Qu'est-ce que le trading de dérivés ? Gagner de l'argent sur le marché des dérivés - Guide détaillé

Marché des Instruments Financiers Modernes - Contrats à Terme

Lorsqu’on parle de qu’est-ce qu’un instrument dérivé, il s’agit d’un outil financier dont la valeur dépend entièrement des fluctuations d’un actif sous-jacent. Cet actif peut être une marchandise réelle (pétrole brut, or, argent, produits agricoles), ou des actifs financiers (actions, obligations, indices boursiers, taux d’intérêt).

L’histoire de cet instrument remonte à très longtemps. Dès l’époque de la Mésopotamie avant notre ère, des contrats à terme ont été créés. Cependant, le véritable développement du marché dérivé a commencé dans les années 1970, lorsque des méthodes de valorisation avancées ont été inventées. Aujourd’hui, aucun système financier moderne ne peut exister sans la présence de cet outil.

Lorsque l’actif sous-jacent change de prix, le dérivé correspondant fluctue également. C’est pourquoi, la valorisation des instruments dérivés est plus complexe que celle des actifs financiers traditionnels.

La voie du trading dérivé : Deux principales options

Les investisseurs disposent de deux canaux principaux pour effectuer des transactions :

Bourse OTC (Marché de gré à gré centralisé) : Ce sont des contrats conclus directement entre deux parties sans contrôle d’une autorité de régulation. Les coûts sont inférieurs en raison de l’absence d’intermédiaire, mais le risque est relativement élevé — l’autre partie peut ne pas exécuter le contrat à l’échéance.

Bourse réglementée : Les dérivés y sont soumis à un processus de vérification rigoureux avant d’être cotés. Bien que les coûts soient plus élevés, les droits des parties sont entièrement garantis.

Types courants de contrats dérivés

Contrat à terme (Forward)

Il s’agit d’un accord d’achat ou de vente d’un actif sous-jacent à un prix fixé à l’avance, à exécuter à la date d’échéance. Caractéristiques :

• Paiement selon un calendrier convenu
• Pas d’intermédiaire impliqué
• Aucun frais pour les parties

Contrat à terme standardisé (Future)

Une version standardisée du contrat à terme, négociée sur une bourse officielle :

• Plus liquide que le contrat à terme
• Les deux parties doivent déposer une marge à la bourse
• Le prix est réévalué quotidiennement selon le marché

Contrat d’option (Option)

Cet outil donne le droit (mais pas l’obligation) à son détenteur d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à un prix fixé dans une période donnée :

• C’est le seul instrument financier qui donne un droit, et non une obligation
• Le prix de l’option dépend du prix actuel de l’actif sous-jacent
• Très répandu sur les plateformes officielles

Contrat d’échange (Swap)

Transaction entre deux parties impliquant un échange de flux financiers, basé sur des principes convenus :

• Souvent négocié hors des marchés officiels
• Contrat personnalisé selon les besoins
• Impossible à acheter ou vendre comme des titres classiques

Les deux outils les plus populaires

CFD - Contrat pour différence

Le CFD est un accord de paiement de la différence de prix d’un actif entre le moment de l’ouverture et la clôture de la position. C’est l’instrument le plus répandu sur le marché OTC car il s’agit d’un contrat direct entre l’investisseur et le courtier.

Caractéristiques du CFD :

• Contrat sans date d’expiration, pouvant être clôturé à tout moment
• Applicable à plus de 3000 types d’actifs
• Permet l’utilisation d’un effet de levier élevé, avec un capital initial faible
• Frais de transaction très faibles comparés aux options

Option

Cet outil donne au trader le droit d’acheter ou de vendre à un prix déterminé dans une période donnée, sans obligation de le faire.

Caractéristiques de l’option :

• Contrat à échéance, pouvant être clôturé avant ou à la date d’expiration
• Seuls certains actifs réglementés disposent d’options
• Taille de transaction importante, frais plus élevés
• Le prix doit être calculé selon des formules de valorisation complexes

Comparaison : Comme les options, le CFD permet aussi de spéculer sur la tendance du marché. Cependant, le CFD a un prix toujours proche de l’actif sous-jacent, alors qu’une variation dans l’actif de base ne correspond pas toujours à une variation équivalente dans le contrat.

Processus pour commencer à trader des dérivés

Étape 1 : Choisir et ouvrir un compte

Choisir une plateforme de trading fiable est la première étape cruciale. Une plateforme réputée vous aidera à éviter le risque que l’autre partie ne respecte pas le contrat. Vérifiez la licence d’exploitation et la réputation avant de vous inscrire.

Étape 2 : Dépôt de marge

Selon le nombre d’actifs à trader et le levier utilisé, vous devrez déposer une marge correspondante sur votre compte. Ce montant sert de garantie pour la capacité à honorer le contrat.

Étape 3 : Passer des ordres et effectuer la transaction

Une fois la marge suffisante, vous pouvez passer un ordre d’achat (Long) ou de vente (Short) basé sur votre prévision de tendance du marché. Les ordres peuvent être effectués via une application mobile ou une version web.

Étape 4 : Gérer la position et sortir du marché

Suivez en permanence votre position, identifiez les points de prise de profit et de stop-loss pour protéger votre capital. C’est un facteur déterminant pour la réussite ou l’échec du trader.

Illustration concrète : Comment gagner de l’argent avec la volatilité de l’or

Supposons que le prix de l’or est actuellement à $1683/oz, et selon votre expérience et analyse, vous prévoyez une forte baisse lorsque la situation économique se stabilise. Bien que vous ne possédiez pas d’or physique, vous pouvez exploiter l’outil CFD basé sur le prix de l’or.

Prendre une position Short : Prévision de baisse, vous ouvrez une position Short (vente) à $1683/oz. Lorsque le prix de l’or baisse selon votre prévision, vous fermez la position (en achetant) à un prix inférieur, par exemple $1660/oz.

Utilisation de l’effet de levier : Avec un levier de 1:30, le capital initial pour trader 1 oz d’or n’est que de $56.1 au lieu de $1683. Voici comment maximiser les profits :

• Si le prix baisse à $1660, vous réalisez un gain $23 de 41% de profit (avec effet de levier)
• Sans effet de levier, le profit ne serait que de 1.36%

Cependant, l’effet de levier amplifie aussi les pertes :

• Si le prix monte à $1700, vous perdez $17 = 30% du capital (avec effet de levier)
• Sans effet de levier, la perte ne serait que de 1%

Avantages du marché des dérivés

Ce n’est pas un hasard si cet outil est largement négocié dans la majorité des marchés financiers mondiaux :

Couverture contre le risque : Initialement conçu pour protéger les parties contre la volatilité des prix. Un investisseur peut acheter un actif dont le prix évolue en sens inverse de celui qu’il détient, pour compenser ses pertes.

Valorisation des actifs : Le prix spot du contrat à terme peut refléter le prix du marché de la marchandise, aidant à déterminer un prix équitable.

Efficacité du marché : En utilisant des dérivés pour reproduire le niveau de paiement d’un actif, le prix de l’actif sous-jacent et celui du dérivé tendent à rester équilibrés, limitant les opportunités d’arbitrage.

Accès aux actifs incorporels : Via des contrats d’échange de taux d’intérêt, les entreprises peuvent obtenir des taux plus avantageux que par un emprunt direct.

Risques potentiels

Comme tout produit financier, le trading de dérivés comporte des risques importants :

Volatilité extrême des prix : La conception sophistiquée des contrats rend leur valorisation très complexe, voire impossible à prévoir. La forte volatilité est une caractéristique inhérente à cet outil.

Caractère spéculatif : En raison du risque élevé et de la volatilité, le prix des dérivés est difficile à prévoir avec précision. Des décisions spéculatives irrationnelles peuvent entraîner de lourdes pertes.

Risque de contrepartie : Sur le marché OTC, vous acceptez le risque que l’autre partie ne respecte pas le contrat à l’échéance. Les plateformes officielles réduisent ce risque.

Groupes à privilégier pour le trading de dérivés

Cet outil sert divers groupes :

Entreprises extractrices de matières premières : Les sociétés exploitant le pétrole brut, l’or ou d’autres matières peuvent utiliser des contrats à terme pour fixer les prix et se couvrir contre la volatilité.

Fonds de couverture et sociétés commerciales : Ils utilisent les dérivés pour profiter de l’effet de levier ou couvrir leurs positions, renforçant la gestion de leur portefeuille.

Trader et investisseurs particuliers : Ils utilisent les dérivés pour spéculer sur la tendance des actifs, en utilisant parfois l’effet de levier pour augmenter leur potentiel de profit.

Comprendre qu’est-ce qu’un dérivé et ses mécanismes est la base pour devenir un trader compétent, vous permettant de prendre des décisions prudentes et de gérer efficacement le risque.