Les Initiés et les Investisseurs : Deux Approches Différentes sur le Marché Financier

Lorsque vous commencez à investir en bourse, la plupart des gens se posent la question : suis-je un investisseur ou un spéculateur ? Ces deux concepts, qui semblent similaires, présentent en réalité des différences fondamentales en termes d’objectifs, de durée et d’approche du risque. Cet article vous aidera à comprendre ces différences et à trouver la méthode qui vous convient le mieux.

Qu’est-ce qu’un Spéculateur ? Définition et Caractéristiques

Un spéculateur (un spéculateur) est une personne ou une organisation qui participe à des transactions financières dans le but de réaliser un profit à partir des fluctuations de prix à court terme. Contrairement à l’investissement à long terme, l’activité du spéculateur se concentre sur la prévision des changements de prix d’un actif et la réalisation de transactions pour exploiter ces opportunités.

Principales caractéristiques du spéculateur :

Le spéculateur ne s’intéresse généralement pas à la valeur fondamentale de l’entreprise ou de l’actif. Il se concentre uniquement sur des facteurs techniques tels que les graphiques de prix, les niveaux de support/résistance, et le sentiment du marché. Au lieu de détenir un actif sur une longue période, il effectue des transactions rapides, qui peuvent durer quelques jours ou même quelques heures.

Les activités du spéculateur incluent la négociation d’actions, de matières premières, de devises, de contrats à terme et d’autres instruments dérivés. Il est prêt à accepter un risque très élevé pour avoir la chance de réaliser des profits importants en peu de temps.

Investissement : Approche Progressive mais Efficace

L’investissement consiste à placer de l’argent dans un actif dans l’espoir de générer un revenu stable et une augmentation de la valeur au fil du temps. Un investisseur vise à détenir un actif sur une longue période, généralement de plusieurs années à plusieurs dizaines d’années.

L’investisseur s’intéresse aux facteurs fondamentaux de l’entreprise tels que les bénéfices, la croissance, le rendement du capital (ROE), et les perspectives sectorielles. Il croit que si l’entreprise performe bien, le prix de l’action augmentera naturellement avec le développement de l’entreprise.

Comparaison entre Spéculateur et Investisseur : Tableau Comparatif Détaillé

Spéculation vs Investissement : Différences Profondes

1. Durée et Nature

Le spéculateur peut entrer et sortir du marché en quelques heures ou quelques jours. Il recherche des fluctuations à court terme qu’il peut exploiter. En revanche, l’investisseur achète une action blue-chip et la conserve pendant dix ans, en croyant que le prix augmentera avec la croissance de l’entreprise.

Exemple illustratif : si un spéculateur voit que l’action de la société A est en tendance haussière, il peut l’acheter le matin et la vendre le soir même. L’investisseur, lui, achète l’action de la société A parce qu’il croit en la solidité de son modèle d’affaires, en espérant que le prix augmentera dans les années à venir.

2. Risque et Psychologie

Le spéculateur comprend qu’il peut perdre la totalité de son capital. Il est prêt à accepter ce risque en raison du potentiel de gains importants. Cependant, la psychologie du spéculateur est souvent instable — il peut être influencé par des émotions telles que la cupidité ou la peur.

L’investisseur, lui, aborde la question de manière plus rationnelle. Il a un plan à long terme, ne se laisse pas perturber par les fluctuations quotidiennes. Il croit qu’à long terme, le marché a toujours tendance à croître.

3. Canaux et Instruments

Le spéculateur utilise souvent des instruments dérivés tels que :

• Contrats pour différence (CFD) : permettant de trader avec un effet de levier élevé (jusqu’à 1:200)
• Contrats à terme : permettant de parier sur le prix d’une marchandise ou d’un indice
• Options (Options) : permettant de profiter de la volatilité sans détenir l’actif sous-jacent
• Vente à découvert : pariant sur la baisse du prix

L’investisseur, lui, achète principalement directement des actions, des obligations ou des fonds indiciels. Il peut également investir dans des ETF selon la capitalisation boursière ou des fonds monétaires.

Les Actions Sont-elles de l’Investissement ou de la Spéculation ?

La réponse dépend de votre mode de trading. Si vous achetez une action blue-chip et la conservez 10 ans, c’est de l’investissement. Si vous achetez une action d’une startup basée sur une bonne nouvelle et la vendez après une semaine, c’est de la spéculation.

Formes courantes de spéculation sur le marché boursier :

Les actions de startups sont très susceptibles d’attirer les spéculateurs. Ces entreprises n’ont pas encore de revenus ou de bénéfices, mais ont un modèle d’affaires prometteur. Si l’entreprise réussit, le prix de l’action peut augmenter de 10 fois. En cas d’échec, il peut perdre 90 % de sa valeur.

Les fonds ETF investissant dans la technologie blockchain, le cannabis ou la biotechnologie sont également très spéculatifs. Jusqu’à ce que ces entreprises soient rentables, elles restent des investissements à haut risque.

Les actions minières (mining stocks) de sociétés cherchant des ressources ou de l’énergie sont aussi très risquées. La société peut « produire de l’or » ou ne rien trouver du tout.

Formes d’investissement sur le marché boursier :

Les actions blue-chip de grandes entreprises cotées en bourse depuis plusieurs décennies constituent de bons investissements. Leur prix peut baisser une année, mais à long terme (5-10 ans), elles ont peu de chances de perdre de la valeur.

Les obligations d’État de pays développés sont extrêmement sûres. Elles comportent peu de risques, bien que leur rendement soit faible.

Les fonds ETF suivant un indice de marché sont une excellente approche d’investissement passif. Vous possédez l’ensemble du marché, ce qui permet de diversifier le risque.

Comment Mesurer le Risque : L’Écart-Type

Sur les marchés financiers, le risque est mesuré par la volatilité des rendements. L’outil statistique utilisé pour cela est l’écart-type (sigma).

Que signifie un écart-type élevé ?

Un actif avec un écart-type élevé (sigma élevé) présente généralement un risque élevé. Par exemple, les cryptomonnaies ont un sigma exceptionnellement élevé, ce qui indique que leur prix est très volatile. Les actifs avec un sigma élevé sont souvent ciblés par les spéculateurs.

Inversement, les actions blue-chip ou les obligations d’État ont un sigma faible, adaptées aux investisseurs.

Relation entre risque et rendement :

Un principe fondamental en finance est : plus le risque est élevé, plus le rendement attendu l’est aussi. Le spéculateur accepte volontiers un risque élevé pour avoir la chance de réaliser des profits importants. L’investisseur, lui, privilégie un risque modéré avec un rendement stable.

Comment Choisir ?

Évaluer votre capacité financière :

Si vous avez un revenu stable provenant de votre emploi principal, vous pouvez consacrer une partie de votre capital à des investissements à long terme dans des actions ou des fonds. Si vous disposez d’une réserve d’épargne et souhaitez vous lancer, vous pouvez essayer la spéculation.

Cependant, il ne faut pas utiliser la totalité de votre épargne pour spéculer. Un ratio raisonnable serait de consacrer 80-90 % à l’investissement à long terme et seulement 10-20 % à la spéculation.

Se former et se préparer :

Avant de vous lancer dans la spéculation, il est essentiel de bien comprendre les outils que vous utilisez. Lisez des livres, suivez des formations, et commencez avec un compte démo avant d’utiliser de l’argent réel.

Pour l’investissement, il est également important de connaître les bases de la lecture des états financiers et de l’analyse fondamentale.

Gérer votre portefeuille :

Un bon portefeuille combine à la fois investissement et spéculation. La majorité doit être orientée vers l’investissement à long terme, une petite partie peut être consacrée à la spéculation à court terme. Cela vous permet d’obtenir un revenu stable tout en ayant la possibilité de réaliser des profits importants via la spéculation.

Conclusion

Le spéculateur et l’investisseur sont deux profils différents sur le marché financier. Il n’existe pas de méthode totalement correcte ou incorrecte — seulement celles qui vous conviennent ou non.

La clé du succès réside dans la connaissance de soi : qui vous êtes, combien d’argent vous avez, combien vous êtes prêt à perdre, et combien de temps vous pouvez consacrer. Ensuite, choisissez une stratégie adaptée à ces caractéristiques.

Que vous optiez pour la spéculation ou l’investissement, il est indispensable de continuer à se former en permanence. Lisez des livres, suivez l’actualité, et apprenez de vos erreurs. La persévérance et la discipline sont les véritables clés de la réussite à long terme.