

Ce choix est motivé par trois raisons :

1. La forte volatilité des cryptomonnaies nécessite des recalculs plus fréquents pour que le taux reste pertinent
2. Des périodes plus courtes permettent aux investisseurs de vérifier la fiabilité de la plateforme et d’éviter toute manipulation
3. Les débutants trouvent plus facile d’évaluer la rentabilité sur des périodes courtes

Pourquoi l’APY en cryptomonnaie est plus élevée que dans la finance traditionnelle

L’écart est frappant : les banques traditionnelles proposent environ 0,28 % sur les comptes d’épargne et 2-3 % sur certains crédits. Les plateformes crypto offrent un APY entre 5 et 18 %, voire plus.

Les raisons :

• Moins de régulation — le secteur crypto est moins contrôlé, ce qui permet aux plateformes d’offrir des taux plus élevés
• Risque accru et volatilité — les risques plus élevés justifient des rendements plus importants
• Frais réduits — la nature numérique des opérations réduit les coûts opérationnels
• Concentration de liquidité — quelques grands acteurs fixent les taux du marché, souvent plus élevés pour attirer le capital

Risque important : pertes impermanentes

Lors du choix d’une méthode de gain en cryptomonnaies, il ne faut pas oublier un phénomène : les pertes impermanentes (impermanent loss). Les pools de liquidités offrent souvent le plus haut APY, mais avec un risque associé.

Si vous fournissez de la liquidité à une paire de tokens, vous déposez une quantité équivalente de chacun. En cas de changement significatif du rapport de prix entre eux, vous pouvez subir des pertes, même si les deux tokens prennent de la valeur en dollars.

Conclusion

L’APY est une boussole dans le monde de l’investissement en cryptomonnaies. C’est un indicateur qui permet de comparer différentes opportunités de gain et de choisir les options les plus prometteuses.

Souvenez-vous que l’APY élevé est toujours associé à un certain niveau de risque. Avant d’investir, analysez non seulement le taux lui-même, mais aussi les facteurs qui l’influencent : inflation du token, demande sur le marché et type de capitalisation.

En comparant différentes plateformes pour le placement de cryptomonnaies, faites attention à l’APY et rappelez-vous que cette valeur change constamment. Une veille régulière et l’étude de nouveaux contenus éducatifs vous aideront à rester informé des dernières tendances et à prendre des décisions d’investissement éclairées.