Guide complet : Maîtriser les connaissances en actions de la base à la pratique

Ces dernières années, le marché boursier a connu une explosion avec la participation de millions de nouveaux investisseurs. Lorsque les activités de production et de commerce rencontrent des difficultés, l’investissement en actions devient une option attrayante pour augmenter ses revenus. En 2022, cette tendance a marqué une période de développement intense de ce marché, et pour entrer en bourse de manière éclairée, les nouveaux investisseurs doivent s’équiper de connaissances en actions de manière complète.

Qu’est-ce que la Bourse ? Définition et Classification de Base

Selon la Loi sur la Bourse n° 70/2006/QH1, les actions sont définies comme des documents ou des preuves attestant du droit et des intérêts légitimes du propriétaire sur un actif ou une part du capital de l’émetteur.

Les types d’actions sont variés et comprennent :

• Actions : La forme la plus courante, attestant du droit de propriété d’une partie du capital d’une société. Elles se divisent en deux principales catégories : actions ordinaires (liées aux résultats économiques, sans dividende préétabli) et actions privilégiées (avec un rendement de dividende ou un droit de vote prioritaire). Les actions peuvent être sous forme papier avec informations sur la société, la valeur nominale, l’année d’émission ou sous forme électronique stockée dans un système.

• Obligations : Outil de prêt où l’émetteur s’engage à rembourser le principal et les intérêts dans une période déterminée. L’acheteur d’obligations percevra un intérêt fixe, indépendant des résultats de l’emprunteur, mais n’a pas le droit de participer à la gestion.

• Certificats de fonds : Attestent du droit de propriété lorsque l’investisseur contribue au capital d’un fonds public. Ce fonds mobilise des capitaux de plusieurs investisseurs pour investir dans des actions ou d’autres actifs afin de générer un profit commun.

• Dérivés financiers : Contrats qui déterminent les droits et obligations des parties, avec une valeur dépendant de l’actif sous-jacent (actions, indices). Incluent les options, contrats à terme et contrats à terme standardisés.

• Warrants : Titres garantis par un actif, donnant le droit d’acheter l’actif sous-jacent à un prix fixé à la date d’échéance.

• Droits d’achat d’actions : Confèrent aux actionnaires prioritaires le droit d’acheter de nouvelles actions émises à un prix inférieur au prix du marché.

• Certificats de dépôt : Émis lorsque les actions d’une société étrangère sont déposées dans une banque dépositaire, avec un nombre et un prix selon un taux réglementé.

Marché Boursier : Structure et Rôle Économique

Concept du Marché Boursier pour Débutants

Le marché boursier est un espace d’échange d’achat et de vente, de transaction de produits en actions dans des bourses ou via des courtiers. Il se divise en deux segments :

• Marché primaire : Organisation ou fonds qui mobilise des capitaux en émettant des actions pour la première fois.

• Marché secondaire : Après émission, les actions sont échangées entre investisseurs. Ces transactions ne créent pas de nouveaux fonds mais transfèrent simplement la propriété.

Rôle Stratégique du Marché Boursier

Le marché boursier joue un rôle crucial dans l’économie :

• Favoriser le développement des entreprises par la transparence, l’évaluation, la distribution de titres et la mobilisation de capitaux auprès des investisseurs.

• Fournir des critères pour évaluer la croissance et la performance des entreprises.

• Offrir une forte liquidité, permettant aux investisseurs d’acheter et vendre facilement.

• Aider le gouvernement et les entreprises à mobiliser des capitaux étrangers via l’émission d’obligations et d’actions.

Vocabulaire et Concepts Clés en Transaction Boursière

Termes de Base du Marché Boursier

• Société cotée : Société qui émet des actions sur une bourse.

• IPO (Initial Public Offering) : Première émission de titres au public.

• Capitalisation boursière : Valeur totale de marché de toutes les actions en circulation.

• Prix d’offre : Prix de lancement lors de la première émission.

• Portefeuille de titres : Ensemble de toutes les actions dans le compte d’un investisseur.

• Rendement / Taux de rendement : La somme totale des dividendes reçus par l’investisseur pour la détention d’actions.

• Rapport annuel : Rapport financier annuel de la société émettrice.

• Coefficient Alpha : Rendement ajusté du risque.

• Coefficient Beta : Mesure de la volatilité du risque d’une action ou d’un portefeuille.

• Coefficient Price to Book : Comparaison entre le prix du marché et la valeur comptable de l’action.

• Taux de dividende : Rapport entre le dividende reçu et la valeur de l’action investie.

Ordres de Transaction Courants

• Ordre limite (LO) : Achat/vente à un prix déterminé ou meilleur.

• Ordre au marché (MP) : Achat au prix de vente le plus bas ou vente au prix le plus élevé actuel.

• Ordre ATO : Transaction au prix d’ouverture, applicable avant 9h15 (uniquement sur le marché de HCM).

• Ordre ATC : Transaction au prix de clôture à 14h45 (sur les deux bourses de HN et HCM).

• Ordre PLO : Achat/vente au prix de clôture après la session ATC (uniquement sur la bourse de HN).

• Break : Lorsque le prix d’une action augmente fortement et dépasse nettement un certain niveau.

• Long/Short : Transactions visant à profiter d’une hausse ou d’une baisse dans les dérivés.

• Filtrage d’actions : Utilisation de critères comme la tendance haussière, l’accumulation, la capitalisation pour sélectionner des codes appropriés.

• Marge de sécurité : Écart entre le prix du marché et la valeur intrinsèque réelle.

Niveaux de Prix des Actions

• Valeur nominale : Montant inscrit sur le titre lors de l’émission.

• Prix du marché : Prix d’achat/vente sur le marché.

• Prix de cotation : Premier prix inscrit sur le marché.

• Prix d’exécution : Prix auquel les ordres d’achat/vente sont exécutés.

• Prix d’ouverture : Prix de clôture de la séance précédente.

• Prix plancher / plafond : Niveau minimum / maximum lors d’une séance.

• Date de règlement (T+3) : Trois jours après l’exécution, transfert de fonds / titres.

• Tendance des prix : Trois types principaux — hausse (Uptrend), baisse (Downtrend), latéral (Sideway).

Concepts Fondamentaux de la Transaction

• Indice (Index) : Statistique basée sur une liste d’actions selon un certain ratio. Par exemple, VNIndex représente toutes les codes de HOSE, VN30 est l’indice des 30 principales capitalisations.

• Trading à marge (Margin) : Investisseur emprunte de l’argent à la société de courtage pour acheter des actions.

• Volume de transaction : Quantité d’actions échangées sur une période spécifique.

• Vente à découvert : Vente de titres non possédés, en empruntant auprès d’un autre.

• Fluctuation des prix : Sur HOSE ±7%, sur HNX ±10% par rapport au prix de référence de la veille.

Acteurs Clés du Marché

• Émetteur : Émet des titres pour mobiliser des capitaux.

• Investisseur individuel : Personne disposant de fonds souhaitant participer pour augmenter ses revenus.

• Investisseur institutionnel : Sociétés d’investissement, assurances, institutions financières, banques avec de gros capitaux.

• Société de courtage : Supporte la gestion, le conseil, le courtage, la garantie d’émission.

• Organisations liées : Autorité des marchés financiers, bourses, agences de notation, fournisseurs d’infrastructure informatique.

Principes de Fonctionnement du Marché Boursier pour Débutants

Les neuf principes fondamentaux que tout investisseur doit connaître :

• Principe de concurrence : L’émetteur doit rivaliser pour vendre ses titres, l’investisseur pour acheter à un bon prix et obtenir un profit élevé.

• Principe d’équité : Tous doivent respecter les règles communes.

• Principe de transparence : L’émetteur doit fournir régulièrement, publiquement et intégralement des informations.

• Principe d’intermédiation : Transactions entre investisseurs et émetteurs via des sociétés de courtage.

• Principe de centralisation : Les transactions ont lieu uniquement à la bourse, sous la surveillance stricte des autorités.

Calendrier de Trading

Les bourses (Hồ Chí Minh, Hà Nội, UPCOM) fonctionnent de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (sauf week-ends, fêtes).

Lecture du Tableau des Cours

Le tableau de cotation est un outil essentiel que tout débutant doit maîtriser :

• Vert : Prix en hausse par rapport au prix de référence.

• Rouge : Prix en baisse par rapport au prix de référence.

• Jaune : Prix égal au prix de référence.

Comment Passer des Ordres d’Achat/Vente

L’investisseur a deux méthodes pour passer un ordre :

• En le saisissant directement sur le logiciel de trading.

• Via une société de courtage.

Guide pour Ouvrir un Compte Boursier

Avant d’ouvrir un compte, l’investisseur doit :

• Rechercher et choisir une société de courtage avec des frais de transaction adaptés.

• Vérifier le taux de marge et le taux d’intérêt du prêt sur marge.

Le compte peut être ouvert auprès de :

• La société de courtage directement.

• La banque partenaire.

• La société de courtage en valeurs mobilières.

Il faut fournir une adresse fixe, un email, un numéro de téléphone habituel et les informations bancaires. Après ouverture, la société attribuera un numéro de compte et guidera pour déposer des fonds afin de commencer à trader. Avec un solde supérieur à 500 000 VND, l’investisseur peut commencer à acheter et vendre des actions.

Points Importants à Considérer Lors de la Transaction

• Choisir une plateforme fiable : En Vietnam, il y a trois principales bourses — HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), UPCOM (pour les sociétés non cotées). Il existe aussi plusieurs plateformes internationales, mais il est conseillé de privilégier celles de longue date, régulées par des autorités nationales ou internationales telles que ASIC, FCA, SEC, CySEC.

• Maîtriser les ordres fondamentaux : Les débutants doivent comprendre les trois ordres de base ATO, ATC, LO avant d’étudier des ordres avancés comme MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusion

Maîtriser les connaissances en bourse pour débutants est la première étape pour participer au marché de manière éclairée. Cependant, pour développer ses compétences de trading et générer des profits durables, l’investisseur doit continuer à apprendre, accumuler de l’expérience pratique et suivre les évolutions du marché. Le parcours d’investissement ne concerne pas seulement la connaissance, mais aussi la discipline, la gestion des risques et la capacité à s’adapter à un environnement en constante évolution.