Comment choisir un ordre stop-loss ? Comprendre en un article la différence entre le stop-loss au marché et le stop-loss à cours limité

Dans le trading de cryptomonnaies, choisir le bon type d’ordre est essentiel pour la gestion des risques. Les ordres stop market et stop limit sont deux outils importants pour les ordres conditionnels, mais beaucoup de traders ne connaissent pas vraiment leurs différences fondamentales et leurs scénarios d’utilisation respectifs.

Ordre stop market : le prix à payer pour une sortie rapide

Qu’est-ce qu’un ordre stop market ?

Un ordre stop market (ordre stop au marché) est un ordre conditionnel qui, lorsque le prix de l’actif atteint le prix de stop prédéfini, se transforme en ordre au marché et est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible. Le prix de stop agit ici comme un déclencheur.

Après avoir placé un ordre stop market, celui-ci reste en attente. Dès que le prix atteint le niveau de stop, l’ordre est activé et exécuté au prix du marché. L’avantage de cette configuration est que l’ordre sera forcément exécuté — vous n’avez pas à vous soucier d’un échec de stop.

Mécanisme de fonctionnement et risques

L’exécution d’un ordre stop market est extrêmement rapide, surtout en marché liquide, et se réalise presque instantanément. Cependant, le problème majeur est que : le prix d’exécution peut s’écarter considérablement du prix de stop que vous avez fixé.

Particulièrement dans les cas suivants, le glissement (slippage) peut être important :

• Lors de fortes volatilités, le prix traverse rapidement le niveau de stop et continue de baisser
• Lorsqu’il y a peu de liquidité sur la paire, avec une profondeur de marché faible
• Sur de gros ordres nécessitant plusieurs niveaux de prix pour être entièrement exécutés

Dans des conditions extrêmes, vous pouvez avoir fixé votre stop à 100$, mais l’exécution réelle pourrait se faire à 98$ ou même moins. Pour un trader prudent, cette incertitude représente un risque.

Ordre stop limit : la précision au prix du risque

Qu’est-ce qu’un ordre stop limit ?

Un ordre stop limit combine deux paramètres : le prix de stop et le prix limite. Lorsqu’on atteint le prix de stop, l’ordre est activé, mais il ne sera pas exécuté immédiatement. Il devient un ordre limite, qui ne sera rempli que dans la plage de prix que vous avez définie.

En résumé : une fois le prix atteint le niveau de stop, l’ordre se déclenche, puis il ne sera exécuté que si le prix du marché correspond à votre limite ou mieux.

Mécanisme et limites

Lorsque le prix atteint le niveau de stop, l’ordre est activé mais ne se déclenche pas forcément immédiatement. Le système tentera de trouver un prix d’exécution dans la plage que vous avez fixée. Si le marché ne passe pas par cette plage, votre ordre restera en attente.

Cela implique que :

• ✓ Vous pouvez contrôler précisément le prix d’exécution, évitant ainsi un glissement important
• ✗ L’ordre peut ne pas être exécuté, ce qui supprime la protection du stop

Dans des marchés très volatils ou peu liquides, le stop limit est utile — il évite d’être stoppé à un prix déraisonnable. Mais tout avantage a ses inconvénients : si le prix chute rapidement en dessous de votre limite, vous risquez de ne pas vendre du tout.

La différence essentielle entre ces deux ordres

Guide pratique pour le choix

Cas où utiliser un ordre stop market :

• Lors de mouvements brusques, où vous souhaitez sortir immédiatement, peu importe le prix
• Sur des paires principales avec forte liquidité
• Avec une position importante, pour éviter que l’ordre ne ne se remplisse pas
• Si votre tolérance au risque est faible et que vous ne pouvez pas accepter un échec du stop

Cas où utiliser un ordre stop limit :

• Sur des petites cryptos ou des paires peu liquides, où le glissement peut être énorme
• Si vous avez une idée précise du prix de stop et ne souhaitez pas le dépasser
• Si vous pouvez accepter de ne pas sortir si le prix ne passe pas dans votre plage
• Pour des stratégies à court terme avec une précision sur le point de sortie

Conseils pratiques pour réduire les risques

Fixez un niveau de stop raisonnable :

Ne pas fixer un stop au feeling. Il faut s’appuyer sur :

• Les niveaux clés de support et résistance techniques
• Les points bas et hauts récents
• La configuration des chandeliers et des moyennes mobiles
• La taille de votre position et votre tolérance au risque

En général, la distance du stop doit tenir compte de la volatilité historique de la crypto. Plus la crypto est volatile, plus il faut laisser de marge, sinon vous risquez d’être stoppé par des fluctuations aléatoires.

Contre le glissement (slippage) :

• Fractionnez votre position pour faire plusieurs ordres et stops, plutôt qu’un seul gros ordre
• En période de forte volatilité, privilégiez le stop limit, même si cela peut réduire la probabilité d’exécution
• Vérifiez régulièrement vos niveaux de stop et ajustez-les selon l’évolution du marché
• Ne dépendez pas uniquement des ordres automatiques : surveillez les marchés lors de mouvements importants

Différence entre stop loss et take profit :

Les ordres limités sont souvent utilisés pour prendre des profits (vendre à un prix élevé en attendant une meilleure opportunité), tandis que les ordres au marché sont généralement pour couper rapidement une perte. Mais cela peut s’inverser selon votre style de trading.

Réponses aux questions fréquentes

Q1 : Plus le stop est éloigné, mieux c’est ?

Pas forcément. Un stop trop éloigné peut entraîner des pertes importantes si le marché se retourne. L’objectif est de planifier une sortie cohérente, pas d’éviter toute perte. En général, un stop à 3-8% du prix d’entrée, selon la volatilité, est recommandé. Au-delà de 10%, c’est risqué.

Q2 : Comment faire si je veux à la fois la certitude d’exécution et la précision du prix ?

C’est difficile. Une solution consiste à utiliser un stop market pour couvrir les risques extrêmes, et un stop limit pour des petites fluctuations. Certains traders utilisent aussi des ordres avancés comme les trailing stops ou les ordres iceberg, si la plateforme le permet.

Q3 : Que se passe-t-il si mon ordre ne s’exécute pas ?

Un ordre stop limit non rempli reste en attente jusqu’à ce que vous l’annuliez ou que le prix atteigne à nouveau le niveau de déclenchement. Si le marché chute rapidement en dessous de votre limite, vous n’êtes pas sorti, ce qui annule la protection du stop — c’est le principal risque du stop limit.

Q4 : Est-ce qu’il faut ajuster souvent ses stops ?

Oui, sinon cela peut devenir problématique. Le marché évolue, et un support ou une résistance d’hier ne sera peut-être plus valable aujourd’hui. Vérifier et ajuster régulièrement (hebdomadairement ou après des news importantes) est une pratique recommandée.

En résumé

Les ordres stop market et stop limit ne sont ni bons ni mauvais en soi, mais leur adéquation dépend du contexte :

Stop market = échange de la certitude d’exécution contre un glissement potentiel, adapté aux traders prudents qui veulent sortir rapidement.

Stop limit = échange de la précision du prix contre le risque de ne pas sortir, idéal pour ceux qui maîtrisent la technique et ont une idée précise du point de sortie.

Les vrais experts en gestion des risques adaptent leur stratégie en fonction du marché — en mode bull, ils privilégient la liquidité et le stop limit pour limiter le slippage ; en mode bear, ils utilisent le stop market pour assurer leur sortie. Quoi qu’il en soit, l’essentiel est d’utiliser un stop, plutôt que de ne pas en mettre du tout. Bien placé, le stop vous donne une avance sur 80% des traders amateurs.