De la base à l'avancé : les secrets du succès pour comprendre l'actionnariat de base

Le marché boursier est devenu la destination privilégiée de millions d’investisseurs ces dernières années. Lorsque les activités commerciales et industrielles rencontrent des difficultés, les actions offrent des opportunités de profit attractives. Pour entrer avec succès dans ce domaine, les nouveaux investisseurs doivent se familiariser avec les notions fondamentales des actions et maîtriser les règles de base. L’article ci-dessous vous aidera à comprendre le fonctionnement, les types de produits, et les modalités de transaction sur le marché boursier.

Qu’est-ce que la Bourse ? Définitions essentielles à connaître

Selon la Loi sur la Bourse n° 70/2006/QH1, une action est un document ou une preuve attestant du droit de propriété ou du droit légitime d’un individu ou d’une organisation sur un actif ou une part du capital émis par une entité. En d’autres termes, une action est un outil permettant aux entreprises, organisations de lever des fonds auprès des investisseurs.

Les actions comprennent diverses formes telles que les actions ordinaires, les obligations, les certificats de fonds, les dérivés, les warrants, les droits d’achat d’actions et les certificats de dépôt.

Actions - La forme la plus courante de titres

Les actions sont le type de titres le plus choisi par les investisseurs. Elles attestent de la propriété d’une partie du capital de la société émettrice. Il existe deux types principaux d’actions : les actions ordinaires (liées aux résultats financiers de l’entreprise, sans dividende fixe) et les actions privilégiées (avec dividende ou droit de vote prioritaire).

Les actions peuvent être émises sous forme papier (indiquant le nom de l’entreprise, la valeur nominale, l’année d’émission) ou sous forme électronique (avec toutes les informations stockées dans un système numérique).

Obligations - Outil traditionnel de financement

Les obligations (dette) sont des titres attestant du droit du porteur et de l’obligation de remboursement de la part de l’émetteur (entreprise, organisation, gouvernement). La nature de l’obligation est un contrat de prêt, dans lequel l’émetteur s’engage à rembourser le principal et les intérêts dans une période donnée. Contrairement aux actions, l’acheteur d’obligations ne participe pas à la gestion de l’entreprise mais perçoit un taux d’intérêt fixe.

Certificats de fonds - Investissement indirect

Les certificats de fonds attestent du droit de propriété de l’investisseur lorsqu’il contribue à un fonds d’investissement public. Ce fonds regroupe des capitaux de nombreux investisseurs pour investir dans des titres ou autres actifs. En rejoignant un fonds, vous devez acheter des certificats pour prouver votre participation.

Dérivés - Produits complexes

Les dérivés sont des contrats qui déterminent les droits et obligations des parties. Leur valeur dépend d’un ou plusieurs actifs sous-jacents comme des titres ou des indices de marché. Les types incluent les options, contrats à terme et contrats à terme standardisés. Les dérivés se distinguent par leur négociation sur des marchés séparés, sans limite de volume d’émission, avec paiement à une date future et profit calculé quotidiennement.

Warrants - Droit d’achat à prix fixé

Les warrants garantis sont des titres garantis par un actif émis par une société de courtage. Chaque warrant est généralement associé à un code d’un titre sous-jacent spécifique. Le détenteur du warrant a le droit d’acheter le titre sous-jacent à un prix déterminé à la date d’échéance.

Droit d’achat d’actions - Avantage pour les actionnaires

Le droit d’achat d’actions est un titre émis par une société permettant aux actionnaires actuels d’acheter des actions supplémentaires à un prix inférieur au prix de marché. Chaque action en circulation est accompagnée d’un droit d’achat, dont le nombre varie selon l’émission.

Certificat de dépôt - Représentation d’actions étrangères

Le certificat de dépôt est créé lorsque des actions d’une société étrangère sont déposées dans une banque dépositaire. Cette banque émet un certificat de dépôt correspondant au nombre et à la valeur proportionnelle aux actions sous-jacentes.

Marché boursier - Le terrain de jeu des investisseurs

Notions de base sur la plateforme de trading

Le marché boursier (également appelé bourse) est l’endroit où les investisseurs réalisent des transactions d’achat et de vente de titres, soit dans des centres de négociation, soit via des sociétés de courtage.

Le marché boursier se divise en deux types :

Marché primaire : lieu où les organisations, fonds d’investissement émettent pour la première fois des titres afin de lever des fonds. C’est ici que les titres « naissent ».

Marché secondaire : après émission sur le marché primaire, les titres sont échangés entre investisseurs. Ces transactions ne créent pas de nouveaux fonds, mais changent simplement la propriété entre parties.

Rôle essentiel du marché boursier

Le marché boursier joue un rôle crucial pour l’économie :

• Favoriser le développement des sociétés par actions via la diffusion d’informations, l’évaluation des entreprises, la distribution de titres et l’attraction de capitaux.
• Offrir aux investisseurs un outil pour évaluer la performance des entreprises.
• Caractérisé par une forte liquidité, permettant des échanges rapides.
• Aider le gouvernement et les entreprises à accéder à des capitaux étrangers via l’émission d’obligations et d’actions.

Termes fondamentaux que tout investisseur débutant doit connaître

Vocabulaire du marché

• Société cotée : Entreprise proposant ses actions publiquement, cotée en bourse.
• IPO (Initial Public Offering) : Première émission de titres d’une société au public.
• Capitalisation boursière : Valeur totale de marché d’une société (prix de l’action × nombre d’actions en circulation).
• Prix d’émission : Prix initial de l’action lors de sa première émission.
• Portefeuille de titres : Ensemble des codes d’actions dans le compte d’un investisseur.
• Rendement : Total des dividendes perçus par l’investisseur en détenant des actions.
• Rapport annuel : Rapport annuel des résultats financiers de l’entreprise.
• Coefficient Alpha : Rendement ajusté du risque.
• Coefficient Beta : Mesure de la volatilité d’une action ou d’un portefeuille.
• Price to Book Ratio : Rapport entre la valeur de marché et la valeur comptable d’une action.
• Indice de risque de faillite : Évalue le risque et la probabilité de faillite d’une société.
• Taux de dividende sur prix de l’action : Rapport entre dividende reçu et prix d’achat de l’action.

Termes liés aux ordres de transaction

• Ordre limite (LO) : Ordre d’achat ou de vente à un prix déterminé ou meilleur.
• Ordre marché (MP) : Ordre d’achat au prix de vente le plus bas ou de vente au prix d’achat le plus élevé actuel.
• Ordre ATO : Ordre passé au prix d’ouverture, avant 9h15 (uniquement sur HOSE).
• Ordre ATC : Ordre au prix de clôture à 14h45 (applicable sur HOSE et HNX).
• Ordre PLO : Ordre d’achat ou de vente au prix de clôture après ATC (uniquement sur la Bourse de Hanoï).
• Break : Phénomène où le prix d’une action augmente fortement au-delà d’une zone de prix spécifique.
• Prix d’exécution : Prix fixé par l’investisseur lors d’une transaction sur la plateforme.
• Long (buy long) / Short (sell short) : Stratégies de trading sur dérivés.
• Filtrage des actions : Sélection d’actions selon des critères comme tendance haussière, accumulation, capitalisation ou liquidité.
• Marge de sécurité : Différence entre le prix du marché et la valeur intrinsèque d’une action.

Types de prix des titres

• Valeur nominale : Montant inscrit sur le titre lors de l’émission.
• Prix du marché : Prix réel d’achat ou de vente sur la plateforme.
• Prix de cotation : Prix initial d’apparition d’une action sur le marché.
• Prix d’ouverture : Prix de clôture de la séance précédente.
• Prix plancher : Prix minimum lors d’une séance.
• Prix plafond : Prix maximum lors d’une séance.
• Date de règlement (T+3) : Trois jours ouvrables après la clôture, pour recevoir les actions lors d’un achat ou recevoir l’argent lors d’une vente.
• Tendance des prix : Le marché peut suivre trois tendances : haussière (Uptrend), baissière (Downtrend), ou latérale (Sideway).

Concepts clés pour la négociation

• Index (Indice) : Statistique basée sur une liste d’actions selon un certain ratio. Par exemple, Vnindex représente toutes les actions sur HOSE, Vn30 est l’indice des 30 principales en capitalisation et liquidité.
• Margin (Négociation avec marge) : Investisseur emprunte de l’argent auprès d’une société de courtage pour acheter des actions.
• Volume de transactions : Quantité d’actions échangées sur une période donnée.
• Vente à découvert : Vente de titres non possédés en les empruntant, puis rachat ultérieur.
• Fluctuation des prix : La variation autorisée sur HOSE est de ±7 %, sur HNX de ±10 % par rapport au prix de référence (prix de clôture de la veille).

Participants au marché boursier

Émetteur : Organisation qui émet des titres pour lever des fonds auprès des investisseurs.

Investisseur : Personne ou entité réalisant des transactions d’achat ou de vente de titres. Deux types :

• Investisseur individuel : personnes avec leur propre capital, cherchant à augmenter leurs revenus.
• Investisseur institutionnel : grandes entités comme sociétés d’investissement, assurances, institutions financières, banques.

Société de courtage : Intermédiaire qui aide à la gestion, la consultation, la mise en relation et la garantie d’émission.

Organismes liés : Autorité des marchés financiers, centres de négociation, agences de notation, sociétés de services technologiques.

Cinq principes fondamentaux du marché boursier

Les investisseurs doivent connaître ces cinq principes pour comprendre la bourse de manière globale :

Principe de concurrence : L’émetteur doit rivaliser pour vendre ses titres dans les meilleures conditions. L’investisseur doit rivaliser pour acheter au meilleur prix et obtenir le meilleur rendement.

Principe d’équité : Tous les participants doivent respecter les règles communes, sans exception.

Principe de transparence : L’émetteur doit fournir régulièrement, de manière complète et publique, toutes les informations sur ses titres.

Principe d’intermédiation : Les transactions entre l’investisseur et l’émetteur doivent passer par une société de courtage en tant qu’intermédiaire.

Principe de centralisation : Les transactions se déroulent uniquement dans des centres de négociation sous la supervision stricte des autorités.

Horaires de négociation sur les plateformes

Les centres de négociation de Ho Chi Minh (HOSE), Hanoi (HNX) et UPCOM fonctionnent selon le calendrier suivant :

• Matin : 9h00 à 11h30
• Après-midi : 13h00 à 15h00
• Jours de négociation : du lundi au vendredi (hors weekends et jours fériés).

Lecture du tableau des prix

Le tableau de prix est l’outil le plus important à maîtriser pour un investisseur débutant :

• Vert : prix en hausse par rapport au prix de référence.
• Rouge : prix en baisse par rapport au prix de référence.
• Jaune : prix inchangé par rapport au prix de référence.

Modalités d’achat et de vente d’actions

L’investisseur peut effectuer des transactions de deux manières :

1. En passant directement des ordres via le logiciel de trading de la société de courtage.
2. En contactant une société de courtage pour passer des ordres en son nom.

Processus d’ouverture de compte de trading

Avant de commencer à trader, le nouvel investisseur doit suivre ces étapes :

Étape 1 : Se renseigner et choisir une société de courtage avec des frais de transaction adaptés. Vérifier le taux de marge et le taux d’intérêt du prêt en marge.

Étape 2 : Ouvrir un compte auprès d’une société de courtage, banque ou société de courtage. Fournir les informations nécessaires : adresse, email, téléphone, compte bancaire.

Étape 3 : Recevoir le numéro de compte de la société et déposer de l’argent pour commencer à trader.

Étape 4 : Avec un solde minimum de 500 000 VND, l’investisseur peut commencer à acheter et vendre des actions.

Conseils importants pour la négociation

Les trois principales plateformes de trading en bourse au Vietnam

Actuellement, trois principales plateformes fonctionnent :

• HOSE (Hồ Chí Minh) : la plus grande avec de nombreuses actions cotées.
• HNX (Hà Nội) : plateforme secondaire avec un volume plus faible.
• Upcom : plateforme pour les sociétés publiques non encore cotées officiellement.

De plus, plusieurs plateformes internationales opèrent au Vietnam, chacune avec ses avantages et inconvénients. Quel que soit votre choix, assurez-vous que la plateforme est fiable, possède une longue expérience et est régulée par les autorités financières nationales ou internationales reconnues (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Trois ordres fondamentaux pour les débutants

Lorsqu’on débute, il est essentiel de connaître trois ordres principaux : ATO, ATC et LO. Ensuite, on peut approfondir avec des ordres plus complexes comme MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusion

Pour réussir sur le marché boursier, les investisseurs débutants doivent apprendre les notions fondamentales et maîtriser les connaissances présentées ci-dessus. Cependant, cela ne constitue qu’un début. Pour obtenir des profits durables, il faut continuer à apprendre, accumuler de l’expérience et suivre l’actualité du marché pour réagir rapidement aux fluctuations.

Commencez avec un plan clair, gérez votre risque avec prudence, et n’arrêtez jamais d’apprendre sur le marché. Bonne chance dans votre parcours d’investissement !