Pourquoi le APY dans la Crypto diffère-t-il de celui des banques traditionnelles ?

Si vous cherchez à générer des revenus passifs à partir de la cryptomonnaie, le chiffre APY (Rendement Annuel en Pourcentage) apparaîtra sûrement sur votre écran. Mais que signifie réellement l’APY crypto, et pourquoi est-il bien plus attractif qu’un compte d’épargne bancaire ?

Qu’est-ce que l’APY et pourquoi est-il important ?

L’(Annual Percentage Yield) (Rendement Annuel en Pourcentage) est le taux d’intérêt annuel calculant l’accumulation des intérêts dans le temps, en tenant compte de l’effet de capitalisation. C’est la principale différence avec le taux d’intérêt simple (IR).

Dans le cas de l’intérêt simple, vous ne gagnez des intérêts que sur le capital initial. Avec la capitalisation, vous gagnez des intérêts sur le capital et sur les intérêts déjà accumulés précédemment. Par exemple : déposer 10 000 USD à un taux de 6% par an, si la banque calcule les intérêts mensuellement plutôt qu’annuellement, vous aurez 10 616,78 USD en fin d’année au lieu de 10 600 USD — cette différence provient de l’effet de la capitalisation.

Comment calculer l’APY avec la formule

Pour calculer l’APY, utilisez la formule :

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

Où :

• r = taux d’intérêt nominal (avant inflation)
• n = nombre de périodes de capitalisation par an

Le taux nominal est le taux initial promis, tandis que la période de capitalisation correspond à la fréquence des calculs d’intérêts (quotidiens, hebdomadaires, mensuels). Plus il y a de périodes de capitalisation, plus l’APY est élevé.

APY vs APR : Ne pas confondre

Bien que l’APY et l’APR (Taux Annuel Effectif Global) soient liés aux taux d’intérêt, ils diffèrent totalement :

• APY = capitalisation des intérêts → pour les investissements à long terme
• APR = sans capitalisation → pour les prêts ou investissements à court terme

Pour comparer des opportunités d’investissement, utilisez toujours l’APY, car il donne une vision plus précise des gains réels.

Comment l’APY fonctionne-t-il dans la cryptomonnaie ?

Contrairement aux banques traditionnelles, lorsque vous investissez en crypto, vous recevez des intérêts en cryptomonnaie que vous avez déposée, et non en USD ou autre monnaie fiat.

Par exemple : investir 1 BTC avec un APY de 6% vous donnera 0,06 BTC en fin d’année, et non 0,06 USD. La valeur en dollars du Bitcoin peut augmenter ou diminuer, mais la quantité de cryptomonnaie que vous recevez reste fixe.

Cela signifie : dans un marché haussier (Bull market), l’APY crypto est extrêmement attractif. Mais dans un marché baissier (Bear market), vous ne gagnez toujours des intérêts qu’en cryptomonnaie, même si le prix baisse.

Moyens de générer des revenus passifs en Crypto

Pour obtenir un APY élevé en cryptomonnaie, les investisseurs utilisent souvent des méthodes de Yield farming :

1. Staker des cryptomonnaies
En validant des transactions sur la blockchain (Proof of Stake), vous recevez des récompenses. Plus vous stakez de cryptos, plus vous avez de chances d’être choisi comme validateur pour ajouter un bloc à la blockchain.

2. Fournir de la liquidité (Liquidity)
En fournissant deux cryptomonnaies de valeur équivalente sur des échanges décentralisés (DEX), vous gagnez des frais de transaction, avec un APY souvent très élevé.

3. Prêter des cryptomonnaies
Via des plateformes financières décentralisées (DeFi) ou des intermédiaires centralisés, vous prêtez des cryptos et percevez des intérêts.

Un point important : les pools de liquidité (Liquidity pools) offrent les APY les plus élevés, mais comportent aussi le risque de perte impermanente (Impermanent Loss). Si le prix d’une des deux cryptomonnaies du pair fluctue fortement, votre profit peut rapidement s’éroder.

Pourquoi l’APY crypto peut-il être plusieurs fois plus élevé ?

Les banques traditionnelles offrent un APY d’environ 0,28% pour les comptes d’épargne, et prêtent à des taux de 2-3%. En revanche, l’APY crypto peut atteindre 12% ou plus pour les comptes d’épargne, et 5-18% pour les prêts.

Les raisons sont :

• Moins de régulation : Le marché crypto est moins encadré que la finance traditionnelle, permettant des taux plus élevés
• Risque accru : La volatilité des prix et l’incertitude du marché entraînent des taux plus élevés pour compenser le risque
• Offre et demande de tokens : Comme dans toute économie, en cas de pénurie d’offre, les taux de prêt augmentent

APY sur 7 jours : comment évaluer le rendement réel

La plupart des plateformes crypto calculent la capitalisation sur une période de 7 jours plutôt qu’annuellement. La formule pour l’APY sur 7 jours :

APY = ((A - B - C) / B) × (365 / 7)

Où :

• A = prix à la fin des 7 jours
• B = prix au début des 7 jours
• C = frais accumulés durant la semaine

Ce chiffre vous donne une vision plus claire du rendement hebdomadaire, plutôt que d’attendre un an.

Facteurs influençant l’APY

Inflation : Si le taux d’émission de nouveaux tokens dépasse l’APY, votre profit sera érodé. Les tokens à forte inflation verront leur APY impacté négativement.

Offre et demande : Quand beaucoup veulent staker ou prêter un token, les taux d’intérêt peuvent diminuer en raison de l’abondance d’offre. À l’inverse, en cas de pénurie, les taux montent fortement.

Fréquence de capitalisation : Calculer les intérêts quotidien ou hebdomadairement donne de meilleurs résultats que sur une base annuelle, car vous gagnez des intérêts “sur les intérêts” plus fréquemment.

Conclusion

L’APY est un outil essentiel pour comparer les opportunités d’investissement dans la crypto. Bien que l’APY crypto soit souvent bien plus élevé que celui des banques traditionnelles, il comporte aussi des risques accrus. Avant d’investir, examinez attentivement l’inflation, l’offre et la demande de tokens, et la fréquence de capitalisation. Surveillez régulièrement l’APY pour ajuster votre stratégie d’investissement en fonction de l’évolution du marché.