Qu'est-ce que l'OTC ? Guide complet du marché de négociation hors plateforme pour les investisseurs

Découvrir le marché OTC - Marché de Trading Décentralisé

En dehors des grandes plateformes comme HOSE, HNX ou Upcom que les investisseurs connaissent bien, le monde de la finance possède un autre marché en plein développement : celui du marché OTC. Mais OTC, c’est quoi et en quoi diffère-t-il des bourses traditionnelles ? Explorons en détail ce marché particulier.

OTC est l’acronyme de “Over-the-counter” (général), un terme qui reflète la nature de ce marché. Il s’agit d’un marché décentralisé, où les prix sont fixés par négociation directe entre acheteurs et vendeurs, plutôt que par une plateforme centralisée. Au Vietnam, ce marché est aussi appelé marché réseau, marché boursier libre ou marché de cotation électronique.

Caractéristiques du marché OTC

Contrairement aux bourses traditionnelles qui nécessitent un lieu fixe, les transactions sur qu’est-ce que le marché OTC se déroulent souvent via un réseau de courtiers, d’investisseurs ou de plateformes en ligne telles que téléphone, email et sites web. L’activité n’est pas limitée à un endroit précis, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux acheteurs et vendeurs.

Le fonctionnement de l’OTC repose sur un réseau étendu d’agents, de courtiers et d’investisseurs, plutôt que sur une plateforme fixe. Les participants négocient et conviennent du prix des titres ou actifs avant que la transaction ne soit effectuée dans les bureaux de courtage ou banques. Initialement, l’OTC n’était qu’un marché secondaire, mais aujourd’hui, il s’est développé en un marché sophistiqué géré par des courtiers professionnels.

Comparaison entre le marché OTC et la bourse centralisée

Pour faciliter la distinction, voici les différences fondamentales :

Avantages majeurs du marché OTC

Opportunités d’investissement variées

Le marché OTC offre une gamme d’actifs que les bourses centralisées ne proposent pas. Au Vietnam, les investisseurs traditionnels ne peuvent investir que dans des actions ou des contrats à terme VN30, mais sur OTC, ils peuvent accéder à des dérivés, CFD, options et autres produits, optimisant ainsi leur portefeuille.

Produits dérivés pour soutenir le marché spot

Le développement des produits dérivés OTC a montré une forte attractivité. Depuis la création des contrats dérivés Bitcoin en 2017, leur valeur représente plus de 30% de la capitalisation totale du marché Bitcoin. En 2021, le volume de transactions dérivées a même dépassé celui du Bitcoin au comptant, reflétant la croissance de ces produits sur le marché OTC.

Normes de sécurité renforcées

Le marché OTC a aujourd’hui été optimisé, automatisé avec plusieurs couches de sécurité, équivalentes à celles des bourses centralisées. De nombreux courtiers OTC sont agréés par des institutions financières reconnues, permettant aux investisseurs de trader en toute confiance.

Effet de levier accru

L’un des principaux avantages de l’OTC est la possibilité d’utiliser un levier élevé pour amplifier les profits. Alors que HOSE et HNX limitent le levier à 2x, et que certains brokers ne proposent pas de levier pour les actions Upcom, le marché OTC permet aux investisseurs d’utiliser un levier pouvant atteindre plusieurs centaines de fois.

Le marché OTC au Vietnam

Selon les statistiques, le Vietnam compte environ 683 600 entreprises en activité, mais seulement 1 575 d’entre elles sont cotées sur les trois grandes bourses (HOSE, HNX, Upcom), représentant moins de 0,2%. C’est pourquoi le marché OTC devient un canal important de levée de fonds pour les entreprises ne répondant pas aux exigences strictes des bourses centralisées.

Ces dernières années, bien que le marché OTC national soit moins dynamique qu’auparavant, il reste un canal d’investissement attractif avec des rendements élevés. Des plateformes OTC et courtiers comme SanOTC, VN-Direct, Vietstock ont gagné en crédibilité en fournissant des informations variées et une activité stable. Cependant, ces plateformes se concentrent principalement sur les actions OTC nationales, sans produits internationaux pour le moment.

Pour les investisseurs souhaitant élargir leurs options avec Bitcoin à levier ou actions OTC de sociétés internationales, il est essentiel de choisir des courtiers fiables, agréés à l’échelle internationale, opérant dans de grands centres financiers.

Risques à considérer lors du trading OTC

Bien que le marché OTC offre de nombreuses opportunités, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques potentiels et appliquer des stratégies de gestion prudentes.

Limitations sur les actions à faible volume

Les actions avec un volume de trading très faible présentent un risque élevé de liquidité. En cas d’absence de contrepartie, l’investisseur peut rencontrer des difficultés pour acheter ou vendre, risquant de bloquer ses fonds ou de ne pas pouvoir récupérer ses actifs.

Diversification du portefeuille

Il ne faut pas concentrer tout le capital sur un seul type d’actif. La diversification permet de réduire le risque systémique, peu importe le marché dans lequel on investit.

Utilisation prudente du levier

Bien qu’un levier élevé puisse augmenter rapidement la valeur du portefeuille, il peut aussi entraîner la perte totale du capital. L’usage du levier doit être basé sur une analyse solide et l’expérience de l’investisseur, en évitant l’abus sans compréhension claire du produit.

Conclusion

OTC, c’est quoi ? C’est simplement un marché décentralisé offrant de nombreuses opportunités mais aussi des risques. Pour trader efficacement, les investisseurs doivent bien comprendre son fonctionnement, ses avantages et ses limites, afin de prendre des décisions d’investissement éclairées et adaptées à leurs capacités.