De A à Z : Guide d'investissement en actions pour débutants

Ces dernières années, le marché boursier connaît un développement de plus en plus dynamique. Lorsque les activités de production et de commerce rencontrent des difficultés, s’informer sur les actions est devenu une voie pour de nombreux investisseurs à la recherche d’opportunités de profit. En 2022, le nombre de nouveaux investisseurs (F0) participant au marché a connu une augmentation spectaculaire. Pour réussir dans ce domaine, il est essentiel de maîtriser les connaissances fondamentales sur les actions, de bien comprendre les règles du jeu et d’élaborer une stratégie adaptée.

Qu’est-ce que la bourse et quels sont les principaux types d’actions

Selon la Loi sur les valeurs mobilières n° 70/2006/QH1, une valeur mobilière est un document attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part du capital d’une organisation émettrice.

Les valeurs mobilières comprennent plusieurs formes différentes :

Actions - le type de valeur mobilière le plus courant, attestant de la propriété d’une partie du capital d’une société. Il existe deux types : actions ordinaires (liées aux résultats économiques) et actions privilégiées (ayant des droits prioritaires sur les dividendes ou le droit de vote). Les actions peuvent être sous forme papier ou électronique.

Obligations - un type de valeur mobilière attestant du droit à recevoir des paiements de la part de l’émetteur, comprenant le remboursement du principal et des intérêts dans une période déterminée. L’acheteur d’obligations perçoit un taux d’intérêt fixe, indépendant des résultats de l’émetteur.

Certificats de fonds - attestent de la propriété lorsque vous contribuez au capital d’un fonds d’investissement public. Ce fonds rassemble des capitaux de nombreux investisseurs pour investir dans des valeurs mobilières ou d’autres actifs afin de générer des profits.

Dérivés - contrats dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent (valeurs mobilières, indices, etc.). Incluent les options, contrats à terme, contrats à terme à échéance. La caractéristique principale est qu’ils se négocient sur le marché dérivé, sans limite de volume d’émission, avec paiement à une date future.

Droits d’option - valeurs mobilières garanties par un actif, émises par une société de courtage, permettant au titulaire d’acheter l’actif sous-jacent à un prix déterminé à la date d’échéance.

Droit d’achat d’actions - valeurs mobilières émises pour donner la priorité aux actionnaires actuels d’acheter de nouvelles actions à un prix inférieur au prix du marché.

Certificats de dépôt - créés lorsque les actions d’une société étrangère sont déposées dans une banque dépositaire, puis émises sous forme de certificats.

Comment fonctionne le marché boursier

Le marché boursier est un lieu où les investisseurs achètent et vendent des valeurs mobilières via une bourse ou une société de courtage. Il se divise en deux segments :

Marché primaire - où les organisations, fonds, mobilisent des capitaux en émettant des valeurs mobilières pour la première fois.

Marché secondaire - après l’émission sur le marché primaire, les investisseurs continuent à échanger des valeurs mobilières entre eux, sans créer de nouveaux capitaux mais en transférant la propriété.

Le marché boursier joue un rôle important dans l’économie :

• Favoriser le développement des sociétés par l’émission de capitaux
• Aider les investisseurs à évaluer l’activité des entreprises
• Fournir une grande liquidité
• Aider le gouvernement et les entreprises à attirer des capitaux étrangers

Concepts et termes principaux à connaître lors de l’étude des actions

Termes du marché

• Société cotée - société qui vend ses actions sur le marché, cotée à la bourse
• IPO - Offre Publique Initiale, émission de valeurs mobilières pour la première fois
• Capitalisation - valeur totale du marché d’une société basée sur le nombre d’actions en circulation
• Prix d’offre - prix de lancement d’une action lors de sa première cotation
• Portefeuille d’actions - ensemble des actions dans votre compte
• Rendement ou taux de profit - dividendes et profits perçus des actions
• Rapport annuel - rapport publié par la société chaque année
• Coefficient Alpha - rendement ajusté du risque
• Coefficient Beta - mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille
• Price-to-Book Ratio - ratio entre le prix du marché et la valeur comptable
• Indice de risque de faillite - évaluation du risque et de la probabilité de faillite

Termes des ordres de transaction

• Ordre LO (Limit Order) - achat/vente à un prix déterminé ou meilleur
• Ordre MP (Market Order) - achat au prix le plus bas ou vente au prix le plus élevé actuel
• Ordre ATO - transaction à un prix déterminé lors de l’ouverture de la séance (avant 9h15)
• Ordre ATC - transaction à un prix déterminé lors de la clôture de la séance (14h45)
• Ordre PLO - transaction au prix de clôture après la fin de l’ATC
• Break - augmentation forte du prix d’une action dépassant nettement le niveau précédent
• Prix d’exécution - prix que vous fixez lors de la transaction
• Long/Short - opérations d’achat/vente dans les dérivés
• Filtrage d’actions - utilisation de critères comme la tendance haussière, la capitalisation, la liquidité pour sélectionner des codes
• Marge de sécurité - différence entre le prix du marché et la valeur intrinsèque

Termes sur le prix

• Valeur nominale - montant inscrit sur la valeur lors de l’émission
• Prix du marché - prix d’achat/vente sur le marché
• Prix de cotation - prix de première cotation d’une action
• Prix d’ouverture - prix de clôture de la séance précédente
• Prix plancher/ plafond - prix le plus bas/élevé durant la séance
• Date de règlement - T+3, trois jours après l’exécution de l’ordre (argent dans le compte)
• Tendance des prix - trois types : Uptrend (hausse), Downtrend (baisse), Sideway (stagnation)

Principaux indices et formes de transaction

• Index/Indice - statistiques basées sur une liste d’actions selon un certain ratio. Vnindex représente l’ensemble de la bourse HOSE, VN30 est l’indice des 30 valeurs à la capitalisation la plus élevée
• Marge - négociation à crédit, vous empruntez de l’argent à une société de courtage pour acheter des actions
• Volume de transactions - nombre d’actions échangées sur une période donnée
• Vente à découvert - vendre des actions que vous ne possédez pas en les empruntant à quelqu’un d’autre
• Fluctuation des prix - sur la bourse HOSE ±7%, sur la bourse HNX ±10% par rapport au prix de référence

Parties prenantes du marché boursier

• Émetteur - émet des valeurs mobilières pour lever des capitaux
• Investisseur individuel - personnes disposant de capitaux pour générer des revenus supplémentaires
• Investisseur institutionnel - sociétés d’investissement, assurances, institutions financières, banques avec de gros capitaux
• Société de courtage - supporte la gestion, le conseil, le courtage, la garantie d’émission
• Autorité de régulation - Commission des valeurs mobilières d’État, bourses, agences de notation

Principes fondamentaux de fonctionnement

Le marché boursier fonctionne selon cinq principes principaux :

• Concurrence - l’émetteur concurrence pour vendre ses valeurs, les investisseurs pour acheter à de bons prix
• Équité - tout le monde doit respecter les règles communes
• Transparence - l’émetteur publie toutes les informations sur les valeurs
• Intermédiaire - les transactions se font via une société de courtage
• Centralisation - les transactions ont lieu uniquement à la bourse officielle, sous surveillance stricte

Horaires de négociation

Les bourses de Ho Chi Minh (HOSE), Hanoi (HNX) et UPCOM fonctionnent de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (hors samedi, dimanche, fêtes).

Comment lire un tableau de cotation

Lors de l’étude des actions et du début de la négociation, le tableau de cotation est l’élément le plus important :

• Vert - prix en hausse par rapport au prix de référence
• Rouge - prix en baisse par rapport au prix de référence
• Jaune - prix égal au prix de référence

Guide pour acheter et vendre des actions

Vous pouvez passer des ordres d’achat ou de vente de deux façons :

• En passant directement par les logiciels de trading de la société de courtage
• En passant par un agent de courtage

Pour commencer, il faut rechercher et choisir une société de courtage fiable. Comparez les frais de transaction, le taux de marge, le taux d’intérêt sur le crédit de marge appliqué par chaque société. Vous pouvez ouvrir un compte directement auprès d’une société de courtage, d’une banque ou d’une société de courtage.

Informations à fournir : adresse résidentielle, email, numéro de téléphone, compte bancaire. Après l’ouverture du compte, vous recevez un numéro de compte et des instructions pour déposer de l’argent. Avec un solde d’au moins 500 000 VND, vous pouvez commencer à trader.

Conseils importants pour la négociation

Le Vietnam dispose actuellement de trois principales bourses : HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), et UPCOM (sociétés non cotées officiellement). Par ailleurs, plusieurs bourses internationales opèrent également au Vietnam.

Quelle que soit la bourse choisie, vous devez :

• Choisir une plateforme fiable avec une longue histoire d’activité
• Être régulé par une autorité de régulation nationale ou internationale (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…)
• Maîtriser les trois ordres fondamentaux ATO, ATC, LO avant d’apprendre d’autres ordres comme MP, MTL, MOK, MAK

Conseils pour les nouveaux investisseurs

Lorsque vous commencez à vous familiariser avec les actions, il est conseillé de :

• Acquérir davantage de connaissances et d’expérience pour être plus réactif face aux fluctuations du marché
• Commencer par de petites transactions pour gagner de l’expérience pratique
• Connaître les risques avant chaque décision d’investissement
• Ne jamais négliger de suivre l’actualité du marché et les rapports des entreprises
• Élaborer une stratégie personnelle adaptée à votre situation financière et à votre tolérance au risque

Pour réussir dans l’investissement en actions, la persévérance, la discipline et l’apprentissage continu sont clés. Commencez par une base solide de connaissances et ne cessez d’améliorer vos compétences en trading.