Qu'est-ce qu'un instrument dérivé ? Guide de trading et comment réaliser des profits sur le marché dérivé

Commencer par l’Histoire : Les Instruments Dérivés Ne Sont Pas Nouveaux

Les instruments dérivés (derivatives) ont une histoire bien plus longue que vous ne le pensez. Les premiers contrats à terme apparaissent dès le IIe siècle avant notre ère dans l’ancienne Mésopotamie. Cependant, leur utilisation s’est généralisée à partir des années 1970, avec l’émergence des techniques modernes de valorisation. Aujourd’hui, il est impensable d’avoir un système financier moderne sans outils dérivés.

Qu’est-ce qu’un Instrument Dérivé ?

Les instruments dérivés sont un type de contrat financier dont la valeur dépend directement d’un actif sous-jacent. Cet actif peut être :

• Les matières premières physiques : pétrole brut, or, argent, produits agricoles
• Les actifs financiers : actions, obligations, indices boursiers
• Autres facteurs : taux d’intérêt, devises

Lorsque le prix de l’actif sous-jacent change, celui de l’instrument dérivé fluctue également. C’est aussi pour cette raison que la valorisation des dérivés est beaucoup plus complexe que celle des autres instruments financiers.

Les Principaux Types d’Instruments Dérivés

Le marché dérivé comprend 4 types de contrats fondamentaux, chacun ayant ses spécificités :

Contrat à terme (Forward) : Accord entre deux parties pour acheter ou vendre une quantité déterminée d’actifs à un prix fixé, avec paiement à l’échéance. Sans intermédiaire, à faibles coûts mais sans contrôle.

Contrat à terme (Future) : Version standardisée du Forward, cotée sur des bourses. La valorisation se fait quotidiennement, avec marges à déposer, offrant une meilleure liquidité.

Option (Option) : Donne le droit (sans obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix fixé dans un délai déterminé. C’est l’outil le plus moderne, permettant aux investisseurs de mieux gérer le risque.

Swap (Swap) : Échange entre deux parties d’un flux de paiements selon des règles prédéfinies. Souvent négocié en dehors des marchés centralisés.

Deux Canaux de Négociation des Instruments Dérivés

OTC (Over-the-Counter) : Contrats directement entre deux parties, sans contrôle étatique. Avantages : faibles coûts, mais risque qu’une partie ne respecte pas le contrat à l’échéance.

Bourse réglementée par l’État : Instruments dérivés doivent être préalablement approuvés avant d’être cotés. Bien que les frais soient plus élevés, les parties bénéficient d’une protection de leurs droits et obligations.

Deux Instruments Dérivés les Plus Utilisés

CFD (Contrat pour la Différence) : Accord entre deux parties (investisseur et courtier) pour payer la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture de la position. Pas de date d’expiration, possibilité de clôturer à tout moment, applicable à plus de 3000 types de produits, avec un effet de levier élevé et des coûts faibles.

Option (Option) : Donne le droit d’acheter ou vendre un actif à un prix prédéfini. Contrat avec échéance, possibilité de clôturer la position avant ou à l’échéance. Grande taille de transaction, frais plus élevés que le CFD, mais avec des règles plus strictes.

Processus de Négociation des Instruments Dérivés

Étape 1 - Choisir une plateforme fiable

Choisir une plateforme de confiance est essentiel. Une plateforme fiable vous aidera à éviter le risque qu’une partie ne respecte pas le contrat.

Étape 2 - Ouvrir un compte de trading

Après avoir choisi la plateforme, inscrivez-vous pour un compte de trading dérivé.

Étape 3 - Déposer la marge initiale

Le montant de la marge dépend de la quantité d’actifs souhaitée et du levier utilisé.

Étape 4 - Passer un ordre

Selon votre analyse, passez un ordre Long (prévision de hausse) ou Short (prévision de baisse) via l’application de trading.

Étape 5 - Gérer la position

Suivez votre position, prenez des profits lorsque le marché est favorable ou coupez les pertes pour maîtriser le risque.

Exemple Concret : Profiter de la Volatilité du Prix de l’Or

Supposons que le prix de l’or soit actuellement à son sommet ($1683/oz) et que, selon votre expérience, vous prévoyez qu’après une stabilisation économique, le prix de l’or chutera fortement. Vous ne possédez pas d’or physique, mais souhaitez profiter de cette baisse, en utilisant un CFD sur l’or.

Prendre une position Short :

Comme vous anticipez une baisse, vous ouvrez une position Short — c’est-à-dire vendre l’or au prix actuel de $1683/oz. Lorsque le prix baisse réellement à $1660, vous clôturez la position en rachetant, réalisant ainsi un profit sur la différence.

Utiliser l’effet de levier pour maximiser le gain :

Avec un capital limité, vous décidez d’utiliser un levier de 1:30. Cela signifie que le capital initial à engager n’est que de $56.1 au lieu de $1683 pour contrôler 1 oz d’or$1700 .

Comparer les résultats :

Si le prix de l’or baisse à $1660 :

• Avec un levier de 1:30 : vous gagnez $23, soit un rendement de 41% sur le capital initial
• Sans levier : vous gagnez $23, soit un rendement de 1.36% sur le capital initial

Si le prix de l’or augmente ()prévision erronée( :

• Avec un levier de 1:30 : vous perdez $17, soit 30% du capital initial
• Sans levier : vous perdez $17, soit 1% du capital initial

Comme vous le voyez, le levier est une arme à double tranchant — il amplifie à la fois les gains et les pertes.

Avantages du Trading Dérivé

Couverture du risque )Hedging( : À l’origine, les dérivés ont été créés pour se protéger. Un investisseur peut acheter un actif dont le prix évolue à l’opposé de celui qu’il détient, afin que les gains du dérivé compensent les pertes de l’actif sous-jacent.

Aide à la valorisation des actifs : Le prix spot des contrats à terme peut aider à estimer le prix réel du marché des matières premières.

Amélioration de l’efficacité du marché : Grâce aux dérivés, les investisseurs peuvent reproduire la rémunération d’un actif. Cela tend à équilibrer le prix de l’actif sous-jacent et de ses dérivés, évitant ainsi les opportunités d’arbitrage.

Accès élargi : En utilisant des contrats d’échange de taux d’intérêt, une entreprise peut obtenir des taux plus avantageux que par un emprunt direct.

Risques Associés aux Instruments Dérivés

Volatilité extrême : La conception sophistiquée des contrats rend leur valorisation très complexe. Le risque élevé est une caractéristique inhérente aux dérivés.

Spéculation : En raison de leur forte volatilité et de leur complexité, les prix sont difficiles à prévoir. La spéculation sans réflexion peut entraîner des pertes importantes.

Risque de contrepartie )Counterparty Risk : Sur OTC, la partie adverse peut ne pas respecter le contrat à l’échéance.

Qui Devrait Trader des Instruments Dérivés ?

Entreprises exploitant des matières premières : Les sociétés extractrices de pétrole, or ou autres matières peuvent utiliser des contrats à terme pour fixer leur prix, se prémunissant contre la volatilité.

Fonds de couverture et sociétés commerciales : Utilisent les dérivés comme un bouclier pour protéger leur position ou pour optimiser la gestion de leur portefeuille.

Trader individuel et investisseurs : Utilisent les dérivés pour spéculer sur un actif et peuvent utiliser l’effet de levier pour augmenter leurs gains.

En résumé, les instruments dérivés sont des outils puissants avec un potentiel de profit élevé, mais aussi des risques proportionnels. La réussite dans le trading dérivé exige une connaissance approfondie, une discipline stricte et une gestion rigoureuse du risque.