Qu'est-ce qu'un dérivé ? Guide complet pour trader des instruments dérivés et comment réaliser des profits

Qu’est-ce qu’un dérivé - La base du marché financier moderne

Le (dérivé) est un instrument financier de valeur dont la valeur est déterminée en fonction du prix d’un actif sous-jacent. Contrairement à un certificat de propriété directe de l’actif, le dérivé permet à l’investisseur de participer à la volatilité des prix sans posséder l’actif lui-même.

L’actif sous-jacent d’un dérivé peut être :

• Marchandises : pétrole brut, or, argent, produits agricoles
• Actifs financiers : actions, obligations, cryptomonnaies
• Indices et taux d’intérêt : indices de marché, taux d’intérêt bancaires

Bien que le concept de dérivé ne soit pas nouveau (les contrats à terme existent depuis le IIe millénaire avant J.-C. en Mésopotamie), ils n’ont connu un essor qu’à partir des années 1970 avec l’émergence des techniques modernes de valorisation.

Risques et opportunités dans le trading de dérivés

Avant d’étudier les différents types de dérivés, l’investisseur doit bien comprendre la nature du risque associé à ces outils :

Principaux risques :

• La volatilité des prix peut être très importante, entraînant des pertes rapides
• La valorisation des dérivés est plus complexe que celle d’autres instruments financiers
• Les dérivés sont souvent considérés comme des outils de spéculation, nécessitant compétences et expérience
• Les prix évoluent de manière difficile à prévoir

Cependant, une utilisation judicieuse offre de nombreuses opportunités :

• Couverture contre le risque : protéger un portefeuille contre la volatilité des prix
• Efficacité du marché : équilibrer les prix entre le marché spot et le marché dérivé
• Accès à des actifs difficiles d’accès : des outils comme les swaps de taux d’intérêt facilitent l’accès à de meilleures conditions financières
• Profit dans les deux sens : possibilité de gains lors de marchés haussiers comme baissiers

Les principaux types d’instruments dérivés

Le marché des dérivés comprend quatre types de contrats fondamentaux, chacun avec ses particularités :

1. Contrat à terme (Forward)

Il s’agit d’un accord privé entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix fixé à une date future. Ce contrat se négocie en dehors des marchés centralisés (OTC).

Caractéristiques :

• Le règlement intervient à la date d’échéance
• Absence d’un organisme de surveillance central
• Pas de frais de transaction officiels
• Risque : l’autre partie peut ne pas respecter le contrat

2. Contrat à terme standardisé (Futures)

Similaire au contrat à terme mais standardisé et cotée sur une bourse officielle, ce qui permet un contrôle plus strict.

Caractéristiques :

• Le prix est mis à jour quotidiennement selon le marché
• Les parties doivent déposer une marge de garantie à la bourse
• Plus liquide que le contrat à terme
• Risque de contrepartie réduit grâce à la surveillance de la bourse

3. Option (Options)

Cet outil donne à l’investisseur le droit mais pas l’obligation d’acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix déterminé dans un délai précis.

Caractéristiques :

• L’option a une valeur propre, elle se négocie comme un actif
• L’acheteur a le droit, mais pas l’obligation
• Le prix est déterminé selon une formule de valorisation complexe
• Souvent négociée sur un marché centralisé

4. Contrat d’échange (Swaps)

Contrat entre deux parties pour échanger des flux financiers selon des principes prédéfinis.

Caractéristiques :

• Négocié hors des marchés centralisés
• Contrat spécifique entre deux parties précises
• Impossible de l’échanger librement comme d’autres instruments sur une bourse

Deux principales méthodes de trading de dérivés

Trading OTC (en dehors des marchés)

Les dérivés OTC sont des contrats conclus directement entre deux parties sans contrôle officiel.

Avantages : coûts de transaction faibles grâce à l’absence d’intermédiaire
Inconvénients : risque de contrepartie si l’autre partie ne respecte pas le contrat

Trading réglementé par l’État sur une bourse (

Les instruments dérivés cotés doivent faire l’objet d’une validation préalable.

Avantages : protection des droits des parties, garantie de paiement
Inconvénients : coûts plus élevés, produits plus limités

CFD et Options - Les deux outils les plus populaires

En pratique, les deux outils les plus utilisés sont le CFD )Contrat pour différence( et l’Option.

CFD )Contrat pour différence( : Accord de paiement de la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture de la position. C’est l’outil le plus répandu sur le marché OTC car il s’agit d’un contrat entre l’investisseur et le fournisseur.

Option : Permet au trader d’avoir le droit mais pas l’obligation d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixé dans un délai donné. C’est l’outil moderne le plus coté en bourse.

Comparaison CFD et Option :

Processus pour commencer à trader des dérivés

Pour participer au marché des dérivés, l’investisseur doit suivre ces étapes :

Étape 1 : Choisir une plateforme de trading fiable

Le choix de la plateforme est crucial pour éviter les risques. Recherchez une plateforme réglementée par des autorités financières.

Étape 2 : Ouvrir un compte de trading

Complétez la procédure de vérification d’identité et configurez votre compte.

Étape 3 : Déposer des fonds initiaux

Versez une marge de garantie sur votre compte. Le montant dépend de :

• La quantité d’actifs que vous souhaitez trader
• Le niveau de levier utilisé
• La taille de la position prévue

Étape 4 : Passer des ordres

Lancez des ordres d’achat )Long( ou de vente )Short( selon votre prévision du marché. Utilisez une application mobile ou la version web.

Étape 5 : Gérer la position

Suivez vos positions ouvertes, identifiez les points de prise de profit et de stop-loss appropriés.

Cas pratique : Trading de l’or via CFD

Supposons que vous prévoyez une baisse du prix de l’or après une stabilisation économique, sans posséder d’or physique. Vous décidez de trader un CFD sur l’or pour profiter de cette prévision.

Ouverture d’une position Short :

Vous ouvrez une position de vente au prix actuel de $1683/oz. Lorsque le prix baisse comme prévu, vous fermez la position en achetant à un prix inférieur )par exemple $1660/oz(.

Utilisation d’un effet de levier 1:30 :

Étant donné le prix élevé de l’or, vous utilisez un levier de 1:30 pour réduire votre capital initial de 30 fois :

• Capital nécessaire pour 1 oz d’or : $56.1 )au lieu de $1683(

Scénario de profit :

Si le prix de l’or baisse comme prévu :

• Avec un levier 1:30 : profit )= 41% de rendement
• Sans levier : profit $1660 = 1.36% de rendement

Scénario de perte :

Si le prix de l’or augmente contre votre prévision :

• Avec un levier 1:30 : perte $23 = -30% de la valeur du capital
• Sans levier : perte $23 = -1% de la valeur du capital

Cet exemple montre que le levier peut à la fois multiplier les gains et les risques.

Qui devrait trader des dérivés ?

Les groupes appropriés pour trader des dérivés incluent :

Les entreprises extractrices de matières premières $1700 pétrole, or, Bitcoin…( : Elles peuvent verrouiller les prix via des contrats à terme ou des swaps pour se couvrir contre la volatilité des prix de leurs matières premières.

Les fonds d’investissement et sociétés commerciales : Utilisent les dérivés pour optimiser leur portefeuille, couvrir les risques ou profiter de l’effet de levier.

Les traders et investisseurs particuliers : Utilisent les dérivés pour spéculer sur la volatilité des prix et augmenter leurs gains grâce à l’effet de levier.

L’importance des dérivés dans la finance moderne

Les dérivés ne sont pas des outils étrangers. Ils jouent un rôle essentiel dans le système financier mondial :

• Gestion du risque : Permettent aux organisations et aux particuliers de couvrir leurs positions
• Valorisation efficace : La valorisation des dérivés aide à déterminer un prix juste pour l’actif sous-jacent
• Équilibre du marché : Favorisent l’équilibre entre différents marchés
• Accès flexible : Ouvrent des opportunités d’accès à de meilleures conditions financières

Comprendre ce qu’est un dérivé et comment le trader est la première étape pour que les investisseurs prennent des décisions éclairées dans ce marché. L’objectif est d’utiliser ces outils intelligemment, de gérer efficacement le risque, et de développer des stratégies adaptées à leurs objectifs et à leur tolérance au risque.