Qu'est-ce que les dérivés ? Guide complet pour trader des instruments financiers modernes [Exemple pratique]

Lorsqu’il s’agit du marché financier, de nombreux investisseurs débutants restent encore perplexes face aux produits dérivés - un outil puissant mais aussi potentiellement risqué. Si vous souhaitez mieux comprendre ce domaine, l’article suivant vous aidera à maîtriser tout, depuis la définition de base jusqu’aux méthodes de profit à partir de ces transactions.

Définition : Qu’est-ce que réellement un produit dérivé ?

Produit dérivé (derivatives) est un instrument financier dont la valeur dépend entièrement des fluctuations de l’actif sous-jacent. Au lieu de négocier directement avec des marchandises ou des actions, vous pariez sur la variation de leur prix.

Les actifs sous-jacents peuvent inclure :

• Marchandises : pétrole brut, or, argent, produits agricoles
• Actifs financiers : actions, obligations
• Indices et taux d’intérêt : indices boursiers, taux d’intérêt bancaires

Lorsque le prix de ces actifs fluctue, la valeur de l’instrument dérivé correspondant change également. Cela rend la valorisation des produits dérivés beaucoup plus complexe que celle des instruments financiers classiques.

Histoire : Du passé lointain à aujourd’hui

Ce n’est pas une invention récente. Dès le IIe siècle avant J.-C. en Mésopotamie, il existait déjà des contrats à terme. Cependant, cet outil n’a vraiment connu un essor qu’à partir des années 1970 avec l’émergence des techniques modernes de valorisation. Aujourd’hui, il est difficile d’imaginer un système financier mondial sans dérivés.

Classification : 4 principaux types de produits dérivés

Le marché des dérivés est très diversifié. Voici une comparaison détaillée des 4 principaux types :

Canal de négociation : votre choix

Il existe deux principales façons d’accéder au marché des dérivés :

1. Marché OTC (phi tập trung)

Ce sont des contrats conclus directement entre deux parties, totalement hors supervision d’une autorité de régulation.

Avantages : coûts inférieurs grâce à l’absence d’intermédiaire

Inconvénients : risque élevé - si l’autre partie ne respecte pas le contrat, vous n’avez pas de protection

2. Bourse régulée

Les contrats doivent être soigneusement vérifiés avant d’être cotés. Chaque transaction est étroitement surveillée.

Avantages : protection des droits des deux parties

Inconvénients : frais de transaction plus élevés, moins de flexibilité

2 outils dérivés les plus courants

CFD (Contrat pour différence)

Le CFD est un accord entre un trader et un courtier pour régler la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la fermeture de la position.

Caractéristiques du CFD :

• Pas de date d’expiration - vous pouvez conserver la position aussi longtemps que vous le souhaitez
• Peut négocier sur plus de 3000 types d’actifs
• Utilise un effet de levier élevé, donc le capital initial peut être très faible
• Frais de transaction relativement faibles
• Le prix du CFD suit étroitement celui de l’actif sous-jacent

Option (Option)

Cet outil vous donne le droit (sans obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix déterminé dans une période donnée.

Caractéristiques de l’option :

• Contrat avec une durée précise
• Peut être clôturée avant ou à la date d’expiration
• Grande taille de transaction, frais plus élevés que le CFD
• Tous les actifs ne disposent pas d’options (en raison de réglementations)
• Nécessite l’utilisation d’une formule de valorisation complexe pour estimer la valeur

Comparaison : Avec un CFD, un mouvement de 1 point dans l’actif sous-jacent ne correspond pas forcément à 1 point dans le prix du CFD. Mais avec une option, la variation de prix dépend de nombreux facteurs.

Étapes pour réaliser une transaction dérivée

Étape 1 : Choix et préparation

Sélectionnez une plateforme de trading fiable avec une supervision claire. Une bonne plateforme vous protégera contre les risques liés à votre contrepartie.

Étape 2 : Dépôt initial

Le montant à déposer dépend de :

• La quantité d’actifs que vous souhaitez trader
• Le niveau d’effet de levier utilisé
• La politique de la plateforme

Étape 3 : Passer un ordre

Selon votre analyse :

• Prévision d’une hausse → Passer un ordre Long (mua)
• Prévision d’une baisse → Passer un ordre Short (bán)

Vous pouvez passer l’ordre via une application mobile ou la version web

Étape 4 : Gestion de la position

Suivez le marché, prenez des profits lorsque l’objectif est atteint, coupez les pertes si le marché évolue à l’encontre de votre prévision.

Exemple concret : gagner de l’argent avec les dérivés

Imaginez que vous constatez que le prix de l’or est actuellement à son sommet, mais que vous pensez qu’il va fortement baisser lorsque la situation économique se stabilisera. Vous ne possédez pas d’or physique, mais souhaitez profiter de cette baisse.

Solution : utilisez un CFD sur l’or pour trader.

Créer une position Short :

Vous ouvrez une position Short (baisse) au prix actuel de $1683/oz. Lorsque le prix de l’or baisse comme prévu, vous fermez la position en achetant à un prix inférieur, par exemple $1660/oz.

Profit = $1683 - $1660 = $23 pour chaque oz

Utilisation d’un effet de levier 1:30 :

Au lieu de devoir détenir $1683 pour contrôler 1 oz d’or$1683 , avec un levier de 1:30, vous n’avez besoin que de $56.1.

Comme vous le voyez, l’effet de levier peut multiplier les gains, mais aussi augmenter les risques en conséquence.

Pourquoi trader des produits dérivés ?

Le marché des dérivés n’est pas une mode passagère. Il joue un rôle crucial dans la finance moderne :

Couverture contre le risque )Hedging(

Si vous possédez un actif dont le prix peut fluctuer fortement, vous pouvez acheter un dérivé dont le mouvement est inverse pour compenser la perte.

Valorisation des actifs

Le prix des contrats à terme aide à déterminer la valeur équitable de l’actif sous-jacent sur le marché.

Amélioration de l’efficacité du marché

Lorsque tout le monde peut reproduire le rendement d’un actif via un dérivé, le prix de l’actif réel et du dérivé tendent à s’équilibrer, évitant ainsi des opportunités de arbitrage injustifiées.

Accès à des actifs immatériels

Par exemple, via des swaps de taux d’intérêt, une entreprise peut bénéficier de taux plus avantageux que par un emprunt direct.

Risques à connaître

Comme tout outil financier, les dérivés comportent aussi des aspects sombres :

Variations de prix extrêmes

En raison de leur conception complexe, les prix des dérivés sont très difficiles à prévoir. Une petite variation dans l’actif sous-jacent peut entraîner une fluctuation énorme dans le dérivé.

Caractère spéculatif

Le risque élevé fait que les dérivés sont souvent utilisés pour spéculer plutôt que pour couvrir. Une mauvaise anticipation peut entraîner des pertes énormes.

Risque contrepartie )négociation OTC

Si vous choisissez de trader sur un marché décentralisé, il y a un risque que l’autre partie ne respecte pas le contrat.

Limitation des options

Tous les actifs ne disposent pas de contrats dérivés. Les contrats cotés en bourse doivent passer par un processus d’approbation strict.

Qui devrait trader des dérivés ?

Ce n’est pas pour tout le monde, mais certains groupes peuvent en tirer profit :

Entreprises extractrices de matières premières

Les sociétés pétrolières, minières, Bitcoin… peuvent utiliser des contrats à terme ou des swaps pour fixer les prix, protéger leurs bénéfices contre la volatilité.

Fonds de couverture et sociétés commerciales

Ils utilisent les dérivés pour exploiter l’effet de levier, couvrir leur portefeuille ou renforcer la gestion des risques.

Trader et investisseurs particuliers

Si vous avez confiance en votre analyse et acceptez un risque élevé, les dérivés sont des outils pour amplifier les gains - mais aussi les pertes.

Conseil final : Avant d’entrer dans le monde des dérivés, assurez-vous de bien comprendre chaque type d’outil, d’évaluer précisément votre tolérance au risque, et ne négociez qu’avec des plateformes fiables et réglementées.