Comprendre en détail le marché Stop et le Stop Limit : comment utiliser ces deux types d'ordres importants

Pour réussir dans le trading de cryptomonnaies, les traders doivent maîtriser les différents outils et types d’ordres. Deux des ordres les plus couramment utilisés sont Stop Market (l’ordre stop marché) et Stop Limit (l’ordre stop limite). Bien que tous deux aient pour fonction d’automatiser la transaction lorsque le prix atteint un niveau spécifique, leur fonctionnement est totalement différent. Cet article vous aidera à distinguer clairement ces deux types d’ordres, afin de prendre des décisions de trading plus éclairées.

Qu’est-ce que le Stop Market et comment fonctionne-t-il ?

L’ordre Stop Market est un type d’ordre conditionnel combinant l’élément de déclenchement (stop) et l’ordre au marché (market order). Lorsque vous placez un Stop Market, l’ordre initial reste en attente, sans être activé, jusqu’à ce que le prix de l’actif atteigne le niveau de prix de déclenchement (trigger price) que vous avez défini.

Dès que le prix de l’actif touche le niveau de stop, l’ordre est activé et converti en ordre au marché, exécuté immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché. Cela offre une haute certitude d’exécution, car l’ordre sera apparié sans délai.

Cependant, il existe un risque de glissement de prix (slippage). Sur des marchés peu liquides ou très volatils, le prix réel d’exécution peut différer considérablement du prix de stop prévu. Cela se produit car la liquidité peut ne pas suffire au niveau du prix de stop, obligeant l’ordre à s’exécuter au prochain prix disponible.

Stop Limit : différence dans l’approche

Contrairement au Stop Market, l’ordre Stop Limit combine l’élément de stop (stop) et l’ordre limite (limit order). Ce type d’ordre comporte deux niveaux de prix importants : le prix de déclenchement (trigger price) et le prix limite (limit price).

Le processus fonctionne comme suit : lorsque l’actif atteint le prix de stop, l’ordre est activé et devient un ordre limite. À ce moment-là, l’ordre ne sera exécuté que si le marché atteint ou dépasse le prix limite que vous avez fixé. Si le marché ne parvient pas à ce niveau, l’ordre reste en attente et n’est pas encore apparié.

L’avantage du Stop Limit est que vous avez un meilleur contrôle sur le prix d’exécution, particulièrement utile dans des marchés très volatils. Cependant, l’inconvénient est que l’ordre peut ne jamais être exécuté si le prix ne atteint pas le niveau limite.

Comparaison entre Stop Market et Stop Limit

La différence fondamentale entre ces deux types d’ordres réside dans leur usage et leur nature :

Stop Market :

• Priorité à assurer l’exécution de l’ordre lorsque le prix de stop est touché
• Ne garantit pas un prix d’exécution précis
• Idéal si vous souhaitez sortir rapidement d’une position ou couper une perte immédiatement
• Risque : glissement de prix important

Stop Limit :

• Priorité à garantir un prix d’exécution dans la limite que vous acceptez
• Peut ne pas être exécuté si le marché ne atteint pas le prix limite
• Convient pour trader sur des marchés peu liquides ou pour protéger des profits
• Risque : ordre « en attente » (pending order) sans exécution

Choisir le bon type d’ordre

Le choix entre Stop Market et Stop Limit dépend de :

Conditions du marché : Marché à forte liquidité → Stop Market est une bonne option. Marché très volatile ou peu liquide → Stop Limit est plus sûr.

Objectifs de trading : Besoin de couper rapidement une perte → Stop Market. Souhaite prendre des profits à un prix précis → Stop Limit.

Psychologie de trading : Veut éviter le slippage → Stop Limit. Ne peut pas supporter que l’ordre reste en attente → Stop Market.

Risques à prendre en compte

Les deux types d’ordres comportent leurs propres risques :

• Glissement de prix : Avec le Stop Market, particulièrement dangereux lorsque la cryptomonnaie est très volatile.
• Ordre non exécuté : Avec le Stop Limit, si le marché ne atteint pas le prix limite, vous risquez de rester bloqué dans une position non souhaitée.
• Vitesse du marché : Les prix des cryptomonnaies évoluent très rapidement, l’ordre peut être activé dans des conditions inattendues.

Application pratique dans la gestion des risques

Les deux types d’ordres, Stop Market et Stop Limit, sont utilisés pour couper les pertes et prendre des profits efficacement. Les traders professionnels combinent souvent les deux : utilisent le Stop Limit pour protéger leurs profits à un prix spécifique, tout en utilisant le Stop Market comme une « dernière ligne de défense » si la situation devient critique.

Pour déterminer le prix de stop et le prix limite optimaux, analysez attentivement les niveaux de support et de résistance sur le graphique, et surveillez le sentiment du marché ainsi que la liquidité actuelle.

Conclusion

Maîtriser la différence entre Stop Market et Stop Limit est une étape essentielle pour améliorer ses compétences en trading. Le Stop Market offre une certitude d’action mais pas de prix, tandis que le Stop Limit inversement. Choisir le bon type d’ordre en fonction des conditions du marché, de vos objectifs de trading et de votre tolérance au risque vous aidera à optimiser votre stratégie de trading et à mieux gérer votre capital.