De A à Z : Maîtrisez les connaissances de base pour commencer votre parcours d'apprentissage sur la bourse

Pourquoi faut-il s’intéresser aux actions ?

Ces dernières années, le contexte économique a changé rapidement, les activités de production et de commerce ont rencontré de nombreux défis. C’est pourquoi, investir en actions est devenu une voie pour élargir ses opportunités de profit, attirant des millions de personnes. En 2022 et dans les années suivantes, ce marché continue de connaître une explosion, attirant particulièrement les investisseurs débutants (F0). Cependant, pour participer efficacement, il est nécessaire de bien se renseigner sur les actions — des concepts de base jusqu’au fonctionnement du marché.

Qu’est-ce qu’une action ? Définition et classification

Notion de base

Selon la Loi sur les valeurs mobilières n° 70/2006/QH1, une action est un document ou une preuve électronique attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part de capital d’une organisation émettrice. Ce n’est pas une notion abstraite, mais une valeur réelle pouvant être négociée sur le marché.

Les actions comprennent plusieurs formes :

• Actions ordinaires, obligations, certificats de fonds
• Instruments dérivés
• Warrants, droits d’achat d’actions, certificats de dépôt
• Autres types de valeurs mobilières selon la réglementation nationale

Actions - L’instrument d’investissement le plus courant

L’action est le type de valeur mobilière le plus connu. Elle confirme la propriété d’une partie du capital d’une société ou d’une entreprise. Il existe deux types principaux :

Actions ordinaires : liées aux résultats économiques, les dividendes ne sont pas fixés à l’avance. Actions préférentielles : comprenant des actions privilégiées à dividendes (les investisseurs bénéficient de dividendes prioritaires) et des actions privilégiées à droit de vote.

Les actions peuvent être émises sous forme papier (au nom de la société, valeur nominale, année d’émission) ou sous forme électronique (stockées sur un système informatique).

Obligations - Outil de prêt

L’obligation (dette) est une valeur mobilière attestant du droit du détenteur et de l’obligation de paiement de la part de l’émetteur (société, organisation, autorité). En substance, une obligation est un moyen de prêt où l’émetteur s’engage à rembourser le principal et les intérêts dans un délai déterminé.

Différence importante : l’acheteur d’obligations perçoit un intérêt fixe, indépendant des résultats de l’entreprise émettrice, et n’a pas de droit de gestion du capital.

Certificats de fonds - Investissement collectif

Les certificats de fonds sont des valeurs mobilières attestant de la propriété de l’investisseur lorsqu’il contribue au capital d’un fonds d’investissement public. Ce fonds est constitué par plusieurs investisseurs qui investissent ensemble dans des valeurs mobilières ou autres actifs pour réaliser un profit. Lors de l’investissement dans un fonds, vous devez acheter un certificat de fonds pour confirmer votre contribution.

Instruments dérivés - Outils avancés

Selon la Loi sur les valeurs mobilières de 2019, les instruments dérivés sont des contrats définissant les droits et obligations des parties. Leur valeur dépend d’un ou plusieurs actifs sous-jacents (valeurs mobilières, indices…). Les types de contrats incluent options, contrats à terme, contrats à terme à échéance.

Caractéristiques : négociation sur le marché dérivé, sans limite sur le volume émis, paiement à terme, profit déterminé quotidiennement.

Warrants et droits d’achat d’actions

Warrants garantis : valeurs mobilières garanties par un actif émis par une société de courtage. Chaque warrant est généralement associé à un code d’actif sous-jacent, permettant à l’investisseur d’acheter l’actif à un prix fixé à l’échéance.

Droits d’achat d’actions : émis par la société lors d’émissions supplémentaires pour privilégier les actionnaires, leur donnant le droit d’acheter en priorité à un prix inférieur au prix de marché. Chaque action en circulation est accompagnée d’un droit d’achat.

Certificats de dépôt

Les certificats de dépôt sont créés lorsque des actions d’une société étrangère sont déposées dans une banque dépositaire. La banque émet un certificat de dépôt en fonction du nombre et du prix proportionnel aux actions sous-jacentes.

Comment fonctionne le marché des actions ?

Notion de marché boursier

Le marché des actions (ou la bourse) est l’endroit où les investisseurs réalisent des transactions d’achat et de vente de valeurs mobilières sur une place de marché ou via une société de courtage. Le marché se divise en deux types :

Marché primaire : où des organisations ou fonds lèvent des capitaux en émettant des actions pour la première fois (IPO - Initial Public Offering).

Marché secondaire : où les actions déjà émises sont échangées entre investisseurs. Ces transactions ne créent pas de nouveaux fonds mais changent simplement la propriété entre acheteur et vendeur.

Rôle important du marché boursier

Le marché boursier joue un rôle crucial pour l’économie :

• Stimuler le développement des entreprises : fournir des informations, évaluer la valeur des entreprises, attirer des capitaux des investisseurs (moyen de levée de fonds).
• Fournir des critères d’évaluation : aider les investisseurs à suivre et évaluer la croissance des sociétés.
• Haute liquidité : permettre une achat/vente facile des actifs.
• Attirer des capitaux étrangers : aider le gouvernement et les entreprises à émettre obligations, actions pour lever des fonds internationaux.

Termes incontournables

Concepts liés au marché

• Société cotée : société qui propose ses actions sur le marché (cotée à la bourse).
• Capitalisation : valeur totale de la société basée sur le nombre d’actions émises.
• Prix d’offre : prix initial de l’émission d’une action.
• Portefeuille de valeurs mobilières : ensemble des codes d’actions dans le compte d’un investisseur.
• Rendement/Taux de profit : valeur totale des dividendes - profits reçus par l’investisseur.
• Rapport annuel : rapport publié chaque année par la société émettrice.
• Coefficient Alpha : rendement ajusté du risque.
• Coefficient Beta : mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille.
• Price to Book Ratio : rapport entre le prix du marché et la valeur comptable d’une action.
• Taux de dividende sur le prix de l’action : indique la relation entre dividende et valeur de l’action.

Types d’ordres de transaction

• Ordre limite (LO) : achat/vente à un prix déterminé ou meilleur.
• Ordre au marché (MP) : achat au prix le plus bas ou vente au prix le plus élevé actuel.
• Ordre ATO : transaction au prix d’ouverture avant 9h15 (application à la Bourse de HCM).
• Ordre ATC : transaction au prix de clôture à 14h45 (application aux deux bourses).
• Ordre PLO : achat/vente au prix de clôture après la fin de la session ATC (seulement pour la Bourse de Hanoï).
• Break : forte hausse du prix d’une action dépassant une certaine zone de prix.
• Long/Short : trading à la hausse ou à la baisse sur instruments dérivés.
• Filtrage d’actions : utilisation de critères comme tendance haussière, accumulation, capitalisation pour trouver des codes adaptés.

Types de prix des valeurs mobilières

• Valeur nominale : montant inscrit sur l’action lors de l’émission.
• Prix du marché : prix d’achat/vente sur la plateforme de trading.
• Prix d’émission : prix initial de cotation d’une action.
• Prix d’exécution : prix auquel une transaction est réalisée.
• Prix d’ouverture : prix de clôture de la séance précédente.
• Prix plancher/Plafond : prix le plus bas/élevé lors d’une séance.
• Date de règlement : T+3 (3 jours après la transaction, hors jours fériés).
• Tendance des prix : Uptrend (hausse), Downtrend (baisse), Sideway (stagnation).

Concepts à connaître avant de trader

• Indice (Index) : statistique basée sur une liste d’actions selon un certain ratio (ex : VNIndex représentant tout le marché HOSE, VN30 étant l’indice des 30 plus grandes capitalisations).
• Margin/Trading à marge : l’investisseur emprunte de l’argent à la société de courtage pour acheter des actions.
• Volume de transactions : nombre d’actions échangées durant une période (ex : une journée).
• Vente à découvert : vendre des valeurs que l’on ne possède pas, en empruntant à quelqu’un puis en rachetant.
• Fluctuation des prix : variation par rapport à la référence (HOSE : +/- 7%, HNX : +/- 10%).

Participants du marché boursier

Émetteur : organisation qui émet des valeurs mobilières pour lever des fonds.

Investisseur : personne qui réalise des transactions d’achat/vente. Se divise en investisseurs particuliers (avec fonds propres cherchant un revenu supplémentaire) et investisseurs institutionnels (sociétés d’investissement, assurances, finance, banques avec de gros capitaux).

Société de courtage : supporte la gestion, le conseil, le courtage, la garantie d’émission.

Organismes liés : Commission des valeurs mobilières d’État, bourses, agences d’évaluation de crédit, fournisseurs de services technologiques.

Principes fondamentaux du marché boursier

Il y a 5 principes que tout investisseur doit garder en mémoire :

1. Principe de concurrence : l’émetteur doit rivaliser pour vendre ses valeurs, l’investisseur pour acheter à un bon prix et avec un profit élevé.

2. Principe d’équité : tous les participants doivent respecter les règles communes.

3. Principe de transparence : l’émetteur doit fournir régulièrement, publiquement et de manière complète des informations sur ses valeurs.

4. Principe d’intermédiation : transactions entre investisseurs et émetteurs via une société de courtage.

5. Principe de centralisation : les transactions ont lieu uniquement sur la place de marché, sous la surveillance stricte des autorités.

Calendrier de trading

Les bourses de HCM, Hanoï et UPCOM fonctionnent de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (hors week-ends, fêtes).

Comment lire un tableau de prix des actions

Le tableau de prix est essentiel pour tout débutant. La couleur indique :

• Vert : prix en hausse par rapport au prix de référence.
• Rouge : prix en baisse par rapport au prix de référence.
• Jaune : prix égal au prix de référence.

Achat/vente d’actions : deux méthodes

L’investisseur peut trader de deux façons :

• Passer lui-même ses ordres via le logiciel de trading de la société de courtage.
• Passer par un courtier (un conseiller de la société).

Guide pour ouvrir un compte de trading

Préparer avant d’ouvrir un compte

La première étape est de choisir une société de courtage adaptée. Il faut comparer :

• Frais de transaction
• Taux de marge
• Taux d’intérêt du prêt à marge
• Réputation et expérience de la société

Moyens d’ouverture de compte

Vous pouvez ouvrir un compte auprès de :

• Société de courtage directement
• Banque commerciale
• Société de courtage affiliée

Informations à préparer

• Adresse fixe
• Email de contact
• Numéro de téléphone habituel
• Informations bancaires

Étape suivante

Après ouverture, la société fournit le numéro de compte et guide pour déposer de l’argent. Avec un solde supérieur à 500 000 VND, vous êtes prêt à commencer à trader.

Trois bourses en Vietnam

• Bourse HOSE (TP.HCM) : principale plateforme
• Bourse HNX (Hanoï) : deuxième plus grande
• Bourse UPCOM : plateforme pour les entreprises publiques non cotées

De plus, plusieurs bourses internationales opèrent aussi au Vietnam, chacune avec ses avantages et inconvénients. Quel que soit le choix, il faut privilégier un organisme fiable, ayant une longue expérience, régulé par l’autorité boursière nationale ou une autorité internationale (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Conseils importants pour les débutants

Lorsqu’on commence à s’intéresser aux actions, il faut :

• Maîtriser les 3 ordres fondamentaux : ATO, ATC, LO. Ensuite, approfondir avec d’autres ordres comme MP, MTL, MOK, MAK.
• Comprendre le fonctionnement de la plateforme de trading choisie.
• Suivre régulièrement les informations sur les sociétés émettrices.
• Ne pas investir de grosses sommes sans expérience préalable.

En résumé

Ce texte rassemble les connaissances fondamentales sur les actions pour les débutants. Se renseigner sur les actions est une étape clé pour participer au marché en toute confiance et efficacité.

Pour réussir dans l’investissement en actions, il faut continuer à apprendre et accumuler de l’expérience. Comprendre les mouvements du marché, saisir les tendances, et développer une stratégie d’investissement adaptée sont les clés pour obtenir des profits stables sur le marché boursier.