A-Z des astuces : Les bases de la bourse pour les débutants

Ces dernières années, le marché boursier est devenu le point central de la communauté d’investisseurs vietnamiens. Lorsque la production et le commerce rencontrent des difficultés, les opportunités de profit via la bourse attirent de plus en plus de millions d’investisseurs. Pour participer efficacement, les nouveaux investisseurs (F0) doivent bien comprendre les notions de base sur la bourse - de la définition, la classification jusqu’aux règles de transaction.

Qu’est-ce que la Bourse ? Les Bases à Connaître

Selon la Loi sur la Bourse n° 70/2006/QH1, la bourse est un document attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part du capital de l’émetteur.

La bourse comprend principalement les types suivants :

• Actions, obligations, certificats de fonds
• Instruments dérivés
• Warrants, droits d’achat d’actions, certificats déposés
• Autres types de titres réglementés par l’État

Actions - Le Type de Titre le Plus Courant

L’action est le titre le plus connu, attestant de la propriété d’une partie du capital d’une société/entreprise. Il existe 2 types principaux :

• Actions ordinaires : liées aux résultats d’exploitation, le dividende n’est pas fixe
• Actions préférentielles : comprenant actions à dividende prioritaire et actions à droit de vote prioritaire

Les actions peuvent être émises sous forme papier (indiquant clairement le nom de l’entreprise, la valeur nominale, l’année d’émission) ou sous forme électronique (données stockées sur un système informatique).

Obligations - Outil de Financement des Entreprises

L’obligation est un titre qui confirme le droit du détenteur et l’obligation de paiement de la dette par l’émetteur. L’émetteur s’engage à rembourser le principal et les intérêts dans un délai déterminé.

L’acheteur d’obligations percevra un intérêt fixe, indépendant des résultats de l’entreprise, sans droit de gestion du capital.

Certificats de Fonds - Investissement Collectif

Les certificats de fonds attestent de la propriété de l’investisseur lorsqu’il contribue au fonds d’investissement public. Ce fonds est constitué par plusieurs investisseurs qui mettent en commun leur capital pour investir dans des titres ou autres actifs afin de réaliser un profit.

Instruments Dérivés - Outils Avancés

Les instruments dérivés sont des contrats définissant les droits et obligations des parties. Leur valeur dépend de l’actif sous-jacent (titres, indices…). Les types incluent options, contrats à terme, contrats à terme standardisés.

Caractéristiques particulières :

• Transactions sur le marché dérivé
• Pas de limite sur le volume émis
• Règlement à une date future déterminée
• Profit calculé quotidiennement

Warrants, Droits d’Achat d’Actions, Certificats Déposés

Les warrants garantis sont des titres avec une garantie d’actifs émis par une société de courtage, généralement accompagnés d’un code d’actif sous-jacent, permettant à l’investisseur d’acheter l’actif à un prix fixé à l’échéance.

Le droit d’achat d’actions permet aux actionnaires d’avoir une priorité pour acheter des actions supplémentaires à un prix inférieur au marché.

Les certificats déposés sont créés lorsque des actions étrangères sont déposées dans une banque dépositaire, puis la banque émet un certificat dont le prix dépend du taux correspondant.

Marché Boursier - Lieu d’Échange

Concept du Marché Boursier

Le marché boursier (système boursier) est l’endroit où les investisseurs réalisent des transactions d’achat et de vente, échangeant des actions à la bourse ou via une société de courtage.

Il se divise en 2 types :

• Marché primaire : où l’organisation/fonds mobilise des capitaux par l’émission initiale d’actions
• Marché secondaire : où les actions émises pour la première fois sont échangées entre investisseurs ; cette transaction ne crée pas de nouveaux fonds mais change la propriété

Rôle Clé du Marché Boursier

Le marché boursier joue un rôle essentiel pour l’économie :

• Favorise le développement des sociétés par actions via la diffusion d’informations, l’évaluation, la distribution de titres, l’attraction de capitaux investisseurs
• Fournit des critères pour évaluer la croissance des entreprises
• Offre une forte liquidité
• Aide le gouvernement et les entreprises à attirer des capitaux étrangers

Concepts et Termes de Base sur la Bourse

Termes du Marché Boursier

• Société cotée : société qui offre ses actions sur le marché
• IPO (Initial Public Offering) : émission initiale de titres
• Capitalisation : valeur totale de la société avec ses actions en circulation
• Prix d’offre : prix de lancement lors de l’émission initiale
• Portefeuille de titres : ensemble des codes d’actions dans le compte d’un investisseur
• Rendement / Taux de profit : dividendes et profits perçus par l’investisseur
• Rapport annuel : rapport publié annuellement par la société
• Coefficient Alpha : rendement ajusté du risque
• Coefficient Beta : mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille
• Price to Book : ratio entre la valeur de marché et la valeur comptable
• Indice de risque de faillite : évalue le risque et prédit la faillite
• Taux de dividende sur le prix de l’action : relation entre dividende reçu et valeur de l’action

Termes des Ordres de Transaction

• Ordre limite LO : achat/vente à un prix déterminé ou meilleur
• Ordre marché MP : achat au prix de vente le plus bas ou vente au prix le plus élevé actuel
• Ordre ATO : transaction au prix d’ouverture, avant 9h15 (seulement sur le marché de HCM)
• Ordre ATC : transaction au prix de clôture à 14h45 (sur HCM et HN)
• Ordre PLO : achat/vente au prix de clôture après l’ATC (seulement sur le marché de HN)
• Break : forte hausse du prix d’une action dépassant une certaine zone de prix
• Prix d’exécution : prix déterminé lors d’une transaction sur le marché
• Long/Short : stratégies d’achat/vente dans les instruments dérivés
• Filtrage d’actions : utilisation de critères comme tendance haussière, accumulation, capitalisation, liquidité pour sélectionner des actions
• Marge de sécurité : différence entre le prix du marché et la valeur intrinsèque

Termes sur le Prix des Titres

• Valeur nominale : montant inscrit sur une action/obligation lors de l’émission
• Prix de marché : prix d’achat/vente sur le marché
• Prix de cotation : prix lors de la première cotation
• Prix d’exécution : prix lors de l’exécution d’un ordre
• Prix d’ouverture : prix de clôture de la veille
• Prix plafond : prix le plus élevé lors d’une séance
• Prix plancher : prix le plus bas lors d’une séance
• Date de règlement : T+3 (3 jours après l’exécution) ; paiement ou livraison après 3 jours
• Tendance des prix : le marché peut être en hausse (Uptrend), en baisse (Downtrend), ou stable (Sideway)

Notions de Base sur la Transaction

• Index (indice) : mesure statistique basée sur une liste d’actions selon un certain ratio ; par exemple, Vnindex représente toutes les actions de HOSE, Vn30 est l’indice des 30 plus grandes capitalisations
• Margin : trading sur marge - emprunt d’argent auprès de la société de courtage pour acheter des titres
• Volume de transaction : nombre d’actions échangées sur une période donnée
• Vente à découvert : vendre des titres non possédés en les empruntant, puis les racheter
• Fluctuation des prix : sur HOSE ±7%, sur HNX ±10% par rapport au prix de référence

Participants du Marché Boursier

• Émetteur : émet des titres pour lever des fonds
• Investisseur individuel : personne disposant de capitaux souhaitant augmenter ses revenus
• Investisseur institutionnel : achète et vend avec de gros capitaux (sociétés d’investissement, assurances, finance, banques)
• Société de courtage : supporte la gestion, le conseil, le courtage, la garantie
• Organismes liés : Commission des valeurs mobilières d’État, bourses, agences de notation

Principes de Fonctionnement du Marché

Les investisseurs doivent respecter 5 principes fondamentaux :

• Concurrence : l’émetteur concurrence pour vendre, l’investisseur pour acheter à un bon prix
• Équité : tout le monde doit respecter les règles communes
• Transparence : l’émetteur fournit régulièrement, ouvertement, toutes les informations sur les titres
• Intermédiaire : transactions entre investisseurs et émetteurs via une société de courtage
• Centralisation : transactions uniquement sur la bourse, sous surveillance stricte de l’État

Horaires de Trading

Les marchés de HCM, HN et UPCOM fonctionnent de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (hors jours fériés).

Comment Lire un Tableau de Cotations

Le tableau de cotations est la partie la plus importante à connaître pour un débutant :

• Vert : prix en hausse par rapport au prix de référence
• Rouge : prix en baisse par rapport au prix de référence
• Jaune : prix égal au prix de référence

Comment Acheter/Vendre des Actions

Les investisseurs peuvent passer des ordres de 2 manières :

• En passant directement par le logiciel de trading
• Via une société de courtage

Guide pour Ouvrir un Compte Boursier

Avant d’ouvrir un compte, l’investisseur doit choisir une société de courtage avec des frais de transaction adaptés, en prêtant attention au taux de marge et au taux d’intérêt du prêt sur marge.

Il est possible d’ouvrir un compte directement auprès d’une société de courtage, d’une banque ou d’une société de courtage. Les informations à fournir : adresse fixe, email, téléphone, compte bancaire.

Après ouverture, la société fournit le numéro de compte et guide pour déposer de l’argent. Un compte d’au moins 500 000 VND permet à l’investisseur de commencer à trader.

Conseils pour la Transaction Boursière

Le marché vietnamien comporte 3 principales bourses : HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), Upcom (point de transaction des sociétés non cotées). Il existe aussi plusieurs bourses internationales opérant au Vietnam avec avantages et inconvénients différents.

Quelle que soit la bourse choisie, l’investisseur doit privilégier une plateforme fiable, avec une longue histoire, sous la régulation d’une autorité boursière nationale ou internationale.

Les débutants doivent maîtriser 3 ordres fondamentaux : ATO, ATC, LO. Ensuite, ils peuvent apprendre d’autres ordres comme MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusion

Les notions de base sur la bourse ci-dessus constituent la fondation nécessaire pour tout débutant souhaitant participer au marché. Pour générer des profits, l’investisseur doit continuer à apprendre, accumuler de l’expérience, garder un mental solide pour réagir rapidement aux fluctuations du marché. Seule la persévérance, l’apprentissage continu et la gestion rigoureuse des risques peuvent assurer un succès durable dans le marché boursier.