Qu'est-ce que les dérivés ? Guide détaillé pour trader des instruments financiers dérivés et réaliser des profits [Avec un exemple pratique]

Cet article fournit un guide complet sur : qu’est-ce qu’un dérivé, les types de produits dérivés courants, leur mécanisme de trading, et des exemples concrets pour mieux comprendre ce marché.

Qu’est-ce qu’un dérivé ? Concept de base

Les instruments financiers dérivés (derivatives) sont des outils financiers dont la valeur dépend des fluctuations d’un actif sous-jacent. Cet actif peut être une marchandise (pétrole brut, or, argent, produits agricoles), un actif financier (actions, obligations), ou des indices (indices boursiers, taux d’intérêt).

Lorsque le prix de l’actif sous-jacent change, la valeur de l’instrument dérivé évolue également. Par conséquent, la valorisation des dérivés est beaucoup plus complexe que celle des outils financiers classiques.

Bien que la notion de dérivé soit aujourd’hui familière, cet outil existe depuis longtemps. Déjà dans la Mésopotamie du IIe millénaire avant notre ère, on trouve des contrats à terme primitifs. Cependant, le développement moderne des dérivés a réellement commencé dans les années 1970, avec l’émergence de modèles mathématiques de valorisation, et aujourd’hui, le marché des dérivés est une composante essentielle du système financier mondial.

Les principaux types de produits dérivés

Il existe 4 principaux instruments dérivés largement utilisés :

1. Contrat à terme (Forward)

Accord entre deux parties pour acheter/vendre un actif à un prix fixé à l’avance, avec paiement à l’échéance. Ce contrat est flexible mais comporte un risque pour la partie qui ne respecte pas ses obligations.

2. Contrat à terme (Futures)

Version standardisée du contrat à terme, négociée sur une bourse officielle. Le prix est ajusté quotidiennement selon le marché, et les parties doivent déposer une marge pour garantir la solvabilité.

3. Option (Options)

Outil qui donne le droit (et non l’obligation) à l’acheteur d’acheter ou vendre un actif à un prix déterminé dans une période donnée. Cette option a une valeur propre et peut être négociée indépendamment.

4. Swap (Swaps)

Échange de flux de trésorerie futurs entre deux parties selon des règles précises. Ce type de contrat se négocie souvent hors marché et ne peut pas être librement acheté ou vendu comme d’autres certificats.

Deux formes de trading de produits dérivés

1. Trading OTC (Over-the-Counter)

Les dérivés OTC sont réalisés directement entre deux parties sans contrôle d’une autorité régulatrice. L’avantage est un coût inférieur grâce à l’absence d’intermédiaire, mais le risque est plus élevé en raison du manque de garantie d’une tierce partie.

2. Trading sur une plateforme régulée

Les dérivés cotés en bourse officielle doivent passer par une procédure d’approbation préalable. Bien que les coûts soient plus élevés, les droits des parties sont mieux protégés.

Instruments dérivés populaires : CFD et Options

CFD (Contrat pour différence) : Accord entre un investisseur et un courtier pour échanger la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture de la position. C’est l’instrument OTC le plus courant et fiable actuellement. Le CFD n’a pas de date d’expiration, peut être clôturé à tout moment, couvre plus de 3000 types de marchandises, utilise un effet de levier élevé donc nécessite peu de capital, et a des coûts de transaction faibles.

Options : Donne le droit (et non l’obligation) à un trader d’acheter ou vendre un actif à un prix fixé dans une période donnée. C’est l’outil dérivé coté le plus moderne. Les options ont une durée limitée, ne peuvent être clôturées qu’avant ou à l’échéance, sont appliquées sélectivement sur des marchandises régulées, et ont des frais plus élevés que les CFD.

Étapes pour trader des produits dérivés

Étape 1 : Ouvrir un compte

Choisissez une plateforme ou un courtier fiable pour ouvrir un compte de trading dérivé. Cela permet d’éviter le risque que l’autre partie ne respecte pas le contrat.

Étape 2 : Déposer une marge

Envoyez une somme de marge sur le compte selon la quantité d’actifs que vous souhaitez trader et le levier utilisé.

Étape 3 : Passer un ordre

Une fois la marge déposée, vous pouvez passer un ordre Long (prédire une hausse) ou Short (prédire une baisse) via la plateforme de trading.

Étape 4 : Gérer la position

Suivez la position, fixez des objectifs de prise de profit et des seuils de stop-loss pour contrôler le risque.

Exemple concret : gagner des profits grâce aux fluctuations du prix de l’or

Supposons que le prix de l’or est actuellement à ($1683/oz), et que selon votre analyse, vous anticipez une forte baisse lorsque la situation économique se stabilise. Vous souhaitez profiter de cette tendance sans posséder physiquement de l’or, en utilisant un dérivé basé sur l’or (CFD or).

Création d’une position Short

Parce que vous prévoyez une baisse, vous ouvrez une position Short, c’est-à-dire vendre de l’or à $1683/oz. Lorsque le prix baisse comme prévu, vous clôturez la position en achetant à un prix inférieur.

Utilisation d’un effet de levier 1:30

Pour réduire le capital initial, vous utilisez un levier de 1:30, ce qui réduit la mise à 1/30. L’effet de levier augmente le pourcentage de profit mais aussi le risque.

Comparaison des résultats :

Scénario 1 : Effet de levier 1:30

• Capital initial nécessaire : $56.1 (au lieu de $1683)
• Si le prix chute à $1660 : Profit $23 = 41% de rendement
• Si le prix monte à $1700 : Perte $17 = 30% de perte

Scénario 2 : Sans levier

• Capital initial nécessaire : $1683
• Si le prix chute à $1660 : Profit $23 = 1.36% de rendement
• Si le prix monte à $1700 : Perte $17 = 1% de perte

Cet exemple montre que l’effet de levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes.

Avantages du trading de produits dérivés

Gestion des risques

L’objectif initial des dérivés est d’aider les entreprises à se couvrir contre la volatilité des prix. En achetant un actif dont le prix évolue en sens inverse, l’investisseur peut compenser ses pertes sur l’actif sous-jacent.

Évaluation de l’actif sous-jacent

Le prix spot d’un contrat à terme peut servir d’estimation proche du prix juste du produit, aidant à équilibrer le marché.

Amélioration de l’efficacité du marché

En utilisant des dérivés pour reproduire les flux de trésorerie d’un actif, on peut créer des opportunités d’arbitrage, maintenant ainsi l’équilibre entre prix de l’actif sous-jacent et dérivé.

Accès à des actifs immatériels

Par le biais d’échanges de taux d’intérêt, les entreprises peuvent obtenir des taux plus favorables que par un emprunt direct.

Risques liés au trading de produits dérivés

Haute volatilité

Les dérivés sont très volatils, pouvant entraîner de lourdes pertes. La complexité des contrats rend leur valorisation très difficile, voire impossible dans certains cas.

Instruments spéculatifs à haut risque

En raison de leur nature très risquée et de leur forte volatilité, les prix des dérivés sont imprévisibles. La spéculation excessive peut entraîner des pertes importantes.

Risque lié aux contrats OTC

Les contrats OTC ne sont pas régulés, et si la partie adverse ne respecte pas le contrat à l’échéance, vous risquez de tout perdre.

Qui devrait trader des produits dérivés ?

Entreprises commerciales

Les sociétés exploitant du pétrole, de l’or ou d’autres matières premières peuvent utiliser des contrats à terme ou des swaps pour fixer leurs prix de vente, se protégeant ainsi contre la volatilité.

Fonds de couverture et sociétés commerciales

Ces organisations utilisent les dérivés pour tirer parti de l’effet de levier, se couvrir contre les risques ou optimiser leur gestion de portefeuille.

Traders et investisseurs particuliers

Ils utilisent les dérivés pour spéculer sur la volatilité des prix et peuvent utiliser l’effet de levier pour augmenter leur potentiel de profit.

Conclusion

Qu’est-ce qu’un dérivé et pourquoi est-ce important ? Ce sont des questions que tout investisseur doit comprendre. Les produits dérivés sont des outils puissants mais comportent aussi beaucoup de risques, nécessitant une solide connaissance, une gestion claire des risques, et une discipline stricte pour réussir.