Qu'est-ce que le marché OTC ? Guide complet pour les investisseurs débutants

Outre les bourses traditionnelles telles que HOSE, HNX ou Upcom, le marché OTC est devenu une option d’investissement de plus en plus populaire. Mais qu’est-ce que le marché OTC et comment fonctionne-t-il ? L’article ci-dessous vous aidera à mieux comprendre ce marché financier particulier.

OTC Qu’est-ce que ? Définition et Mécanisme de Fonctionnement

OTC est l’abréviation de “Over-the-counter” (général), désignant le marché hors bourse où les transactions se déroulent directement entre acheteurs et vendeurs par négociation bilatérale, plutôt que via une plateforme d’échange officielle.

Au Vietnam, le marché OTC est également appelé marché réseau, marché boursier libre ou marché de cotation électronique. Contrairement aux marchés centralisés, les activités de trading sur le marché OTC ne sont pas limitées à des lieux fixes et peuvent se faire par téléphone, email ou plateformes en ligne.

Le mécanisme principal du marché OTC repose sur un réseau d’intermédiaires, d’investisseurs et de systèmes d’information. Au lieu de passer des ordres sur une seule bourse, les participants négocient directement le prix des actions et des actifs, puis effectuent la transaction via les guichets des sociétés de courtage ou des banques.

Différences Entre le Marché OTC et la Bourse Centralisée

Pour mieux comprendre ce qu’est le marché OTC par rapport aux bourses traditionnelles, voici les principales différences :

Principaux Avantages du Marché OTC

Opportunités d’Investissement Diversifiées

Le marché OTC offre une gamme d’actifs que les marchés traditionnels ne proposent pas. Les investisseurs ne sont pas limités aux actions ou contrats à terme VN30, mais peuvent également accéder à des produits dérivés, CFD et autres instruments financiers pour diversifier leur portefeuille.

Produits Dérivés Complémentaires au Marché Spot

Prenons l’exemple du Bitcoin : depuis 2017, avec l’apparition de produits dérivés du Bitcoin, leur capitalisation représente plus de 30 % de la valeur totale du marché du Bitcoin. En juin 2021, le volume de transactions des contrats dérivés a même dépassé celui du Bitcoin sur le marché spot, illustrant la popularité croissante de ces produits.

Sécurité Améliorée

Le marché OTC a été optimisé, automatisé et doté de multiples couches de sécurité, semblable aux marchés centralisés. De nombreux courtiers OTC sont considérés comme professionnels, étant autorisés et régulés par des organismes financiers réputés.

Effet de Levier Élevé pour Amplifier les Profits

Sur le marché traditionnel, l’effet de levier maximal est de 2x sur HOSE/HNX, voire aucun levier pour les actions Upcom. Sur le marché OTC, les investisseurs peuvent utiliser un levier allant jusqu’à plusieurs centaines de fois pour amplifier leurs gains, bien que cela comporte également des risques proportionnels.

Situation du Marché OTC au Vietnam

Selon le Département général des statistiques du Vietnam, fin 2020, environ 683,6 mille entreprises étaient en activité, mais seulement 1.575 entreprises étaient cotées sur les 3 principales bourses (HOSE, HNX, Upcom), représentant moins de 0,2 %.

Avec un nombre limité d’entreprises cotées, le marché OTC devient une porte d’entrée importante permettant aux entreprises de lever des fonds sans répondre aux exigences strictes des bourses centralisées. Ces dernières années, bien que plus dynamique qu’auparavant, le marché OTC national reste un canal d’investissement attractif avec des rendements élevés.

Actuellement, le marché OTC domestique se développe de plus en plus, en étendant ses activités sur plateformes web et applications mobiles, organisées de manière professionnelle, à l’image des bourses centralisées. Plusieurs plateformes OTC de grande envergure au Vietnam fournissent des informations variées et stables sur les actions OTC, mais la majorité se concentre uniquement sur les actions OTC nationales, sans produits financiers internationaux.

Points Importants à Considérer Lors d’un Investissement sur le Marché OTC

Bien que le marché OTC offre de nombreuses opportunités, les investisseurs doivent être conscients de certains risques et respecter des principes fondamentaux :

Éviter de Trader des Actions à Faible Volume

Une action avec un volume de transaction très faible présente un risque élevé de liquidité. Vous pourriez rencontrer des difficultés à trouver un acheteur ou un vendeur, risquant ainsi de bloquer votre capital ou de ne pas pouvoir récupérer votre investissement initial.

Diversifier son Portefeuille

Il ne faut pas investir tout son capital dans un seul type d’actif. Répartissez votre capital entre différentes classes d’actifs pour réduire le risque systémique. Peu importe le marché, concentrer ses investissements dans un seul produit financier peut entraîner de lourdes pertes.

Utiliser l’Effet de Levier avec Prudence

Bien que le marché OTC offre un effet de levier élevé pour amplifier les gains, cela peut aussi devenir une arme à double tranchant. Le levier peut augmenter rapidement votre patrimoine, mais aussi entraîner la perte totale de votre capital. Son utilisation doit dépendre de votre capacité d’analyse et de gestion du risque, en évitant l’abus sans une compréhension claire du produit.

Étudier en Détail Avant d’Investir

Informez-vous toujours en détail sur l’actif que vous souhaitez trader, évaluez les risques de manière objective, et n’investissez que l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre.

Comprendre ce qu’est le marché OTC et son mécanisme de fonctionnement est une étape essentielle pour réussir ses investissements. Avec ces connaissances de base et ces précautions, vous serez mieux équipé pour participer au marché OTC de manière sûre et efficace.