Guide complet : Maîtriser les connaissances fondamentales sur les actions pour les débutants sur le marché

Ces dernières années, le marché boursier a toujours été au centre de l’attention des investisseurs. Lorsque les activités de production et de commerce rencontrent de nombreuses difficultés, l’investissement en actions est devenu un choix attractif, attirant des millions de participants. En 2022, le marché a continué de se développer fortement, et pour pouvoir y participer efficacement, les investisseurs débutants (F0) doivent s’équiper des connaissances les plus fondamentales sur les actions, comprendre les règles du jeu et élaborer une stratégie adaptée. Cet article synthétisera les concepts importants et les choses à savoir pour que vous puissiez maîtriser les bases du marché.

Qu’est-ce que la bourse ? Définition et principaux types

Selon la Loi sur la Bourse n° 70/2006/QH1, une action est un document ou une preuve attestant du droit légitime du propriétaire sur un actif ou une part de capital émise par une organisation. En termes simples, une action est un instrument financier représentant un droit de propriété ou une créance.

Les connaissances sur la bourse nécessitent de comprendre les principaux types, notamment :

• Actions, obligations, certificats de fonds
• Instruments dérivés
• Warrants, droits d’achat d’actions, certificats déposés
• Autres types de titres selon la réglementation nationale

Actions - le type de titre le plus courant

Les actions sont le type de titre le plus largement connu. Elles attestent du droit de propriété d’une partie du capital d’une société ou d’une entreprise émettrice. Il existe deux types principaux : actions ordinaires (liées aux résultats économiques, dividendes non fixes) et actions préférentielles (avec dividendes préférentiels ou droits de vote préférentiels).

Les actions sont émises sous deux formes : papier (au nom de la société, valeur nominale, année d’émission…) ou sous forme électronique (avec des informations stockées sur un système informatique).

Obligations - un outil de prêt

Les obligations sont des titres qui attestent du droit du propriétaire et de l’obligation de paiement de la part de l’émetteur (société, organisation ou gouvernement). Essentiellement, c’est un moyen d’emprunt, l’émetteur s’engageant à rembourser le principal et les intérêts dans un délai déterminé. L’acheteur d’obligations reçoit un intérêt fixe, indépendant de l’utilisation des fonds, sans droit de gestion.

Certificats de fonds - opportunité d’investissement collectif

Les certificats de fonds attestent du droit de propriété lorsque l’investisseur contribue à un fonds collectif. Un fonds collectif est un fonds d’investissement où plusieurs investisseurs mettent en commun leurs fonds pour investir ensemble dans des titres ou d’autres actifs afin de réaliser un profit. Lorsqu’ils participent au fonds, les investisseurs doivent acheter des certificats pour prouver leur contribution.

Instruments dérivés - outils plus complexes

Les instruments dérivés sont des contrats qui déterminent les droits et obligations des parties, avec une valeur dépendant d’un ou plusieurs actifs sous-jacents (titres, indices, etc.). Ils incluent les options, contrats à terme, contrats à terme à échéance. Ils diffèrent des titres sous-jacents en ce qu’ils : se négocient sur le marché dérivé, sans limite de volume d’émission, avec paiement à une date future déterminée, et les profits sont calculés quotidiennement.

Warrants et droits d’achat d’actions

Les warrants sont des titres garantis émis par une société de courtage, généralement accompagnés d’un code d’actif sous-jacent. Le détenteur d’un warrant a le droit d’acheter l’actif sous-jacent à un prix fixé à l’échéance.

Les droits d’achat d’actions sont émis par la société pour privilégier ses actionnaires, leur permettant d’acheter des actions supplémentaires à un prix inférieur au marché. Chaque action en circulation est accompagnée d’un droit d’achat.

Certificats de dépôt - outil international

Les certificats de dépôt sont créés lorsque des actions d’une société étrangère sont déposées dans une banque dépositaire. La banque émet ensuite un certificat de dépôt correspondant, dont le nombre et le prix dépendent du ratio entre le nombre de certificats émis et les actions sous-jacentes.

Comment fonctionne le marché boursier

Concept et structure du marché

Le marché boursier (salle de marché) est l’endroit où les investisseurs effectuent des transactions d’achat et de vente d’instruments financiers sur une bourse ou via une société de courtage. Il se divise en deux types principaux :

Marché primaire : où les organismes, fonds d’investissement, collectent des fonds en émettant des actions pour la première fois.

Marché secondaire : où les actions après émission sont échangées entre investisseurs. Les transactions ici ne génèrent pas de fonds, mais changent simplement la propriété entre investisseurs.

Rôle du marché boursier dans l’économie

Le marché boursier joue un rôle extrêmement important dans le développement économique :

• Favoriser le développement des sociétés par actions via la diffusion d’informations, l’évaluation des entreprises, la garantie et la distribution de titres, l’attraction d’investisseurs (moyen de collecte de fonds)
• Fournir des critères pour que les investisseurs évaluent la performance des entreprises
• Offrir une grande liquidité pour les instruments financiers
• Aider le gouvernement et les entreprises à lever des capitaux étrangers via l’émission d’obligations et d’actions

Vocabulaire et termes essentiels sur la bourse

Les débutants doivent maîtriser certains concepts fondamentaux ci-dessous.

Termes importants du marché

• Société cotée : Société qui offre ses actions sur le marché, cotée à la Bourse
• IPO (Initial Public Offering) : Première émission de titres
• Capitalisation : Valeur totale du marché d’une société basée sur ses actions en circulation
• Prix d’offre : Prix affiché lors de la première émission d’actions
• Portefeuille de titres : Ensemble des codes d’actions dans le compte d’un investisseur
• Rendement (Yield) : Total des dividendes reçus, profit provenant de la détention d’actions
• Rapport annuel : Rapport annuel de la société émettrice
• Coefficient Alpha : Rendement ajusté du risque
• Coefficient Beta : Mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille
• Price to Book Ratio : Rapport entre le prix du marché et la valeur comptable de l’action
• Indice de risque de faillite : Évalue le risque et prévoit la probabilité de faillite d’une entreprise
• Taux de dividende : Rapport entre dividendes reçus et prix d’achat de l’action

Termes de transaction de base

• Ordre limite (LO) : Achat/vente à un prix déterminé ou meilleur
• Ordre au marché (MP) : Achat au prix de vente le plus bas ou vente au prix le plus élevé actuel
• Ordre ATO : Ordre déterminant le prix d’ouverture (uniquement pour la Bourse de HCM)
• Ordre ATC : Ordre déterminant le prix de clôture à 14h45 (valable pour les deux bourses)
• Ordre PLO : Ordre à prix de clôture après ATC (uniquement pour la Bourse de Hanoï)
• Break : Le prix de l’action augmente fortement au-dessus de la zone de prix précédente
• Long (Achat à la hausse) / Short (Vente à la baisse) : Trading dérivé avec tendance haussière ou baissière
• Filtrage d’actions : Utilisation de critères (tendance haussière, accumulation, capitalisation, liquidité) pour sélectionner des titres conformes
• Marge de sécurité : Écart entre le prix du marché et la valeur intrinsèque

Types de prix en transaction boursière

• Valeur nominale : Montant inscrit sur le titre lors de l’émission
• Prix du marché : Prix réel d’achat/vente sur le marché
• Prix de cotation : Prix de l’action lors de la première cotation
• Prix de transaction : Prix auquel une commande d’achat/vente est exécutée
• Prix d’ouverture : Prix de clôture de la séance précédente
• Prix plancher / plafond : Prix le plus bas / le plus haut lors de la séance
• Date de règlement (T+3) : 3 jours ouvrables après l’exécution, lors du transfert d’actions ou d’argent
• Tendance des prix : Trois principales : hausse (Uptrend), baisse (Downtrend), latéral (Sideway)

Définitions de base sur la transaction

• Index (Indice) : Indice boursier qui compile une liste d’actions selon un certain poids. Par exemple : VNIndex représente tout le marché HOSE, VN30 est l’indice des 30 plus grandes capitalisations
• Margin : Trading sur marge, où l’investisseur emprunte de l’argent à la société de courtage pour acheter des actions
• Volume de transaction : Quantité d’actions échangées sur une période donnée (par exemple en une journée)
• Vente à découvert : Vente de titres sans les posséder en empruntant à quelqu’un d’autre, puis rachat pour restitution
• Fluctuation des prix : Sur HOSE, +/- 7 %, sur HNX, +/- 10 % par rapport au prix de référence (prix de clôture de la veille)

Principaux participants sur le marché boursier

• Émetteur : Émet des titres pour lever des fonds
• Investisseur : Personne qui effectue des transactions d’achat et de vente de titres, comprenant les investisseurs particuliers et institutionnels (sociétés d’investissement, compagnies d’assurance, banques, etc.)
• Société de courtage : Organisation qui supporte la gestion, le conseil, le courtage, la garantie d’émission
• Organisations liées : Autorité des marchés financiers, bourses, sociétés d’évaluation de crédit, sociétés de services informatiques boursiers

Principes fondamentaux de fonctionnement du marché boursier

Cinq principes que chaque investisseur doit connaître :

Principe de concurrence : L’émetteur doit rivaliser pour vendre ses titres efficacement, et l’investisseur pour acheter à un bon prix et réaliser un profit élevé.

Principe d’équité : Tous les participants respectent les mêmes règles communes.

Principe de transparence : L’émetteur doit fournir régulièrement, publiquement et de manière complète des informations sur les titres.

Principe d’intermédiation : Les transactions entre l’investisseur et l’émetteur se font via une société de courtage.

Principe de centralisation : Les transactions ont lieu uniquement à la bourse, sous la surveillance stricte des autorités de régulation.

Horaires de négociation

Les bourses de HCM, Hanoï et UPCOM fonctionnent de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (hors week-ends et jours fériés).

Comment lire un tableau de cotations

Lors de la participation à une transaction, le tableau de cotations est la partie la plus importante que tout investisseur débutant doit maîtriser :

• Vert : Prix en hausse par rapport au prix de référence
• Rouge : Prix en baisse par rapport au prix de référence
• Jaune : Prix égal au prix de référence

Processus d’achat et de vente d’actions

L’investisseur peut effectuer des transactions de deux manières :

• En passant une commande directement via le logiciel de trading
• En passant une commande via une société de courtage

Guide pour ouvrir un compte de trading

Avant d’ouvrir un compte, l’investisseur doit :

• Rechercher et choisir une société de courtage avec des frais de transaction adaptés
• Vérifier le taux de marge et le taux d’intérêt du prêt sur marge
• Préparer les informations nécessaires : adresse, email, téléphone, compte bancaire

L’investisseur peut ouvrir un compte directement auprès d’une société de courtage, d’une banque ou d’une société de courtage en ligne. Après ouverture, la société fournit le numéro de compte et guide le dépôt d’argent. Avec un solde d’au moins 500 000 VND, l’investisseur peut commencer à trader des actions.

Conseils importants pour participer à la transaction

Le marché vietnamien comporte 3 principales bourses : HOSE (sàn HCM), HNX (sàn Hà Nội), et UPCOM (sàn pour les entreprises publiques non cotées). Il existe aussi plusieurs bourses internationales opérant au Vietnam. Quel que soit le marché choisi, l’investisseur doit :

• Choisir une plateforme fiable avec une longue histoire d’activité
• S’assurer que la plateforme est régulée par une autorité nationale ou internationale (ASIC, FCA, SEC, CySEC, etc.)
• Maîtriser les 3 ordres fondamentaux ATO, ATC, LO avant d’apprendre des ordres plus complexes

Conclusion

Pour réussir dans le trading boursier, l’investisseur débutant doit s’équiper d’une connaissance complète du marché, allant des concepts fondamentaux aux techniques de trading. Comprendre la structure du marché, les types d’instruments financiers, la terminologie spécialisée et les règles de fonctionnement vous aidera à prendre des décisions d’investissement plus intelligentes.

Le parcours d’apprentissage est un processus continu. En plus de maîtriser les bases, l’investisseur doit continuer à apprendre, accumuler de l’expérience et mettre à jour ses informations pour réagir rapidement aux fluctuations du marché boursier.