Qu'est-ce que les dérivés et comment jouer aux dérivés pour réaliser des profits ? Guide détaillé [Exemple réel]

Cet article vous aidera à comprendre : qu’est-ce qu’un outil dérivé, les types de dérivés les plus courants, comment trader les dérivés pour gagner de l’argent, et les risques à prendre en compte lors de la négociation.

Outil dérivé (Derivative) - Du passé à nos jours

Les instruments dérivés ne sont pas une notion nouvelle. Depuis le IIe siècle avant notre ère dans la région de Mésopotamie, l’homme a créé des contrats à terme primitifs. Cependant, cet outil n’a connu un véritable essor qu’à partir des années 1970 avec l’avènement des techniques de valorisation modernes. Aujourd’hui, le système financier mondial ne peut fonctionner sans dérivés.

Qu’est-ce qu’un dérivé - Définition et mécanisme de fonctionnement

Un outil dérivé (derivative) est un type d’actif financier dont la valeur dépend entièrement des fluctuations de l’actif sous-jacent. Cet actif sous-jacent peut être :

• Marchandises : pétrole brut, or, argent, produits agricoles
• Actifs financiers : actions, obligations, indices boursiers
• Autres facteurs : taux d’intérêt, taux de change

Lorsque le prix de l’actif sous-jacent change, la valeur du dérivé évolue également. Cela rend la valorisation des instruments dérivés plus complexe que celle des actifs financiers traditionnels.

Les principaux types d’instruments dérivés

Le marché des dérivés comprend 4 types principaux de contrats :

1. Contrat à terme (Forward)

• Les deux parties conviennent d’acheter ou vendre un actif à un prix fixé à l’avance, la transaction étant réalisée à une date future
• Sans intervention d’un tiers
• Pas de marge à déposer

2. Contrat à terme standardisé (Future)

• Version standardisée du contrat à terme
• Coté et négocié sur une bourse officielle
• Le prix est mis à jour quotidiennement selon le marché
• Nécessite une marge de garantie à la bourse

3. Option (Option)

• Permet à l’acheteur d’avoir le droit (pas l’obligation) d’acheter ou vendre l’actif sous-jacent à un prix fixé
• L’instrument dérivé le plus moderne coté en bourse
• Son prix est influencé par plusieurs facteurs et nécessite une formule complexe pour l’évaluation

4. Swap (Swap)

• Échange entre deux parties comprenant des opérations d’achat et de vente
• Les flux de trésorerie sont calculés selon certains principes
• Souvent négociés en dehors des marchés centralisés

Deux méthodes pour trader les dérivés

Méthode 1 : Négociation OTC (non centralisée)

• Contrat négocié directement entre deux parties
• Non régulé par l’État
• Coûts faibles grâce à l’absence d’intermédiaire
• Risque : l’autre partie peut ne pas respecter le contrat à l’échéance

Méthode 2 : Négociation sur une plateforme régulée

• Contrat soumis à une vérification avant cotation
• Sous surveillance de l’État
• Frais plus élevés mais droits protégés

Les deux dérivés les plus populaires

CFD (Contrat pour différence)

Le CFD est un accord entre un investisseur et un courtier, où l’acheteur reçoit la différence de prix de l’actif entre l’ouverture et la clôture de la position.

Caractéristiques du CFD :

• Pas de date d’expiration - possibilité de clôturer à tout moment
• Applicable à plus de 3000 types de marchandises
• Utilise un levier élevé, donc un capital initial faible
• Frais de transaction faibles
• Prix très proche de celui de l’actif sous-jacent

Option (Option)

Offre le droit (pas l’obligation) d’acheter ou vendre l’actif à un prix déterminé dans une période donnée.

Caractéristiques de l’option :

• Limite de temps - ne peut être clôturée qu’avant ou à la date d’expiration
• Régulée, donc tous les actifs ne disposent pas forcément d’options
• Volume de transaction élevé, frais plus importants que pour le CFD
• Son prix nécessite une formule complexe pour l’évaluation

Comment effectuer une transaction dérivée

Pour commencer à trader les dérivés, l’investisseur doit suivre ces étapes :

Étape 1 : Choisir une plateforme de trading fiable Sélectionner une plateforme autorisée et réputée pour éviter le risque que l’autre partie ne respecte pas le contrat.

Étape 2 : Ouvrir un compte de trading S’inscrire sur la plateforme choisie et compléter les démarches de vérification nécessaires.

Étape 3 : Déposer la marge initiale Le montant de la marge dépend du nombre d’actifs que vous souhaitez trader et du levier utilisé.

Étape 4 : Passer des ordres d’achat ou de vente En se basant sur une prévision du marché, l’investisseur place un ordre Long (prédiction hausse) ou Short (prédiction baisse) via une application ou un site web.

Étape 5 : Gérer la position Suivre la position ouverte, placer des ordres de take profit (prise de bénéfices) et stop loss (limite de pertes) selon la stratégie.

Exemple pratique : Trader les dérivés pour faire des profits

Supposons que vous prévoyez une baisse du prix de l’or dans un futur proche. Actuellement, l’or est à $1.683/oz. Vous ne possédez pas d’or mais souhaitez profiter de la fluctuation du prix, en utilisant un CFD sur l’or.

Prendre une position Short : Vous ouvrez une position de vente (Short) à $1.683/oz. Lorsque le prix baisse à $1.660/oz comme prévu, vous fermez la position en achetant à un prix inférieur, réalisant un gain de $23/oz.

Utilisation d’un levier 1:30 : Au lieu de dépenser $1.683 pour 1 oz d’or, vous n’avez besoin que de $56,1 (divisé par 30). Si le prix baisse de $23, votre profit est :

• Avec levier 1:30 : gain $23 = gain 41% par rapport au capital initial de $56,1
• Sans levier : gain $23 = gain 1,36% par rapport à $1.683

De même, si le prix de l’or monte à $1.700 et que vous clôturez la position en limitant la perte :

• Avec levier 1:30 : perte $17 = de 30%
• Sans levier : perte $17 = de 1%

C’est l’avantage du levier — augmenter le potentiel de profit, mais aussi le risque.

Pourquoi trader les dérivés est attractif

Les dérivés sont largement négociés dans de nombreux pays en raison des avantages qu’ils offrent :

Couverture contre le risque : Les investisseurs peuvent acheter des dérivés dont la valeur évolue en sens inverse de leur actif détenu, pour compenser d’éventuelles pertes.

Évaluation des actifs : Le prix au comptant du contrat à terme aide à déterminer la valeur réelle de la marchandise sous-jacente.

Amélioration de l’efficacité du marché : L’utilisation des dérivés permet de refléter les niveaux de paiement des actifs, équilibrant ainsi le prix de l’actif sous-jacent et du dérivé.

Accès aux actifs incorporels : Via les swaps de taux d’intérêt, une entreprise peut obtenir des taux plus avantageux que par un emprunt direct.

Risques liés au trading de dérivés

Comme tout produit financier, le trading de dérivés comporte des risques importants :

Volatilité élevée : La complexité de la conception des contrats rend leur valorisation très difficile, parfois impossible à prévoir. La forte volatilité est une caractéristique inhérente aux dérivés.

Instrument spéculatif : En raison du risque élevé et de la volatilité, le prix des dérivés est imprévisible. La spéculation excessive peut entraîner de lourdes pertes.

Risque de contrepartie (OTC) : Sur un marché décentralisé, l’autre partie peut ne pas respecter le contrat.

Risque de valorisation : Les options nécessitent des formules complexes pour leur évaluation, et une mauvaise estimation peut entraîner des erreurs.

Qui devrait trader les dérivés

Les dérivés conviennent à :

Entreprises productrices de marchandises : Les sociétés extractrices de pétrole, d’or ou autres matières premières peuvent utiliser les dérivés pour fixer les prix et se couvrir contre la volatilité.

Fonds de gestion de portefeuille : Les fonds spéculatifs et les sociétés commerciales utilisent les dérivés pour gérer le risque ou augmenter la rentabilité.

Trader et investisseurs particuliers : Utilisent les dérivés pour spéculer sur des actifs, en utilisant l’effet de levier pour augmenter les gains potentiels.

Cependant, ceux qui débutent doivent bien se renseigner avant de s’engager, car les dérivés sont des outils complexes et risqués.