Guide complet : Connaissances fondamentales sur la bourse pour débutants

Le marché boursier est devenu un terrain de jeu financier dynamique ces dernières années. Lorsque les activités de production et de commerce rencontrent des difficultés, l’investissement en actions ouvre de nombreuses opportunités de profit et attire des millions d’investisseurs. Pour réussir sur ce marché, les nouveaux (F0) investisseurs doivent acquérir des connaissances fondamentales solides sur les actions. Cet article vous aidera à comprendre les règles du jeu, les concepts clés et les stratégies de trading efficaces.

Qu’est-ce que la Bourse ? Définition et Classification

Selon la Loi sur la Bourse n° 70/2006/QH1, une action est un document ou une preuve attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part du capital de l’émetteur.

Les principales catégories d’actions comprennent :

• Actions, obligations, certificats de fonds - les outils d’investissement les plus courants
• Dérivés financiers - contrats basés sur un ou plusieurs actifs sous-jacents
• Droits, options d’achat d’actions, certificats déposés - outils de droits
• Autres types d’instruments financiers selon la réglementation de l’État

Actions - Outil d’Investissement le Plus Connu

Les actions sont le type d’instrument financier le plus connu par les investisseurs. Elles attestent de la propriété d’une partie du capital d’une société ou d’une entreprise émettrice. Il existe deux types principaux :

• Actions ordinaires : liées aux résultats financiers de la société, les dividendes ne sont pas fixés à l’avance
• Actions préférentielles : comprenant les actions privilégiées à dividendes et à droits de vote préférentiels

Les actions peuvent être émises sous forme papier (au nom de l’entreprise, valeur nominale, année d’émission) ou sous forme électronique (informations stockées sur un système informatique).

Obligations - Outil de Prêt

Les obligations (obligations de dette) attestent du droit du propriétaire et de l’obligation de paiement de la part de l’émetteur (société, organisation ou autorité publique). En substance, une obligation est un moyen de prêt où l’émetteur s’engage à rembourser le principal et les intérêts dans une période déterminée. L’acheteur d’obligations reçoit un intérêt fixe, indépendant du résultat de l’utilisation des fonds, sans droit de gestion.

Certificats de Fonds - Droit de Propriété dans un Fonds d’Investissement

Les certificats de fonds sont des instruments financiers attestant du droit de propriété de l’investisseur lorsqu’il contribue au capital d’un fonds collectif. Un fonds collectif est un fonds d’investissement qui collecte des capitaux auprès de nombreux investisseurs pour investir ensemble dans des actions ou d’autres actifs afin de générer des profits. À chaque investissement dans un fonds collectif, vous devez acheter un certificat de fonds pour confirmer votre contribution.

Dérivés Financiers - Outils de Trading Avancés

Selon le paragraphe 9, article 4 de la Loi sur la Bourse de 2019, les dérivés financiers sont des contrats définissant les droits et obligations des parties impliquées. Leur valeur dépend d’un ou plusieurs actifs sous-jacents (actions, indices…). Les types de contrats incluent : options, contrats à terme, contrats à terme standardisés.

Caractéristiques des dérivés financiers :

• Transactions sur un marché dérivé spécialisé
• Pas de limite sur le volume émis
• Règlement à une date future déterminée
• Les profits sont calculés quotidiennement

Options et Droit d’Achat d’Actions

Les options garanties sont des instruments financiers garantis par un actif, émis par une société de courtage, souvent accompagnés d’un code d’action sous-jacente. L’investisseur détenant une option a le droit d’acheter l’action sous-jacente à un prix fixé à l’échéance.

Le droit d’achat d’actions est un instrument émis par une société lors d’une émission pour privilégier ses actionnaires, leur donnant le droit d’acheter des actions supplémentaires à un prix inférieur au prix du marché. Chaque action en circulation est accompagnée d’un droit d’achat, dont le nombre varie selon l’émission.

Certificats de Dépôt - Outil International

Les certificats de dépôt sont créés lorsque les actions d’une société étrangère prévues pour une transaction sont déposées dans une banque dépositaire. Ensuite, la banque émet un certificat de dépôt avec un volume et un prix dépendant du ratio entre le nombre de certificats émis et le nombre d’actions sous-jacentes.

Marché Boursier - Infrastructure de Trading

Concept du Marché Boursier

Le marché boursier (séance de bourse) est l’endroit où les investisseurs réalisent des transactions d’achat et de vente de titres en bourse ou via une société de courtage. Le marché se divise en deux types :

• Marché primaire : lieu où l’émetteur offre pour la première fois ses actions pour lever des fonds
• Marché secondaire : après l’émission, les actions sont échangées entre investisseurs. Ces transactions ne créent pas de nouveaux fonds mais modifient uniquement la propriété.

Rôle Clé du Marché Boursier

Le marché boursier joue un rôle crucial pour l’économie nationale :

• Stimuler le développement des entreprises : par la diffusion d’informations, l’évaluation, la garantie et la distribution de titres, attirant de nombreux investisseurs
• Fournir des critères d’évaluation : permettant aux investisseurs de suivre et d’évaluer la croissance des entreprises
• Haute liquidité : facilitant des transactions rapides et faciles
• Mobilisation de capitaux externes : aidant le gouvernement et les entreprises à attirer des fonds étrangers via l’émission d’obligations et d’actions

Vocabulaire et Termes Clés sur la Bourse

Termes du Marché Boursier

• Société cotée : société qui offre ses actions en bourse sur la place boursière
• IPO (Initial Public Offering) : émission initiale de titres
• Capitalisation : valeur totale d’une société basée sur ses actions en circulation
• Prix d’offre : prix de lancement des actions lors de leur première émission
• Portefeuille de titres : ensemble des codes d’actions dans le compte d’un investisseur
• Rendement ou taux de profit : somme des dividendes reçus par l’investisseur en détenant des actions
• Rapport annuel : rapport publié chaque année par la société émettrice
• Coefficient Alpha : rendement ajusté du risque
• Coefficient Beta : mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille
• Price to Book Ratio : ratio entre le prix du marché et la valeur comptable d’une action
• Coefficient de risque de faillite : évalue le risque et prédit la probabilité de faillite
• Taux de dividende : relation entre le dividende reçu et la valeur d’achat de l’action

Termes des Ordres de Trading

• Ordre limite (LO) : ordre d’achat/vente à un prix déterminé ou meilleur
• Ordre au marché (MP) : ordre d’achat au prix le plus bas ou de vente au prix le plus élevé actuel
• Ordre ATO (sur la Bourse de HCM): ordre déterminant le prix d’ouverture, avant 9h15
• Ordre ATC (sur les deux marchés): ordre déterminant le prix de clôture à 14h45
• Ordre PLO (sur la Bourse de Hanoï): ordre d’achat/vente au prix de clôture après ATC
• Break : forte hausse du prix d’une action dépassant une certaine zone
• Prix d’exécution : prix fixé par l’investisseur lors d’une transaction
• Long/Short : trading à la hausse/à la baisse sur les dérivés
• Filtrage d’actions : utilisation de critères (d’élan haussier, accumulation, capitalisation, liquidité) pour sélectionner des actions appropriées
• Marge de sécurité : différence entre le prix du marché et la valeur intrinsèque

Termes sur le Prix des Actions

• Valeur nominale : montant inscrit sur une action ou une obligation lors de l’émission
• Prix du marché : prix réel d’achat/vente sur le marché
• Prix d’émission : prix de l’action lors de la première séance de trading
• Prix d’ouverture : prix de clôture de la séance précédente
• Prix plancher : prix le plus bas lors d’une séance
• Prix plafond : prix le plus élevé lors d’une séance
• Date de règlement : T+3 (3 jours après la clôture, hors jours fériés) lors d’une transaction boursière
• Tendance des prix : trois types : hausse (Uptrend), baisse (Downtrend), latéral (Sideway)

Concepts Fondamentaux du Trading Boursier

• Index (Indice boursier) : statistique basée sur une liste d’actions selon un certain ratio. Par exemple : Vnindex représente le code sur la bourse HOSE, Vn30 est l’indice des 30 actions avec la plus grande capitalisation et liquidité
• Margin (Trading sur marge) : l’investisseur emprunte de l’argent à une société de courtage pour acheter des actions
• Volume de transactions : nombre d’actions échangées sur une période donnée (par exemple une journée)
• Vente à découvert : méthode où l’investisseur vend des titres qu’il ne possède pas en les empruntant à d’autres, puis les rachète pour rembourser
• Fluctuation des prix : sur la bourse HOSE, ±7%, sur HNX, ±10% par rapport au prix de référence (prix de clôture de la séance précédente)

Composantes Clés du Marché Boursier

Émetteur : organisation qui émet des titres pour lever des fonds.

Investisseur : personne réalisant des transactions d’achat/vente de titres. Inclut :

• Investisseur individuel : personnes avec des fonds propres souhaitant augmenter leurs revenus
• Investisseur institutionnel : entités avec de gros capitaux comme sociétés d’investissement, compagnies d’assurance, institutions financières, banques commerciales

Société de courtage : organisme supportant la gestion, le conseil, le courtage, la garantie d’émission.

Organismes liés : Commission des valeurs mobilières d’État, bourses, sociétés d’évaluation de crédit, sociétés de services informatiques boursiers.

Principes de Fonctionnement du Marché Boursier

Cinq principes que tout investisseur doit connaître :

• Principe de concurrence : les émetteurs rivalisent pour vendre leurs titres ; les investisseurs rivalisent pour acheter à de bons prix, avec de hauts profits
• Principe d’équité : tous les participants doivent respecter les règles communes
• Principe de transparence : l’émetteur doit fournir régulièrement, publiquement et intégralement des informations sur ses titres
• Principe d’intermédiation : les transactions entre investisseurs et émetteurs se font via une société de courtage
• Principe de centralisation : les transactions se déroulent uniquement à la bourse, sous la surveillance stricte des autorités

Horaires de Trading Boursier

Les marchés de HCM, HANOÏ et UPCOM fonctionnent de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (hors week-ends, jours fériés).

Lecture du Tableau des Cours

Le tableau des prix est une partie très importante que les investisseurs débutants (nouveaux) doivent maîtriser :

• Vert : prix en hausse par rapport au prix de référence
• Rouge : prix en baisse par rapport au prix de référence
• Jaune : prix égal au prix de référence

Achat et Vente d’Actions

Les investisseurs peuvent passer des ordres d’achat/vente de deux manières :

• En passant directement des ordres via des logiciels de trading
• Par l’intermédiaire d’une société de courtage

Comment Ouvrir un Compte de Trading Boursier

Tout d’abord, l’investisseur doit rechercher et choisir une société de courtage avec des frais de transaction adaptés. Il faut aussi faire attention au taux de marge et au taux d’intérêt du prêt sur marge appliqué par la société.

L’ouverture peut se faire directement auprès de la société de courtage, dans une banque ou via une société de courtage. Les informations à fournir incluent : adresse fixe, email, numéro de téléphone habituel, compte bancaire.

Après ouverture, la société fournit le numéro de compte et guide pour le dépôt d’argent afin de réaliser des transactions. Avec un compte supérieur à 500 000 VND, l’investisseur peut commencer à trader des actions.

Conseils Importants pour Trader en Bourse

Le marché vietnamien comporte trois principales bourses : HOSE (HOSE), HNX (HNX), et Upcom (pour les entreprises publiques non cotées). En plus, plusieurs bourses internationales opèrent au Vietnam, chacune avec ses avantages et inconvénients.

Quelle que soit la plateforme choisie, il faut privilégier une plateforme fiable, avec une longue expérience, régulée par l’autorité boursière nationale ou par des organismes internationaux comme (ASIC, FCA, SEC, CySEC…).

Les nouveaux investisseurs doivent connaître les trois ordres fondamentaux : ATO, ATC, LO. Ensuite, ils peuvent approfondir avec des ordres continus comme MP, MTL, MOK, MAK…

Conclusion

Les connaissances fondamentales sur la bourse sont indispensables pour les investisseurs débutants entrant sur le marché. Pour réussir en trading, il faut continuer à apprendre, accumuler de l’expérience et rester vigilant face aux fluctuations du marché. Commencez petit, gérez bien vos risques, et améliorez constamment vos compétences en trading.