## Marché des Instruments Financiers Modernes - Outils Financiers que Vous Devez Comprendre

Qu'est-ce qu'un dérivé ? C'est une question que beaucoup de traders se posent lorsqu'ils commencent à explorer le marché financier. En réalité, les instruments dérivés existent depuis des milliers d'années. Dès l'époque de la Mésopotamie, les premiers contrats à terme ont été créés pour aider les commerçants à gérer le risque. Cependant, les dérivés ont vraiment explosé dans les années 1970 avec l'apparition des modèles de valorisation modernes. Aujourd'hui, aucun marché financier ne peut se développer sans la participation d'instruments dérivés.

## Définition des Instruments Dérivés

Un dérivé est un type d'actif dont la valeur est déterminée par la fluctuation d'un autre actif sous-jacent. Cet actif sous-jacent peut être une marchandise tangible comme le pétrole, les métaux précieux ou les produits agricoles, ou des outils financiers abstraits tels que des actions, des obligations, des indices de marché ou des taux d'intérêt.

Lorsque le prix de l'actif de base change, le prix de l'instrument dérivé fluctue également. Cela rend la valorisation plus complexe que pour les outils financiers traditionnels, car il faut calculer en fonction de la variation d'un autre actif.

## Principaux Types d'Instruments Dérivés

Le marché dérivé comprend de nombreux outils différents, chacun ayant ses caractéristiques propres :

### Contrat à Terme (Forward Contract)

Il s'agit d'un accord entre deux parties pour acheter ou vendre une quantité fixe d'actifs à un prix convenu, avec une date de règlement prédéfinie. La caractéristique du contrat à terme est qu'il n'implique pas d'intermédiaire, les deux parties négocient directement, sans frais, et le règlement a lieu à la date convenue.

### Contrat à Terme Standardisé (Futures Contract)

Le contrat à terme est une version standardisée du contrat à terme, cotée et négociée publiquement sur des bourses. Ces contrats sont beaucoup plus liquides, car leur prix est mis à jour quotidiennement selon le marché. Les parties doivent déposer une marge pour garantir leur capacité de paiement.

### Contrat d'Option (Options Contract)

L'option est un outil unique car elle donne à son détenteur le droit (pas l'obligation) d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix fixé dans une période donnée. Grâce à cette flexibilité, l'option a une valeur propre et constitue l'un des instruments dérivés les plus modernes.

### Contrat d'Échange (Swap Contract)

L'échange est un accord entre deux parties pour échanger des flux de trésorerie calculés selon certains principes. Ces contrats sont souvent négociés hors bourse (OTC - over-the-counter).

## Deux Principaux Canaux de Négociation

### Négociation OTC (Over-The-Counter)

Les instruments dérivés OTC sont des contrats conclus en privé entre deux parties sans supervision d'une organisation nationale. L'avantage est leur faible coût dû à l'absence d'intermédiaire, mais le risque est qu'une partie ne respecte pas le contrat, ce qui peut entraîner des pertes importantes.

### Négociation Régulée

Les instruments dérivés négociés en bourse sont régulés par l'État et doivent passer par un processus d'homologation rigoureux. Bien que les frais soient plus élevés, les droits des participants sont pleinement protégés.

## Deux Instruments Dérivés les Plus Utilisés

### CFD - Contrat pour Différence

Le CFD est un accord entre un trader et un courtier pour échanger la différence de prix d'un actif depuis l'ouverture jusqu'à la clôture de la position. Les caractéristiques du CFD :

- Contrat sans date d'expiration, pouvant être clôturé à tout moment
- Plus de 3000 actifs différents négociables
- Utilisation d'un levier élevé, réduisant le capital initial requis
- Frais de transaction plus faibles que d'autres outils
- Prix toujours aligné sur celui de l'actif sous-jacent

### Option

L'option est un instrument dérivé négocié en bourse, offrant le (droit mais pas l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif à un prix fixe dans une période donnée. Caractéristiques :

- Contrat avec une durée précise
- Peut être clôturée avant ou à la date d'expiration
- Seules certaines classes d'actifs approuvées ont des options
- Volume de négociation élevé mais frais aussi
- Valorisation plus complexe que le CFD

**Comparaison importante :** Avec un CFD, lorsque l'actif sous-jacent change de 1 point, le prix du CFD change aussi de 1 point. En revanche, avec une option, une variation de 1 point de l'actif sous-jacent ne conduit pas nécessairement à une variation de 1 point du prix de l'option.

## Étapes pour Effectuer une Transaction Dérivée

### Étape 1 : Ouvrir un Compte de Négociation

La première étape consiste à choisir une plateforme de trading fiable pour ouvrir un compte. Choisir une plateforme réputée est crucial pour protéger vos intérêts et réduire le risque de contrepartie.

### Étape 2 : Déposer une Marge

Après avoir ouvert un compte, vous devez déposer une marge initiale. Le montant dépend du nombre d'actifs que vous souhaitez trader et du levier que vous envisagez d'utiliser.

### Étape 3 : Passer un Ordre

Une fois la marge déposée, vous pouvez passer un ordre de trading. En fonction de votre analyse du marché, vous pouvez ouvrir une position Long (si vous anticipez une hausse) ou Short (si vous anticipez une baisse), via une application ou une interface web.

### Étape 4 : Gérer la Position

Après avoir ouvert une position, il faut suivre le marché en continu, décider du moment de prendre des profits lorsque la position est en gain ou de couper les pertes si la situation devient défavorable.

## Exemple Concret : Gagner de l'Argent avec le Trading de l'Or

Imaginez que vous prévoyez que le prix de l'or va baisser après une stabilisation économique. Le prix actuel de l'or est de $1683/oz, et vous souhaitez profiter de cette baisse sans posséder réellement de l'or. Vous décidez d'utiliser un instrument dérivé.

**Position Short :**

Anticipant une baisse du prix de l'or, vous ouvrez une position Short (en vendant) à $1683/oz. Lorsque le prix de l'or chute à $1660/oz comme prévu, vous clôturez la position en rachetant, réalisant un profit de $23/oz.

**Utilisation du Levier :**

Vous utilisez un levier de 1:30, ce qui signifie que vous n'avez besoin que de $56.1 au lieu de $1683 pour contrôler 1 oz d'or$1660 .

**Comparaison des Résultats :**

| Scénario | Avec Levier 1:30 | Sans Levier |
|------------|------------------|--------------|
| Baisse du prix $23 | Profit $23 = 41% | Profit $1700 = 1.36% |
| Hausse du prix $17 | Perte $17 = 30% | Perte ###= 1% |

Cet exemple montre comment le levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes. Si votre prévision est correcte, le profit peut atteindre 41%, mais en cas d'erreur, vous pouvez perdre jusqu'à 30% de votre capital.

## Pourquoi Comprendre les Dérivés ?

### Gestion du Risque

La raison initiale d'existence des dérivés est d'aider les entreprises à couvrir leur risque. Plutôt que de supporter entièrement la volatilité des prix, l'investisseur peut acheter un dérivé dont la valeur évolue en sens inverse, compensant ainsi les pertes.

### Aide à la Valorisation des Actifs

Le prix au comptant du contrat à terme peut aider à déterminer la valeur équitable d'une marchandise, fournissant un point de référence pour le marché.

### Amélioration de l'Efficacité du Marché

Grâce aux dérivés, il est possible de reproduire les niveaux de paiement d'autres actifs. Cela permet de maintenir un équilibre entre le prix de l'actif sous-jacent et celui de l'instrument dérivé, évitant ainsi les opportunités de profit par arbitrage.

### Accès Facilitée

Les swaps de taux d'intérêt, par exemple, permettent aux entreprises d'accéder à des taux plus avantageux qu'en empruntant directement.

## Risques à Connaître

### Forte Volatilité

Les dérivés sont des outils complexes avec une conception sophistiquée. Cela rend leur valorisation extrêmement difficile, voire impossible, à prévoir. Une forte volatilité peut entraîner des pertes importantes.

### Caractère Spéculatif

En raison de leur forte fluctuation, les dérivés sont souvent considérés comme des outils de spéculation. Si vous spéculer de manière imprudente, vous risquez de perdre la totalité de votre capital initial.

### Risque lié aux Contrats OTC

Si vous choisissez de négocier sur le marché OTC, vous devez accepter le risque que votre contrepartie ne respecte pas le contrat comme convenu.

### Régulation et Approbation

Les dérivés négociés en bourse doivent passer par un processus d'homologation. Si le contrat ne répond pas aux normes, il sera transféré sur le marché OTC, où le risque est plus élevé.

## Qui Devrait Négocier des Dérivés ?

### Entreprises de Production

Les sociétés extractrices ou productrices de pétrole, de métaux précieux ou de Bitcoin peuvent utiliser des contrats à terme ou des swaps pour fixer les prix, se prémunissant contre des fluctuations soudaines.

### Fonds de Gestion de Portefeuille

Les fonds de couverture et les sociétés commerciales utilisent les dérivés pour gérer le risque de leur portefeuille, ainsi que pour augmenter la performance via l'effet de levier.

Traders Individuels

Les traders et investisseurs particuliers utilisent les dérivés pour spéculer sur les actifs et utiliser le levier afin d'augmenter leur potentiel de profit.

## Conclusion

Qu'est-ce qu'un dérivé ? C'est un outil financier puissant permettant de trader la volatilité des prix sans posséder l'actif sous-jacent. De la couverture du risque à la spéculation, du CFD à l'option, les dérivés offrent de nombreuses façons de participer au marché financier. Cependant, comme tout outil puissant, ils comportent aussi des risques importants qu'il faut bien comprendre avant de commencer à trader.