Commencez à échanger des actions : 5 choses que les nouveaux investisseurs doivent comprendre clairement

Le marché boursier est actuellement le point chaud du secteur financier vietnamien. Lorsque les activités de production et de commerce rencontrent des difficultés, beaucoup se tournent vers l’investissement en actions pour rechercher des opportunités de profit. Mais pour ne pas “perdre de l’argent inutilement”, les nouveaux investisseurs (F0) doivent bien comprendre les principes fondamentaux. Cet article vous guidera étape par étape dans la découverte du monde de la bourse.

Qu’est-ce que la Bourse en Substance ?

Selon la Loi sur les valeurs mobilières n° 70/2006/QH1, une valeur mobilière est un document ou une preuve numérique attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part du capital d’une organisation émise.

En d’autres termes, une valeur mobilière est un outil qui vous donne le droit de posséder une partie d’une entreprise ou de bénéficier d’un prêt émis par une entreprise/organisation.

Types courants de valeurs mobilières

Les actions pour débutants sont le type de valeur mobilière le plus simple à comprendre. Elles attestent que vous possédez une part du capital de l’entreprise. Selon le type :

• Actions ordinaires : les dividendes dépendent des résultats réels de l’entreprise
• Actions privilégiées : offrent des avantages prioritaires, un taux de dividende fixé à l’avance ou un droit de vote garanti

Les actions peuvent être sous forme papier ou électronique, avec toutes les informations stockées sur un système informatique.

Obligations (obligations de dette) constituent une autre forme. En achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à l’émetteur (entreprise, gouvernement). Ils rembourseront le principal plus les intérêts selon une période déterminée. Différence : le taux d’intérêt des obligations est fixe et ne dépend pas des résultats commerciaux, et vous n’avez pas de droit de gestion.

Certificats de fonds sont émis lorsque vous investissez dans un fonds collectif. Ce fonds regroupe des capitaux de nombreux investisseurs pour investir ensemble dans des valeurs mobilières ou d’autres actifs, dans le but de générer un profit commun.

Les dérivés sont des contrats dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent comme des valeurs mobilières ou des indices. Les types incluent : contrats d’option, contrats à terme, contrats à terme à date fixe. Ils sont négociés sur un marché dérivé séparé, sans limite de volume d’émission, avec règlement à une date précise dans le futur.

Les warrants sont des valeurs mobilières garanties par une société de courtage. Ils donnent le droit d’acheter l’actif sous-jacent à un prix fixé à la date d’échéance.

Droit d’achat d’actions est émis par la société pour favoriser ses actionnaires actuels, leur permettant d’acheter des actions supplémentaires à un prix inférieur au prix du marché.

Certificat de dépôt est créé à partir d’actions étrangères déposées dans une banque dépositaire. La banque émet ensuite ce certificat avec un volume et un prix dépendant du taux de change.

Marché Boursier : Terrain de Jeu et Règles

Marché primaire vs Marché secondaire

Le marché primaire est l’endroit où des organisations ou fonds d’investissement émettent pour la première fois des valeurs mobilières (IPO) pour lever des fonds auprès du public.

Le marché secondaire est l’endroit où les valeurs mobilières déjà émises sont achetées et vendues entre investisseurs. Les transactions n’engendrent pas de nouveaux fonds, mais changent simplement la propriété entre acheteurs et vendeurs.

Impact du marché boursier sur l’économie

Le marché boursier n’est pas seulement un lieu d’échange, mais aussi :

• Favorise le développement des sociétés par la promotion de l’information, l’évaluation des entreprises et l’attraction d’investisseurs
• Fournit aux investisseurs un critère pour évaluer la performance des entreprises
• Offre une grande liquidité, facilitant l’achat et la vente
• Soutient le gouvernement et les entreprises dans l’attraction de capitaux étrangers via l’émission d’obligations et d’actions

Vocabulaire & Termes Boursiers à Connaître

Concepts fondamentaux

Société cotée : société ayant offert ses actions au public, avec des actions enregistrées à la Bourse.

IPO (Initial Public Offering) : première émission d’actions d’une société au public.

Capitalisation : valeur totale de marché de toutes les actions en circulation (prix de l’action × nombre d’actions).

Prix d’offre : prix fixé lors de la première vente d’actions sur le marché.

Portefeuille de valeurs mobilières : ensemble de tous les codes d’actions que vous détenez dans votre compte.

Rendement ou taux de profit : profit total (dividendes, plus-value) que reçoit un investisseur en détenant des actions.

Rapport annuel : rapport financier publié chaque année par la société, permettant d’évaluer sa santé financière.

Coefficient Alpha : indique le rendement d’une action après ajustement pour le risque de marché.

Coefficient Beta : mesure la volatilité d’une action par rapport au marché global.

Price to Book Ratio (P/B) : compare le prix actuel du marché à la valeur comptable de l’action.

Risque de faillite : calculé pour prévoir la probabilité qu’une entreprise rencontre des difficultés financières.

Taux de dividende par rapport au prix de l’action : relation entre le dividende reçu et le prix d’achat de l’action.

Types d’ordres de transaction

Ordre limite (LO) : vous permet d’acheter/vendre à un prix déterminé ou meilleur.

Ordre au marché (MP) : ordre d’achat immédiat au prix de vente le plus bas ou de vente au prix le plus élevé actuel.

Ordre ATO (uniquement sur le marché de HCM) : ordre à prix d’ouverture, exécuté avant 9h15.

Ordre ATC (sur les marchés de HN et HCM) : ordre à prix de clôture, exécuté à 14h45.

Ordre PLO (uniquement sur le marché de HN) : ordre à prix de clôture après ATC.

Break : lorsque le prix d’une action augmente fortement au-delà d’une zone de prix spécifique.

Filtrage d’actions : utilisation de critères (tendance haussière, accumulation, capitalisation, liquidité) pour rechercher des actions répondant à vos critères d’investissement.

Marge de sécurité : différence entre le prix actuel du marché et la valeur intrinsèque réelle de l’action.

Types de prix des valeurs mobilières

Valeur nominale : montant inscrit sur une action ou une obligation lors de l’émission.

Prix du marché : prix réel d’achat/vente sur le marché.

Prix de cotation : prix auquel une action est cotée pour la première fois.

Prix d’exécution : prix auquel votre ordre d’achat/vente est exécuté avec succès.

Prix d’ouverture : prix de clôture de la séance précédente.

Prix plafond : prix le plus bas d’une séance.

Prix plafond : prix le plus haut d’une séance.

Date de règlement (T+3) : 3 jours après la transaction (hors jours fériés). Si vous achetez, le paiement est débité immédiatement mais les actions arrivent sur votre compte après 3 jours. Si vous vendez, le montant est crédité sur votre compte bancaire après 3 jours.

Tendance des prix : 3 types : hausse (Uptrend), baisse (Downtrend), ou latérale (Sideway).

Concepts importants sur la négociation

Indice boursier (Index) : statistique de la performance d’un groupe d’actions sélectionnées selon un certain ratio. Par exemple : Vnindex représente toutes les actions sur HOSE, Vn30 représente les 30 principales en capitalisation et liquidité.

Négociation à marge (Margin) : permet d’emprunter de l’argent à la société de courtage pour acheter des actions avec un capital supérieur à votre fonds propre.

Volume de transactions : nombre total d’actions échangées sur une période donnée, par exemple en une journée.

Vente à découvert : vendre des actions que vous ne possédez pas en les empruntant, dans l’espoir que leur prix baisse pour racheter à moindre coût.

Fluctuation de prix limitée : sur HOSE ±7%, sur HNX ±10% par rapport au prix de référence (prix de clôture de la veille).

Participants du marché boursier

Émetteur : organisation émettant des valeurs mobilières pour lever des fonds.

Investisseur : comprend :

• Investisseur individuel : personnes avec fonds propres cherchant à augmenter leurs revenus
• Investisseur institutionnel : entités traitant avec de gros capitaux comme fonds d’investissement, compagnies d’assurance, banques commerciales

Société de courtage : aide à la gestion des comptes, conseil, courtage, garantie d’émission.

Organismes de surveillance : incluent la Commission des valeurs mobilières d’État, la Bourse, les agences d’évaluation de crédit, les fournisseurs de services technologiques.

5 Principes de fonctionnement du marché

Concurrence : l’émetteur rivalise pour vendre ses valeurs, l’investisseur pour acheter à un meilleur prix afin d’obtenir un profit élevé.

Équité : tous les participants doivent respecter un même ensemble de règles.

Transparence : l’émetteur doit fournir des informations complètes, régulières et publiques sur ses valeurs.

Intermédiaire : les transactions entre investisseurs et émetteurs doivent passer par une société de courtage.

Centralisation : les échanges ont lieu uniquement à la bourse, sous la surveillance stricte des autorités.

Horaires de négociation & lecture du tableau des prix

Horaires de négociation

Les marchés de Ho Chi Minh (HOSE), Hanoi (HNX), et UPCOM négocient de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (hors jours fériés et weekends).

Comment lire le tableau des prix

En regardant le tableau, vous verrez :

• Vert : prix en hausse par rapport au prix de référence (de la veille)
• Rouge : prix en baisse par rapport au prix de référence
• Jaune : prix inchangé par rapport au prix de référence

Comment acheter et vendre des actions pour débutants

Deux méthodes pour effectuer une transaction

Méthode 1 : passer un ordre directement via les logiciels de trading de la société de courtage.

Méthode 2 : passer un ordre par l’intermédiaire d’un courtier (représentant de la société de courtage).

Ouvrir un compte de courtage

Avant d’ouvrir un compte, vous devriez :

• Rechercher des sociétés de courtage avec des frais de transaction raisonnables
• Vérifier le taux de marge et le taux d’intérêt du prêt marge appliqué par la société
• Choisir le lieu d’ouverture : directement chez la société de courtage, à la banque, ou via un courtier

Informations à fournir :

• Adresse fixe
• Email
• Numéro de téléphone
• Compte bancaire

Après ouverture, la société fournit le numéro de compte et guide pour déposer de l’argent. Vous n’avez besoin que de plus de 500 000 VND pour commencer à trader des actions en tant que débutant.

Conseils importants pour la négociation

Choisir une plateforme de trading fiable

En Vietnam, il y a 3 principales bourses :

• HOSE (Hồ Chí Minh)
• HNX (Hà Nội)
• UPCOM (pour les sociétés non cotées)

De plus, plusieurs bourses internationales opèrent également au Vietnam. Quel que soit le marché choisi, privilégiez :

• La fiabilité, une longue histoire d’activité
• La régulation par l’autorité boursière nationale ou des organismes internationaux (ASIC, FCA, SEC, CySEC, etc.)

Maîtriser les ordres de base

Les nouveaux investisseurs doivent bien comprendre 3 ordres fondamentaux : ATO, ATC, LO. Ensuite, ils peuvent apprendre d’autres ordres comme MP, MTL, MOK, MAK…

En résumé

Pour réussir avec les actions en tant que débutant, vous devez :

1. Comprendre la définition et les types de valeurs mobilières
2. Maîtriser le fonctionnement du marché
3. Se familiariser avec les termes courants
4. Choisir une plateforme de trading fiable
5. Continuer à apprendre et à accumuler de l’expérience pour réagir rapidement aux fluctuations du marché

Le parcours d’investissement en actions demande patience, discipline, et mise à jour constante des connaissances. Commencez petit, apprenez progressivement, et élargissez votre portefeuille, c’est la stratégie sûre pour tout nouveau investisseur.