Comprendre l'arrêt de marché et l'arrêt limite : lequel choisir ?

Dans le trading de cryptomonnaies, maîtriser les différents types d’ordres est essentiel pour la gestion des risques. Pour de nombreux traders, l’outil le plus crucial est l’ordre stop — en particulier les ordres stop au marché et les ordres stop limit. Alors, qu’est-ce qu’un ordre stop au marché ? En quoi diffère-t-il d’un ordre stop limit ? Quand doit-on utiliser l’un ou l’autre ? Cet article analysera en profondeur ces deux types d’ordres pour vous aider à prendre des décisions de trading plus éclairées.

Comment fonctionne un ordre stop au marché

L’ordre stop au marché appartient à la catégorie des ordres conditionnels, combinant un mécanisme de déclenchement avec une exécution au prix du marché. En termes simples, ce type d’ordre attend que le prix de l’actif atteigne le prix stop que vous avez défini. Une fois ce prix atteint, l’ordre est immédiatement activé et exécuté au meilleur prix du marché disponible.

L’aspect clé est la rapidité d’exécution. Lorsque le prix de l’actif atteint le point de déclenchement, le système n’attend pas, mais exécute directement l’ordre au prix du marché le plus favorable. Sur le marché au comptant, cela signifie que la transaction est presque instantanée. Cependant, cette rapidité peut entraîner un décalage entre le prix d’exécution réel et le prix stop fixé, phénomène connu sous le nom de glissement (slippage).

En cas de faible liquidité ou de forte volatilité, le glissement peut être plus marqué. Si, au moment où le prix stop est atteint, le marché ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour remplir l’ordre, le système exécutera l’ordre au prochain meilleur prix du marché. Cela peut entraîner une exécution à un prix supérieur ou inférieur à celui attendu.

La logique et les avantages de l’ordre stop limit

L’ordre stop limit est une autre forme d’ordre conditionnel, combinant le mécanisme de déclenchement avec les caractéristiques d’un ordre limite. Pour comprendre l’ordre stop limit, il faut d’abord connaître le fonctionnement d’un ordre limite classique : il permet au trader de fixer un prix cible, et l’ordre ne sera exécuté que si le prix atteint ou dépasse ce niveau. Contrairement à un ordre au marché, l’ordre limite offre une protection de prix — si le marché ne parvient pas à atteindre votre prix souhaité, l’ordre ne sera pas exécuté.

L’ordre stop limit combine ces deux caractéristiques : il comporte deux prix clés — le prix stop et le prix limite. Lorsque le prix de l’actif atteint d’abord le prix stop, l’ordre est activé et transformé en ordre limite. Mais même après activation, l’ordre doit encore attendre — jusqu’à ce que le prix du marché atteigne ou dépasse le prix limite fixé, l’ordre ne sera pas exécuté. Si le marché ne parvient jamais à atteindre ce niveau limite, l’ordre restera en attente, en statut ouvert.

Ce mécanisme à double condition est particulièrement utile dans des marchés à forte volatilité ou à faible liquidité. Il permet d’éviter des exécutions à des prix défavorables en cas de fluctuations importantes.

Les différences fondamentales entre ces deux types d’ordres

Le choix entre ces deux types d’ordres dépend de vos objectifs de trading et de l’environnement actuel du marché. Si vous privilégiez la certitude que votre ordre sera exécuté rapidement, l’ordre stop au marché est la meilleure option. Si vous avez un prix précis en tête et êtes prêt à accepter le risque de non-exécution pour obtenir un meilleur prix, l’ordre stop limit sera plus adapté.

Comment configurer un ordre stop dans le marché au comptant

Configurer un ordre stop au marché

La première étape consiste à accéder à l’interface de trading. Connectez-vous à votre compte, allez dans la section du marché au comptant, et assurez-vous d’avoir saisi votre mot de passe de trading pour plus de sécurité.

Dans le menu de sélection du type d’ordre, choisissez l’option “Stop au marché” et cliquez. L’interface est généralement divisée en deux colonnes — à gauche pour les ordres d’achat, à droite pour les ordres de vente.

Entrez maintenant votre prix stop et la quantité à trader. Par exemple, si vous détenez une certaine cryptomonnaie et souhaitez la vendre automatiquement si le prix chute à un certain niveau pour limiter votre perte, indiquez ces deux paramètres dans la colonne de droite. Vérifiez que tout est correct, puis soumettez l’ordre.

Configurer un ordre stop limit

Les étapes sont similaires, mais lors du choix du type d’ordre, sélectionnez “Stop limit” au lieu de “Stop au marché”.

Vous devrez alors définir trois paramètres : le prix stop, le prix limite, et la quantité à trader. Le prix stop déclenche l’activation de l’ordre, le prix limite sert de référence pour l’exécution finale. Une fois ces informations renseignées, soumettez l’ordre.

Questions fréquentes

Comment choisir le bon prix stop et le bon prix limite ?

Cela nécessite une analyse technique approfondie du marché. Beaucoup de traders se réfèrent aux niveaux de support et de résistance, tout en observant la volatilité historique, le volume de transactions, et d’autres indicateurs pour déterminer ces points clés. L’état d’esprit du marché, l’analyse technique et fondamentale doivent tous être pris en compte.

Quels sont les principaux risques liés à l’utilisation des ordres stop ?

Le principal risque est le glissement (slippage). Lors de fortes fluctuations ou en cas de baisse soudaine de liquidité, le prix d’exécution réel peut différer considérablement du prix attendu. Cela est particulièrement vrai pour les ordres stop au marché — vous avez la garantie de l’exécution, mais au prix qui peut s’écarter du prix stop fixé.

Peut-on utiliser des ordres limite pour définir des stops et des take profits ?

Absolument. De nombreux traders utilisent des ordres limite pour définir précisément leurs points de sortie — que ce soit pour verrouiller un profit avec un take profit ou pour limiter une perte avec un stop loss. Cela leur donne un contrôle accru sur le prix final d’exécution.

Résumé

Les ordres stop au marché et stop limit ont chacun leurs avantages et inconvénients. Le stop au marché garantit que votre ordre sera exécuté, mais peut entraîner un glissement de prix. Le stop limit offre une protection de prix, mais comporte le risque de non-exécution. Comprendre ces différences, et choisir l’outil adapté à vos objectifs de trading et à votre tolérance au risque, vous permettra de mieux gérer vos risques sur le marché.