Application des ordres d'arrêt dans le trading de cryptomonnaies : distinction entre ordre au marché et ordre limite

Lors de la négociation de cryptomonnaies, il est essentiel de comprendre les différents types d’ordres pour élaborer une stratégie de trading efficace. De nombreux traders dépendent des ordres conditionnels pour exécuter automatiquement leurs transactions, déclenchés lorsque le prix d’un actif atteint un niveau spécifique. Parmi les nombreux outils d’ordre disponibles, les ordres stop sont les deux types les plus courants et puissants — ordre stop marché et ordre stop limite. Bien que ces deux types d’ordres soient déclenchés par un prix de stop, ils diffèrent sensiblement dans leur mode d’exécution.

Comprendre le fonctionnement des ordres stop marché

L’ordre stop marché est un ordre conditionnel hybride qui combine un mécanisme de stop avec un ordre au marché. Lorsqu’un prix prédéfini de stop est atteint, l’ordre est activé et exécuté au meilleur prix de marché disponible à ce moment-là.

Après avoir placé un ordre stop marché, celui-ci reste inactif jusqu’à ce que le prix de l’actif atteigne le niveau de stop. Dès que ce déclencheur est atteint, l’ordre se transforme immédiatement en ordre au marché et est exécuté rapidement. Sur un marché spot liquide, cette exécution est presque instantanée.

Cependant, il faut noter qu’en raison de la volatilité du marché et des limitations de liquidité, le prix réel d’exécution peut différer du prix de stop prévu. En cas de faible liquidité ou de forte volatilité, l’ordre peut être exécuté à un prix moins favorable, phénomène appelé glissement (slippage). En particulier sur le marché des cryptomonnaies, où les prix peuvent fluctuer fortement en un instant, le prix réel d’exécution d’un ordre stop marché peut différer du prix de stop fixé.

Caractéristiques et applications de l’ordre stop limite

L’ordre stop limite est un autre type d’ordre conditionnel qui combine un critère de stop avec un prix limite. La compréhension de ce type d’ordre nécessite de connaître le concept de base de l’ordre limite : il permet au trader d’acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié ou mieux.

Contrairement à l’ordre au marché, l’ordre limite possède une limite inférieure ou supérieure de prix, appelée prix limite. L’ordre ne sera exécuté que si le prix du marché atteint ou dépasse ce prix limite. Ainsi, un ordre stop limite comporte deux paramètres clés : le prix de stop (qui active l’ordre) et le prix limite (qui détermine la fourchette de prix d’exécution finale).

Ce type d’ordre est particulièrement adapté aux marchés à forte volatilité ou à faible liquidité. Dans ces conditions, le prix de l’actif peut fluctuer rapidement, et l’utilisation d’un ordre stop limite permet d’éviter une exécution à un prix défavorable, aidant ainsi à maîtriser le risque.

Le processus d’exécution d’un ordre stop limite est le suivant : lorsque le prix de l’actif atteint d’abord le prix de stop, l’ordre est activé et transformé en ordre limite. Ensuite, l’ordre ne sera exécuté que si le prix du marché atteint ou dépasse le prix limite fixé par le trader. Si le prix ne parvient jamais à atteindre le prix limite, l’ordre reste en attente jusqu’à ce que la condition soit remplie ou que le trader annule l’ordre manuellement.

La différence fondamentale entre les deux types d’ordres stop

Les ordres stop marché et stop limite se comportent de manière totalement différente une fois activés.

L’ordre stop marché, une fois le prix de stop atteint, se transforme immédiatement en ordre au marché, garantissant une exécution rapide, mais sans pouvoir garantir un prix précis d’exécution. Ce type d’ordre offre une certitude d’exécution, mais comporte une incertitude sur le prix.

L’ordre stop limite, quant à lui, se transforme en ordre limite après avoir atteint le prix de stop, et non en ordre au marché. Il doit attendre que le prix du marché atteigne ou dépasse le prix limite pour être exécuté. Cela permet au trader d’avoir un contrôle plus strict sur le prix d’exécution, mais comporte aussi le risque que l’ordre ne soit jamais rempli.

Critères de choix :

• Ordre stop marché : adapté aux traders qui privilégient la certitude d’exécution plutôt que le prix, peu importe les conditions du marché
• Ordre stop limite : adapté aux traders qui ont des exigences précises sur le prix, acceptant le risque que l’ordre ne soit pas exécuté pour garder le contrôle sur le prix

Sur des marchés très volatils ou peu liquides, les deux types d’ordres peuvent également subir un glissement, il est donc crucial de bien connaître ses objectifs de trading et sa tolérance au risque.

Conseils pratiques pour définir un ordre stop

Définir le meilleur prix de stop et le prix limite

Pour fixer un prix de stop et un prix limite efficaces, une analyse approfondie du marché est nécessaire. Les traders doivent prendre en compte le sentiment actuel du marché, le niveau de liquidité ainsi que la volatilité des prix. De nombreux traders expérimentés utilisent des outils d’analyse technique pour déterminer les niveaux de support et de résistance, qui servent de référence pour le prix de stop. De plus, les indicateurs techniques peuvent aider à définir un prix limite approprié.

L’importance de la gestion des risques

Lors de l’utilisation d’ordres stop, il est crucial que le trader comprenne les risques associés. En période de forte volatilité ou de mouvements rapides des prix, le prix d’exécution peut s’écarter considérablement du prix de stop prévu, entraînant une transaction à un prix inattendu. Ce glissement de prix est particulièrement fréquent sur le marché des cryptomonnaies, il faut donc faire preuve d’une grande prudence.

Utiliser les ordres stop pour contrôler le risque

Les ordres limite peuvent être très efficaces pour définir des niveaux de take profit et de stop loss. Les traders utilisent souvent des ordres limite pour fixer des objectifs de profit ou pour limiter les pertes excessives. Cette méthode permet de clôturer automatiquement la position à un prix prédéfini, facilitant ainsi la gestion du risque de trading.

Questions fréquentes

Q : Comment choisir un prix de stop raisonnable pour mon ordre ?

R : Cela nécessite une analyse combinée du sentiment du marché, des niveaux de support et de résistance techniques, ainsi que de la volatilité. Différentes stratégies de trading nécessitent des niveaux de stop différents.

Q : Quels risques comporte l’utilisation d’un ordre stop ?

R : Le principal risque est le glissement de prix, surtout en cas de forte volatilité. L’ordre peut être exécuté à un prix très différent de celui attendu.

Q : Peut-on utiliser un ordre limite pour fixer un take profit ou un stop loss ?

R : Absolument. C’est l’une des utilisations courantes des ordres limite, permettant aux traders de gérer automatiquement leur position.

Bonne chance dans vos trades !