Différence entre Stop Market et Stop Limit : Stratégie essentielle de gestion des risques

Pourquoi les Traders doivent comprendre ces deux types d’ordres ?

Dans le monde du trading de cryptomonnaies, maîtriser les outils de gestion des risques est la clé pour protéger son capital. Les deux types d’ordres de stop les plus courants — ordre stop market et ordre stop limit — permettent d’automatiser la stratégie de trading, mais fonctionnent selon des mécanismes totalement différents. Comprendre leurs différences vous aidera à prendre des décisions de trading plus éclairées.

Qu’est-ce qu’un ordre stop market et comment fonctionne-t-il ?

Ordre stop market est un ordre conditionnel combinant un mécanisme de déclenchement et d’exécution au marché. Lorsqu’un trader place cet ordre, il définit un “prix d’arrêt” — le niveau de prix auquel l’ordre sera activé.

Processus de mise en œuvre détaillé

Au départ, l’ordre stop market reste en attente et n’est pas actif. Lorsque le prix de l’actif atteint le prix d’arrêt défini par le trader, l’ordre est immédiatement déclenché et converti en ordre au marché classique. L’exécution se fait alors au meilleur prix disponible à ce moment-là, généralement en quelques secondes.

Avantage principal : Garantie d’exécution. Lorsque le prix atteint l’objectif, votre ordre sera exécuté.

Inconvénients : Le prix d’exécution peut différer du prix d’arrêt prévu, notamment lorsque :

• Le marché est très volatile
• La liquidité au niveau du prix d’arrêt est faible
• Un événement de marché soudain (flash crash)

Ce phénomène est appelé “slippage” (glissement de prix) — l’ordre est exécuté au prix actuel du marché si la liquidité à votre prix souhaité est insuffisante.

Comment fonctionne un ordre stop limit ?

Ordre stop limit est une combinaison entre un ordre stop et un ordre limite. Il comporte deux niveaux de prix nécessaires :

1. Prix d’arrêt : le prix qui déclenche l’ordre
2. Prix limite : le prix maximum/minimum auquel vous êtes prêt à exécuter

Mécanisme de fonctionnement

Au début, l’ordre stop limit reste inactif. Lorsque le prix de l’actif atteint le prix d’arrêt, l’ordre est déclenché mais ne s’exécute pas immédiatement. À la place, il se transforme en ordre limite. L’exécution ne se produit que si le marché continue dans la bonne direction et atteint (ou dépasse) le prix limite que vous avez fixé.

Avantage : Contrôle précis du prix. Vous savez exactement à quel prix l’ordre sera exécuté.

Inconvénients : Risque de non-exécution. Si le marché ne atteint pas le prix limite, l’ordre reste ouvert et n’est pas exécuté.

Cas d’utilisation idéal : Trading sur un marché très volatile ou à faible liquidité, où le slippage peut avoir un impact significatif sur la profitabilité.

Comparaison détaillée : Stop Market vs Stop Limit

Comment définir un prix d’arrêt et un prix limite appropriés ?

Choisir le bon niveau de prix nécessite une combinaison de :

Analyse technique : Utiliser les niveaux de support (support) et de résistance (resistance) issus des graphiques historiques pour déterminer des points de sortie appropriés.

Psychologie du marché : Observer le comportement des autres traders et le sentiment général du marché pour prévoir les niveaux de prix possibles.

Gestion personnelle des risques : Définir le niveau de perte maximale acceptable (cut-loss) et l’objectif de profit souhaité (take-profit).

Risques potentiels des deux types d’ordres

Glissement de prix (Slippage)

Sur un marché très volatile ou peu liquide, un ordre stop market peut s’exécuter à un prix moins favorable que prévu, entraînant des pertes plus importantes que prévu.

Ordre non exécuté

Un ordre stop limit peut rester ouvert indéfiniment si le marché n’atteint jamais le prix limite, vous faisant manquer une opportunité de sortir de position.

Flash crash

Une chute soudaine en quelques millisecondes peut déclencher votre ordre stop mais le prix peut rapidement se rétablir. Cependant, votre ordre sera tout de même exécuté.

Problème de liquidité

Sur des paires peu échangées, une faible liquidité peut faire que le prix d’exécution soit nettement moins favorable, surtout avec un ordre stop market.

Guide pour placer un ordre stop market

Pour placer un ordre stop market sur une plateforme de trading :

Étape 1 : Accédez à l’interface de trading spot (Spot Trading). Entrez votre mot de passe si demandé.

Étape 2 : Depuis le menu des types d’ordres, sélectionnez “Stop Market” ou “Order Stop Market”.

Étape 3 : Saisissez les paramètres :

• Prix d’arrêt (Stop Price) : le niveau de prix pour déclencher l’ordre
• Quantité : la quantité de cryptomonnaie à acheter ou vendre
• Choisissez “Acheter” ou “Vendre”

Étape 4 : Vérifiez les détails de l’ordre et confirmez la soumission.

L’ordre passera en statut “En attente” jusqu’à ce que le prix atteigne le niveau d’arrêt.

Guide pour placer un ordre stop limit

Pour placer un ordre stop limit :

Étape 1 : Accédez à l’interface de trading spot. Entrez votre mot de passe si nécessaire.

Étape 2 : Depuis le menu des types d’ordres, choisissez “Stop Limit” ou “Order Limit Stop”.

Étape 3 : Saisissez les paramètres :

• Prix d’arrêt (Stop Price) : le niveau de prix pour déclencher la conversion en ordre limite
• Prix limite (Limit Price) : le prix maximum/minimum acceptable
• Quantité : la quantité de cryptomonnaie à trader
• Choisissez “Acheter” ou “Vendre”

Étape 4 : Vérifiez les détails et confirmez la soumission.

L’ordre sera en statut “En attente” jusqu’à ce que le prix atteigne le point d’arrêt, puis passera en “Ordre limite ouvert”.

Stratégie d’utilisation combinée

De nombreux traders professionnels utilisent les deux types d’ordres dans leur portefeuille stratégique :

• Stop Market pour les paires à forte liquidité (BTC, ETH) où une exécution rapide est prioritaire
• Stop Limit pour trader des altcoins ou des marchés très volatils afin de se protéger contre le slippage

Certains traders utilisent aussi des ordres limités pour prendre des profits (take-profit) et des stop orders pour couvrir les pertes (stop-loss), créant ainsi un système complet de gestion des risques.

Erreurs courantes à éviter

1. Placer le prix d’arrêt trop près : de petites fluctuations peuvent déclencher l’ordre prématurément
2. Oublier de mettre à jour les ordres : après un événement majeur, les ordres existants peuvent ne plus être adaptés à la nouvelle situation du marché
3. Ne pas vérifier la liquidité : en cas de faible liquidité, le stop market peut subir du slippage
4. Ordres trop restrictifs : un prix limite trop serré peut empêcher l’exécution de l’ordre stop limit

Conclusion

L’ordre stop market et l’ordre stop limit sont deux outils puissants pour la gestion des risques. Le choix entre eux dépend de :

• Les conditions du marché (liquidité, volatilité)
• Vos priorités (exécution fiable vs. prix précis)
• Votre stratégie de trading personnelle

En comprenant bien le fonctionnement de chaque type d’ordre et en pratiquant sur le marché, vous serez en mesure de mieux gérer vos risques et d’optimiser vos profits sur le marché des cryptomonnaies.