Voyage de découverte du marché boursier pour les nouveaux investisseurs

Les années récentes, le marché boursier connaît une explosion avec des opportunités de profit attractives. Lorsque les activités commerciales traditionnelles rencontrent des difficultés, l’investissement en actions devient le choix numéro un de millions d’investisseurs. Pour entrer dans cet univers de manière intelligente, les débutants doivent maîtriser les connaissances fondamentales sur les actions - des concepts de base aux règles de trading.

Qu’est-ce que la Bourse ? Comprendre la définition légale

Selon la Loi sur la Bourse n° 70/2006/QH1, une action est un document ou une preuve attestant du droit de propriété et des intérêts légitimes du propriétaire sur un actif ou une part du capital d’une organisation émettrice.

Les actions existent sous plusieurs formes différentes :

• Actions ordinaires, obligations, certificats de fonds d’investissement
• Instruments dérivés (derivatives)
• Warrants, droits d’achat d’actions, certificats de dépôt
• Autres types d’instruments financiers réglementés par l’État

Types d’actions populaires que les investisseurs doivent connaître

Actions - Outil d’investissement préféré

L’action est le type d’instrument financier le plus courant, attestant du droit de propriété d’une partie du capital d’une société ou d’une entreprise. En achetant des actions, vous devenez actionnaire de cette société.

Il existe deux principaux types d’actions :

• Actions ordinaires : liées aux résultats économiques, dividendes non fixes
• Actions privilégiées : priorité sur les dividendes ou droits de vote

Les actions peuvent être émises sous forme papier (imprimé avec le nom de la société, la valeur nominale, l’année d’émission) ou sous forme électronique (stockée dans un système informatique).

Obligations - Forme de prêt fiable

Une obligation est un instrument financier attestant du droit du détenteur et de l’obligation de remboursement de l’émetteur (entreprise, organisation, autorité publique). Elle ressemble à un prêt, mais l’émetteur s’engage à rembourser le principal et les intérêts dans un délai déterminé.

En achetant une obligation, vous recevrez un taux d’intérêt fixe, indépendant des résultats de l’émetteur. Vous n’avez pas non plus le droit de participer aux décisions de gestion de la société.

Certificats de fonds - Investissement collectif

Les certificats de fonds attestent de votre propriété lorsque vous investissez dans un fonds d’investissement collectif. Ce fonds rassemble des capitaux de nombreux investisseurs pour investir ensemble dans des instruments financiers ou d’autres actifs afin de générer des profits.

Chaque fois que vous investissez dans un fonds collectif, vous devez acheter des certificats pour prouver votre part de capital.

Instruments dérivés - Outils d’investissement avancés

Les instruments dérivés sont des contrats qui déterminent les droits et obligations des parties impliquées. Leur valeur dépend d’un ou plusieurs actifs sous-jacents (actions, indices, etc.).

Les types de contrats incluent :

• Contrats d’options (Options)
• Contrats à terme (Futures)
• Contrats à terme conditionnels (Forwards)

La différence avec les actions sous-jacentes réside dans le fait que les transactions se déroulent sur le marché dérivé, sans limite d’émission, avec un règlement dans le futur et des profits déterminés quotidiennement.

Warrants - Droit d’achat garanti

Le warrant garanti est un instrument avec une garantie d’actifs, généralement émis par une société de courtage. Chaque warrant comporte un code d’action sous-jacente et vous permet d’acheter cette action à un prix déterminé à la date d’échéance.

Droit d’achat d’actions - Opportunité préférentielle pour les actionnaires

Le droit d’achat d’actions est un instrument émis par tranches, privilégiant les actionnaires existants pour acheter des actions supplémentaires à un prix inférieur au prix du marché. Chaque action en circulation est accompagnée d’un droit d’achat.

Certificat de dépôt - Pont de transaction international

Le certificat de dépôt est créé lorsque les actions d’une société étrangère sont déposées dans une banque de dépôt. Cette banque émet ensuite un certificat de dépôt dont le nombre et la valeur dépendent du ratio entre le certificat émis et le nombre d’actions sous-jacentes.

Marché boursier - un terrain de jeu financier

Concept de base

Le marché boursier (système boursier) est l’endroit où les investisseurs achètent et vendent des produits financiers dans des bourses ou via des courtiers.

Le marché boursier est divisé en deux types :

• Marché primaire : les organismes et fonds lèvent des capitaux en émettant des actions pour la première fois
• Marché secondaire : les actions émises précédemment sont échangées entre investisseurs, ne générant pas de nouveaux fonds mais modifiant uniquement la propriété

L’importance du marché boursier

Le marché boursier joue un rôle clé dans l’économie nationale :

• Favoriser le développement des sociétés par la diffusion d’informations, l’évaluation, la garantie d’émission et l’attraction des investisseurs
• Fournir aux investisseurs des critères pour évaluer la performance des entreprises
• Assurer une grande liquidité, facilitant l’achat et la vente d’actifs
• Aider le gouvernement et les entreprises à attirer des capitaux étrangers via l’émission d’obligations ou d’actions

Termes boursiers pour les débutants

Concepts fondamentaux du marché

• Société cotée : société proposant ses actions sur le marché, inscrite à la bourse
• IPO (Initial Public Offering) : émission de titres pour la première fois au public
• Capitalisation : valeur totale d’une société basée sur ses actions en circulation
• Prix d’offre : prix de lancement d’une action lors de sa première cotation
• Portefeuille d’actions : ensemble des codes d’actions dans le compte de l’investisseur
• Rendement / Taux de profit : dividendes totaux reçus par l’investisseur sur ses actions
• Rapport annuel : rapport publié par la société chaque année
• Coefficient Alpha : rendement ajusté du risque
• Coefficient Beta : mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille
• Price to Book Ratio (P/B) : rapport entre le prix du marché et la valeur comptable de l’action
• Coefficient de risque de faillite : évalue le risque et prédit la probabilité de faillite d’une société
• Dividend Yield : indique la relation entre le dividende reçu et le prix d’achat de l’action

Ordres de trading fondamentaux

• Lệnh LO (Limit Order) : ordre d’achat/vente à un prix déterminé ou meilleur
• Lệnh MP (Market Order) : ordre d’achat au prix le plus bas ou de vente au prix le plus élevé actuel
• Lệnh ATO : ordre pour déterminer le prix d’ouverture, appliqué avant 9h15 (sur le marché HCM)
• Lệnh ATC : ordre pour déterminer le prix de clôture à 14h45 (sur les marchés HN et HCM)
• Lệnh PLO : ordre d’achat/vente au prix de clôture après la séance ATC (sur le marché Hà Nội)
• Break : lorsque le prix de l’action augmente fortement et dépasse nettement une zone de prix
• Long (Position longue) / Short (Position courte) : types de trading sur instruments dérivés
• Filtrage d’actions : utilisation de critères comme la tendance haussière, la consolidation, la capitalisation ou la liquidité pour trouver des actions appropriées
• Marge de sécurité : différence entre le prix du marché et la valeur intrinsèque

Types de prix des actions

• Valeur nominale : montant inscrit sur l’action ou l’obligation lors de l’émission
• Prix du marché : prix réel d’achat/vente sur le marché
• Prix de cotation : prix de l’action lors de sa première cotation
• Prix d’exécution : prix auquel une transaction est conclue après un ordre
• Prix d’ouverture : prix de clôture de la séance précédente
• Prix plancher : prix minimum lors d’une séance
• Prix plafond : prix maximum lors d’une séance
• Date de règlement : T+3, soit 3 jours après l’accord (hors jours fériés). Lors de l’achat, le paiement est effectué 3 jours plus tard ; lors de la vente, le paiement est reçu 3 jours plus tard
• Tendance des prix : le marché a 3 types - hausse (Uptrend), baisse (Downtrend), latéral (Sideway)

Autres définitions importantes

• Indice (Index) : indice boursier calculé à partir d’une liste d’actions selon un certain poids. Par exemple, VNIndex représente tout le marché HOSE, VN30 est l’indice des 30 actions avec la plus grande capitalisation et liquidité
• Margin (Ký quỹ) : trading avec marge permettant à l’investisseur d’emprunter de l’argent auprès de la société de courtage pour acheter des actions
• Volume de transactions : nombre d’actions échangées durant une période
• Vente à découvert : l’investisseur vend des instruments financiers qu’il ne possède pas en les empruntant, puis les rachète plus tard
• Fluctuation des prix : sur le marché HOSE, +/- 7 %, sur le marché HNX, +/- 10 % par rapport au prix de référence (prix de clôture de la veille)

Parties impliquées sur le marché boursier

• Émetteur : émet des titres pour lever des fonds
• Investisseur :
  • Investisseur individuel : avec ses fonds personnels pour générer des revenus supplémentaires
  • Investisseur institutionnel : sociétés d’investissement, assurances, institutions financières, banques commerciales avec de gros capitaux
• Société de courtage : gestion, conseil, courtage, garantie d’émission
• Organisations liées : Commission des valeurs mobilières d’État, bourses, agences de notation, sociétés de services informatiques en valeurs mobilières

Principes de fonctionnement du marché boursier

Pour que le marché boursier se développe durablement, 5 principes fondamentaux doivent être respectés :

• Principe de concurrence : l’émetteur doit vendre ses titres de manière compétitive, et les investisseurs acheter à des prix avantageux pour réaliser des profits
• Principe d’équité : tous les participants doivent respecter un même ensemble de règles
• Principe de transparence : l’émetteur doit fournir régulièrement, ouvertement et complètement des informations sur ses titres
• Principe d’intermédiation : les transactions entre investisseurs et émetteurs doivent passer par une société de courtage
• Principe de centralisation : les transactions ont lieu uniquement sur la plateforme officielle, sous la supervision stricte de l’État

Horaires de trading

Les bourses (HOSE, HNX, UPCOM) opèrent selon le calendrier suivant :

• Matin : 9h00 - 11h30
• Après-midi : 13h00 - 15h00
• Jours de trading : du lundi au vendredi (hors weekends et jours fériés)

Comment lire un tableau des prix

Lors de la participation au trading, le tableau de prix est un outil essentiel que les débutants doivent maîtriser :

• Vert : prix en hausse par rapport au prix de référence
• Rouge : prix en baisse par rapport au prix de référence
• Jaune : prix égal au prix de référence

Processus d’achat et de vente d’actions

Les investisseurs ont 2 méthodes pour passer un ordre d’achat/vente :

• Placer un ordre via les logiciels de trading
• Passer un ordre via un courtier en valeurs mobilières

Comment ouvrir un compte en bourse

Avant de commencer à trader, l’investisseur doit :

Choisir une société de courtage adaptée

• Comparer les frais de transaction de chaque société
• Vérifier le ratio de marge et le taux d’intérêt du prêt de marge
• Opter pour une société fiable, avec une longue expérience

Lieu d’ouverture de compte Vous pouvez ouvrir un compte :

• Directement chez la société de courtage
• Dans une banque commerciale
• Via une société de courtage en valeurs mobilières

Informations à préparer

• Adresse de résidence fixe
• Email de contact
• Numéro de téléphone habituel
• Informations bancaires

Procédure après ouverture La société de courtage vous fournira :

• Numéro de compte en bourse
• Instructions pour déposer de l’argent
• Le compte sera prêt pour trader dès que vous aurez au moins 500 000 VND

Conseils importants pour trader en bourse

Comprendre la structure du marché

Au Vietnam, il existe 3 principales bourses :

• Bourse HCMC (HOSE) : trading d’actions ordinaires
• Bourse de Hanoï (HNX) : trading d’actions déjà émises
• UPCOM : plateforme de trading pour les sociétés non cotées

De plus, plusieurs bourses internationales opèrent au Vietnam. Chaque bourse a ses avantages et inconvénients, mais peu importe celle choisie, il faut :

• Choisir une bourse fiable, avec une longue expérience
• Vérifier si la bourse est régulée par l’autorité de marché nationale ou par des organismes internationaux (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…)

Maîtriser les ordres de base

Lors de l’entrée dans le marché, les débutants doivent se concentrer sur 3 ordres fondamentaux :

• ATO (At the Opening)
• ATC (At the Closing)
• LO (Limit Order)

Après avoir maîtrisé, vous pouvez apprendre des ordres plus avancés comme MP, MTL, MOK, MAK…

Continuer d’apprendre et de mettre à jour ses connaissances

Pour profiter du marché boursier, l’investisseur doit :

• Approfondir ses connaissances
• Accumuler une expérience pratique
• Être sensible aux fluctuations du marché
• Mettre à jour ses informations économiques, politiques et sur les entreprises

Prochaines étapes pour les nouveaux investisseurs

Les connaissances fondamentales en actions sont essentielles, mais la pratique est la clé du succès. Commencez par de petites transactions, renseignez-vous sur chaque société dans laquelle vous souhaitez investir, et élaborez votre propre stratégie de trading.

Votre parcours sur le marché boursier s’ouvrira à de nombreuses opportunités de profits durables si vous disposez de connaissances, de discipline et d’un mental solide.