Le Guide Complet de la Bourse de A à Z pour les Nouveaux Investisseurs

Ces dernières années, le marché boursier est devenu l’un des canaux d’investissement les plus attractifs. Lorsque les activités de production et de commerce rencontrent des difficultés, beaucoup se tournent vers le secteur boursier comme une opportunité d’augmenter leurs revenus. Des millions de nouveaux investisseurs ont rejoint le marché au cours des dernières années, et cette tendance se poursuit en 2022. Pour participer efficacement, les investisseurs débutants (investisseurs pour la première fois) doivent s’équiper de connaissances fondamentales sur le fonctionnement du marché, les types de produits de négociation, et les stratégies d’investissement adaptées.

Qu’est-ce que la Bourse ? Concepts de Base

Selon la réglementation, les valeurs mobilières sont des documents ou des preuves électroniques attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part du capital des organismes émetteurs.

Les principaux types de valeurs mobilières comprennent :

• Actions, obligations, certificats de fonds
• Instruments dérivés
• Warrants, droits d’achat d’actions, certificats de dépôt
• Autres types de valeurs mobilières réglementés par l’État

Actions - La Forme de Valeur Mobilière la Plus Courante

Les actions sont les valeurs mobilières les plus connues. Elles attestent du droit de propriété d’une partie du capital d’une société/entreprise émettrice. Il existe deux structures :

Actions ordinaires : Liées aux résultats financiers de la société, sans niveau de dividende prédéfini

Actions préférentielles : Incluent des actions avec droit à un dividende prioritaire ou un droit de vote spécial

Les actions peuvent être sous forme de titres nominatifs, avec valeur nominale, année d’émission, ou sous forme électronique avec informations stockées dans un système informatique.

Obligations - Outil d’Emprunt

Les obligations (ou titres de créance) sont des valeurs mobilières attestant du droit du propriétaire et de l’obligation de remboursement de l’émetteur (société, organisation, autorité publique). En termes simples, une obligation est une forme de prêt où l’émetteur s’engage à payer des intérêts et le principal dans une période déterminée.

L’acheteur d’obligations perçoit un intérêt fixe, indépendamment de l’efficacité de l’utilisation des fonds, mais n’a pas de droit de gestion sur l’emprunteur.

Certificats de Fonds - Actions de Fonds d’Investissement

Les certificats de fonds attestent du droit de propriété de l’investisseur lorsqu’il contribue au capital d’un fonds d’investissement public. Ce fonds est financé par plusieurs investisseurs qui investissent ensemble dans des valeurs mobilières ou autres actifs pour réaliser un profit. Lorsqu’ils participent à un fonds collectif, les investisseurs doivent acheter des certificats pour confirmer leur contribution.

Instruments Dérivés - Outils Avancés

Les instruments dérivés sont des contrats qui déterminent les droits et obligations des parties. Leur valeur dépend d’un ou plusieurs actifs sous-jacents comme des valeurs mobilières, des indices de marché. Les types de contrats incluent : options, contrats à terme, contrats à terme standardisés.

Les caractéristiques distinguant les dérivés des actifs sous-jacents :

• Négociation sur un marché dérivé spécialisé
• Pas de limite à l’émission
• Règlement à une date précise dans le futur
• Les profits sont calculés quotidiennement

Warrants - Droit d’Achat Garanti

Les warrants garantis sont des produits financiers avec une garantie d’actifs, émis par une société de courtage. Chaque warrant est généralement associé à un code d’actif sous-jacent unique. En possédant un warrant, l’investisseur a le droit d’acheter l’actif sous-jacent à un prix fixé à la date d’échéance.

Droit d’Achat d’Actions - Avantage pour l’Actionnaire

Le droit d’achat d’actions est un produit financier émis par la société lors d’une émission, privilégiant les actionnaires existants en leur donnant la priorité pour acheter en premier les nouvelles actions à un prix inférieur au prix de marché. Chaque action en circulation est accompagnée d’un droit d’achat, dont le nombre peut varier selon l’émission.

Certificats de Dépôt - Outil de Négociation International

Les certificats de dépôt sont créés lorsque des actions d’une société ou d’une entreprise étrangère sont déposées dans une banque dépositaire. La banque émet ensuite un certificat de dépôt dont le nombre et la valeur dépendent du taux de conversion entre le certificat et l’action sous-jacente.

Marché Boursier - Lieu d’Échange

Comment Fonctionne le Marché Boursier ?

Le marché boursier (également appelé bourse) est l’espace où les investisseurs achètent et vendent des produits financiers dans des salles de marché ou via des sociétés de courtage.

Le marché est divisé en deux parties principales :

Marché primaire : Lieu où les organismes ou fonds lèvent des capitaux en émettant des actions pour la première fois. C’est ici que naissent les actions.

Marché secondaire : Après l’émission sur le marché primaire, les investisseurs continuent à échanger des actions ici. Ces transactions ne génèrent pas de fonds mais transfèrent la propriété entre participants.

Rôle Clé du Marché Boursier

Le marché boursier a un impact profond sur l’économie :

• Favorise le développement des sociétés par actions via la publication d’informations, l’évaluation d’entreprises, la garantie et la distribution de valeurs mobilières, et l’attraction d’investisseurs
• Fournit des critères pour que les investisseurs évaluent le développement des entreprises
• Offre une grande liquidité, permettant des achats et ventes rapides
• Aide le gouvernement et les entreprises à lever des capitaux étrangers par l’émission d’obligations et d’actions

Concepts et Termes Clés en Valeurs Mobilières

Les nouveaux investisseurs doivent maîtriser les concepts suivants :

Termes Relatifs au Marché

• Société cotée : Société qui offre ses actions au public (les actions seront cotées à la bourse et au centre de dépôt)
• IPO (Initial Public Offering) : Émission de valeurs mobilières pour la première fois au public
• Capitalisation boursière : Valeur totale de la société basée sur ses actions en circulation
• Prix d’offre : Prix de lancement de l’action lors de la première émission
• Portefeuille de valeurs mobilières : Ensemble de tous les codes d’actions dans le compte d’un investisseur
• Rendement / Taux de profit : La somme des dividendes reçus par l’investisseur pour la détention d’actions
• Rapport annuel : Rapport publié chaque année par la société émettrice
• Coefficient Alpha : Rendement ajusté du risque
• Coefficient Beta : Mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille
• Coefficient Price-to-Book : Comparaison entre la valeur de marché et la valeur comptable d’une action
• Coefficient de risque de faillite : Aide à évaluer le risque et à prévoir la probabilité de faillite
• Taux de dividende sur le prix de l’action : Relation entre le dividende reçu et le prix d’achat de l’action

Termes Relatifs aux Ordres de Négociation

• Ordre limite (LO) : Ordre d’achat/vente à un prix déterminé ou meilleur
• Ordre au marché (MP) : Ordre d’achat au prix de vente le plus bas ou de vente au prix le plus élevé actuel
• Ordre ATO : Ordre à prix d’ouverture de la séance du matin (avant 9h15)
• Ordre ATC : Ordre à prix de clôture de la séance de l’après-midi (14h45)
• Ordre PLO : Ordre d’achat/vente au prix de clôture après la fin de l’ordre ATC
• Break : Phénomène où le prix d’une action augmente fortement au-delà d’une zone de prix spécifique
• Prix d’exécution : Prix fixé par l’investisseur lors de la transaction
• Long (acheter) / Short (vendre) : Formes de négociation dans les dérivés
• Filtrage d’actions : Utilisation de critères comme tendance haussière, accumulation, capitalisation, liquidité pour trouver des codes appropriés
• Marge de sécurité : Écart entre le prix du marché et la valeur intrinsèque de l’action

Termes Relatifs au Prix des Valeurs Mobilières

• Valeur nominale : Montant inscrit sur une action ou une obligation lors de l’émission
• Prix de marché : Prix d’achat/vente d’une action sur le marché
• Prix de cotation : Prix de l’action lors de la première cotation
• Prix d’ouverture : Prix de clôture de la séance précédente
• Prix plancher : Prix le plus bas lors d’une séance
• Prix plafond : Prix le plus haut lors d’une séance
• Date de règlement (T+3) : Trois jours ouvrables après la correspondance (hors jours fériés). Lors d’un achat, l’argent est transféré sur le compte de courtage après 3 jours ; lors d’une vente, sur le compte bancaire après 3 jours
• Tendance des prix : Le marché a trois tendances : haussière (Uptrend), baissière (Downtrend), latérale (Sideway)

Concepts Fondamentaux de la Négociation Boursière

• Indice boursier (Index) : Statistique basée sur une liste d’actions selon un certain ratio. Par exemple, VNIndex représente toutes les actions sur la bourse HOSE, VN30 est l’indice des 30 principales par capitalisation et liquidité
• Marge (Ký quỹ) : Mode de négociation où l’investisseur emprunte de l’argent à la société de courtage pour acheter des actions
• Volume de transactions : Quantité d’actions échangées sur une période (par exemple : en une journée)
• Vente à découvert : Vente de valeurs mobilières non possédées en les empruntant à quelqu’un d’autre, en espérant les racheter plus tard à un prix inférieur
• Fluctuation des prix : Limite de variation ; sur HOSE ±7 %, sur HNX ±10 % par rapport au prix de référence (prix de clôture de la veille)

Participants au Marché

• Émetteur : Émet des valeurs mobilières pour lever des fonds
• Investisseur : Personne qui effectue des transactions d’achat ou de vente de valeurs mobilières
  • Investisseur individuel : Personnes disposant de fonds et souhaitant augmenter leurs revenus
  • Investisseur institutionnel : Sociétés d’investissement, compagnies d’assurance, sociétés financières, banques commerciales avec de gros capitaux
• Société de courtage : Fournit des services de gestion, conseil, courtage, garantie d’émission
• Organismes liés : Autorités de régulation, bourses, agences de notation, sociétés de services technologiques

Principes de Fonctionnement du Marché Boursier

Les cinq principes fondamentaux que tout investisseur doit connaître :

• Principe de concurrence : L’émetteur doit vendre ses valeurs de manière compétitive, et l’investisseur doit acheter à un prix avantageux pour réaliser un profit
• Principe d’équité : Tous les participants doivent respecter les règles communes
• Principe de transparence : L’émetteur doit fournir régulièrement, publiquement et de manière complète des informations sur les valeurs
• Principe d’intermédiation : Les transactions entre l’investisseur et l’émetteur doivent passer par des sociétés de courtage
• Principe de centralisation : Les transactions doivent uniquement se faire sur la bourse officielle, sous surveillance des autorités

Horaires de Négociation Boursière

Les marchés (Hồ Chí Minh, Hà Nội, UPCOM) fonctionnent selon l’horaire :

• Matin : 9h00 à 11h30
• Après-midi : 13h00 à 15h00
• Jours : du lundi au vendredi (hors weekends, jours fériés)

Lecture du Tableau des Cours

Le tableau des prix est l’outil le plus important pour les nouveaux investisseurs (F0). Il faut connaître les codes couleurs :

• Vert : Prix en hausse par rapport au prix de référence
• Rouge : Prix en baisse par rapport au prix de référence
• Jaune : Prix égal au prix de référence

Achat/Vente d’Actions - Deux Méthodes

Les investisseurs peuvent effectuer des transactions par deux méthodes :

• Passer des ordres directement via des logiciels de négociation
• Passer des ordres via une société de courtage

Ouverture d’un Compte Boursier - Étape Initiale

Avant de commencer à trader, l’investisseur doit choisir une société de courtage adaptée. Points à considérer :

• Frais de transaction compétitifs
• Taux de marge appliqué
• Taux d’intérêt du prêt de marge

Il est possible d’ouvrir un compte directement auprès d’une société de courtage, d’une banque, ou via une société de courtage. Les informations à préparer comprennent : adresse fixe, email, téléphone, informations bancaires.

Après ouverture, la société fournit le numéro de compte et guide pour le dépôt d’argent. Avec un minimum de 500 000 VND dans le compte, vous pouvez commencer à acheter et vendre des actions.

Conseils pour la Négociation Boursière

Choix de la Bourse

Sur le marché vietnamien, il y a 3 bourses principales :

• Bourse de Hô Chi Minh (HOSE)
• Bourse de Hanoï (HNX)
• UPCOM (pour les entreprises publiques non cotées)

De plus, plusieurs bourses internationales opèrent au Vietnam. Quel que soit le choix, il faut s’assurer que la bourse :

• A une bonne réputation et une longue histoire
• Est régulée par l’autorité de régulation locale ou des organismes internationaux de confiance

Maîtriser les Ordres de Base

Les nouveaux investisseurs doivent se concentrer sur trois ordres fondamentaux : ATO, ATC, LO. Ensuite, ils peuvent améliorer leurs compétences avec d’autres ordres comme MP, MTL, MOK, MAK.

En Résumé

Les connaissances fondamentales en bourse mentionnées ci-dessus constituent la base que tout investisseur débutant doit maîtriser avant d’entrer sur le marché. Pour réussir et obtenir des profits durables, il faut continuer à apprendre, accumuler de l’expérience, et développer une sensibilité face aux fluctuations du marché. Agir rapidement, réfléchir soigneusement, et gérer les risques de manière rationnelle seront les clés de votre succès dans la négociation boursière.