Dérivés Boursiers : Outil Financier Moderne pour Gagner des Profits sur le Marché

Qu’est-ce que les Instruments Financiers Dérivés ? Définition Détaillée

Les instruments dérivés (derivatives) sont un type d’instrument financier dont la valeur dépend directement du prix d’un autre actif sous-jacent. Cet outil n’est pas une innovation récente — dès l’époque de la Mésopotamie il y a des milliers d’années, il existait des contrats à terme primitifs. Cependant, les dérivés financiers n’ont vraiment connu un développement significatif qu’à partir des années 1970, avec l’émergence de modèles de valorisation avancés.

L’actif sous-jacent des dérivés peut être très varié : matières premières (pétrole brut, or, argent, produits agricoles), actifs financiers (actions, obligations), indices boursiers ou taux d’intérêt. Lorsque le prix de ces actifs fluctue, la valeur des instruments dérivés liés évolue également, ce qui rend leur évaluation plus complexe que celle d’autres produits financiers.

Quatre Types Principaux de Dérivés Sur le Marché

Le marché des dérivés comporte de nombreux types d’instruments, chacun avec ses caractéristiques propres :

Contrat à terme (Forward)

• Accord entre deux parties pour acheter ou vendre une quantité déterminée d’actif à un prix fixe à une date future
• Pas d’intermédiaire, pas de frais pour les parties
• Paiement selon un calendrier convenu
• Risque lié à la possibilité que l’une des parties ne respecte pas le contrat

Contrat à terme standardisé (Future)

• Version normalisée du contrat à terme, cotée et négociée sur des bourses officielles
• Prix mis à jour quotidiennement selon le marché
• Nécessité de déposer une marge auprès de la bourse pour garantir la capacité de paiement
• Plus liquide que le contrat à terme

Option (Option)

• Confère au titulaire le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou vendre l’actif sous-jacent à un prix fixé à une période donnée
• Outil unique permettant un droit sans obligation
• La valeur de l’option est déterminée en fonction du prix du marché de l’actif sous-jacent
• Régulé, tous les actifs ne disposent pas forcément d’options

Contrat d’échange (Swap)

• Accord entre deux parties pour échanger des flux financiers selon certains principes
• Souvent négocié hors des bourses officielles
• Contrat distinct entre deux parties, non négociable comme d’autres instruments

Deux Modes de Négociation des Dérivés Sur le Marché

Négociation OTC (Over-the-Counter)

Les dérivés OTC sont des contrats conclus directement entre deux parties sans contrôle officiel. Leur avantage est un coût moindre, car il n’y a pas d’intermédiaire. Cependant, le risque est plus élevé, car la partie restante peut ne pas respecter le contrat à l’échéance.

Négociation via une Bourse Régulée par l’État

Les dérivés cotés sur ces marchés doivent passer une procédure de validation rigoureuse avant d’être négociés. Bien que les frais soient plus élevés, les parties bénéficient d’une protection de leurs droits et obligations.

CFD et Options : Deux Instruments Dérivés les Plus Utilisés

CFD (Contrat pour Différence)

Le CFD est un accord entre un investisseur et un courtier pour régler la différence de prix d’un actif lors de l’ouverture et de la fermeture de la position. C’est un instrument OTC très populaire et fiable grâce à sa transparence.

Caractéristiques principales :

• Contrat sans date d’expiration, possibilité de clôturer à tout moment
• Plus de 3000 actifs différents négociables
• Utilise un effet de levier élevé, nécessitant peu de capital
• Frais de transaction très faibles comparés aux options
• Le prix du CFD suit toujours celui de l’actif sous-jacent

Option (Option)

L’option donne le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix déterminé dans une période donnée. C’est l’instrument moderne le plus sophistiqué parmi les dérivés cotés.

Caractéristiques principales :

• Contrat à échéance définie, possibilité de clôturer avant ou à la date d’expiration
• Tous les actifs ne disposent pas forcément d’options (seules ceux régulés)
• Volume de négociation important, frais plus élevés que pour les CFD
• Nécessite l’utilisation de formules de valorisation complexes
• Un point de variation dans l’actif sous-jacent ne correspond jamais à un point dans l’option

Processus de Négociation des Dérivés Financiers Étape par Étape

Étape 1 : Choisir une plateforme de négociation et ouvrir un compte

La première étape consiste à sélectionner une plateforme fiable disposant des outils souhaités. La confiance dans la courtier est essentielle pour éviter le risque que l’autre partie ne respecte pas le contrat. Ensuite, compléter la procédure d’inscription.

Étape 2 : Verser la marge initiale

Le montant de la marge dépend du nombre d’actifs souhaités et du levier utilisé. Verser le capital initial nécessaire pour commencer.

Étape 3 : Passer un ordre de négociation

Après avoir déposé la marge, vous pouvez passer un ordre d’achat (long) (parier sur la hausse) ou de vente (short) (parier sur la baisse) via l’application mobile ou l’interface web de la plateforme.

Étape 4 : Gérer la position, prendre des profits et couper les pertes

Suivre en permanence votre position. Clôturer en cas de profit cible atteint. En cas de mouvement contraire, couper les pertes pour limiter le dommage.

Exemple Concret : Gagner de l’Argent avec le Trading de l’Or

Supposons que le prix de l’or soit actuellement élevé ($1683/oz) et que, selon votre analyse, vous prévoyez une forte baisse du prix lorsque la situation économique se stabilisera. Vous souhaitez profiter de cette volatilité sans posséder d’or, en utilisant un CFD sur l’or pour participer au marché.

Position Short

Vous anticipez une baisse du prix de l’or, donc vous ouvrez une position Short en vendant de l’or au prix actuel de $1683/oz. Lorsque le prix baisse comme prévu, vous clôturez la position en rachetant à un prix inférieur, réalisant un profit sur la différence.

Utilisation de l’Effet de Levier pour Optimiser

Le prix de l’or à $1683/oz est trop élevé par rapport à votre capital. Vous décidez d’utiliser un effet de levier de 1:30 pour réduire le capital initial nécessaire de 30 fois. Avec cet effet de levier, vous n’avez besoin que de $56.1 au lieu de $1683 pour acheter 1 oz d’or.

Comparaison des résultats :

Si le prix de l’or baisse et que vous clôturez la position :

• Avec un levier 1:30 : gain de $23, soit 41% de profit
• Sans levier : gain de $23, soit 1,36% de profit

Si le prix de l’or augmente et que vous devez couper la position :

• Avec un levier 1:30 : perte de $17, soit 30% du capital
• Sans levier : perte de $17, soit 1% du capital

Cet exemple montre que l’effet de levier est une arme à double tranchant — il peut amplifier les gains mais aussi les pertes.

Avantages des Dérivés Financiers

Les dérivés sont devenus indispensables dans la finance moderne grâce à leurs nombreux bénéfices :

**Couverture contre le Risque $1660 Hedging$1700 **

Les instruments dérivés permettent aux investisseurs d’acheter un actif dont la valeur évolue en sens inverse de celui qu’ils détiennent. Les gains issus des dérivés peuvent compenser les pertes sur l’actif sous-jacent, réduisant ainsi le risque global.

Évaluation des Actifs Sous-Jacents

Le prix spot (spot price@ des contrats à terme peut servir d’indicateur pour estimer la valeur réelle des matières premières sur le marché.

Amélioration de l’Efficacité du Marché

Grâce aux dérivés, il est possible de reproduire la performance d’un actif. Cela tend à maintenir un équilibre entre le prix de l’actif sous-jacent et celui du dérivé, évitant ainsi des opportunités de arbitrage déraisonnables.

Accès à de Meilleures Opportunités Financières

Par exemple, les swaps de taux d’intérêt permettent aux entreprises d’obtenir des taux plus avantageux que par emprunt direct auprès d’une banque.

Risques Potentiels liés à la Négociation des Dérivés

Cependant, comme tout instrument financier, la négociation de dérivés comporte des risques importants :

Volatilité Élevée et Pertes Considérables

Les dérivés sont très volatils. La complexité de leur conception rend leur valorisation extrêmement difficile, voire impossible. La forte volatilité est une caractéristique inhérente à cet outil.

Caractère Spéculatif et Difficulté de Prévision

En raison de la forte fluctuation des prix, il est très difficile de prévoir l’évolution des dérivés. La spéculation déraisonnable peut entraîner des pertes importantes, voire la perte totale du capital.

Risque de Contrepartie sur OTC

Les contrats OTC ne sont pas aussi strictement surveillés que ceux des bourses officielles. Si la contrepartie refuse d’honorer le contrat à l’échéance, vous subirez une perte.

Qui Devrait Négocier des Dérivés ?

Ce n’est pas pour tout le monde. Les groupes suivants peuvent en tirer profit :

Entreprises de Production et d’Exploitation de Matières Premières

Les sociétés extractrices de pétrole, d’or ou agricoles peuvent utiliser des contrats à terme ou des swaps pour fixer le prix de leurs produits, afin de se prémunir contre la volatilité inattendue.

Fonds d’Investissement et Entreprises Commerciales

Ces institutions financières utilisent les dérivés comme couverture de leurs positions ou pour gérer leur portefeuille de manière systématique.

Investisseurs et Traders Individuels

Les traders expérimentés utilisent les dérivés pour spéculer sur un actif spécifique, en utilisant l’effet de levier pour augmenter leur potentiel de profit.

En résumé, les dérivés sont des outils puissants mais nécessitent une compréhension approfondie et une gestion rigoureuse des risques. Avant de commencer à trader, assurez-vous de bien connaître leur fonctionnement, leurs avantages et leurs risques.