De la base à l'avancé : Guide du marché boursier pour les débutants

Ces dernières années, le marché boursier est devenu un point culminant de l’économie, en particulier lorsque les activités de production traditionnelles rencontrent des difficultés. Des millions d’investisseurs ont tourné leur regard vers ce secteur pour rechercher des opportunités de profit. Si vous faites partie de ceux qui débutent sur ce marché, maîtriser les connaissances fondamentales en bourse vous aidera à comprendre les règles du jeu et à élaborer une stratégie de trading raisonnable.

Qu’est-ce que la Bourse ? Concept Fondamental

Selon la Loi sur la Bourse n° 70/2006/QH1, les valeurs mobilières sont des documents ou des preuves attestant du droit légitime du propriétaire sur un actif ou une part du capital d’une organisation émettrice. En d’autres termes, ce sont des outils financiers permettant aux entreprises de lever des fonds et aux investisseurs de participer à la croissance de ces organisations.

Les types de valeurs mobilières comprennent :

• Actions, obligations, certificats de fonds
• Instruments dérivés
• Warrants, droits d’achat d’actions, certificats de dépôt
• Autres types de valeurs réglementés par l’État

Actions - L’Instrument d’Investissement le Plus Courant

Les actions sont le type de valeurs mobilières le plus largement utilisé sur le marché. Elles attestent de la propriété d’une partie du capital d’une société ou d’une entreprise émettrice. Il existe deux types principaux :

Actions ordinaires : Liées aux résultats financiers de l’entreprise, sans dividende fixé à l’avance.

Actions préférentielles : Comprennent les actions privilégiées à dividendes et celles avec droits de vote préférentiels, offrant des avantages différents des actions ordinaires.

Les actions peuvent exister sous forme de papier au nom de l’entreprise, avec une valeur nominale, une année d’émission, ou sous forme électronique avec toutes les informations stockées dans un système informatique.

Obligations - Outil pour les Investisseurs Prudents

Les obligations (ou titres de créance) sont des valeurs mobilières attestant du droit du propriétaire et de l’obligation de paiement de la dette par l’émetteur. En termes simples, c’est une forme de prêt où l’émetteur s’engage à rembourser le principal et les intérêts dans une période déterminée.

L’acheteur d’obligations recevra un taux d’intérêt fixe, indépendant de l’utilisation des fonds par l’emprunteur, mais n’a pas le droit de participer à la gestion des fonds.

Certificats de Fonds - Opportunités d’Investissement Collectif

Les certificats de fonds sont des attestations de propriété pour les investisseurs qui contribuent à un fonds collectif. Un fonds collectif est un fonds d’investissement où plusieurs investisseurs mettent en commun leurs capitaux pour investir dans des valeurs mobilières ou d’autres actifs afin de générer un profit commun.

Lorsque vous décidez d’investir dans un fonds collectif d’une organisation, vous devrez acheter des certificats pour confirmer votre propriété.

Instruments Dérivés - Outils Avancés

Les instruments dérivés sont des contrats qui définissent les droits et obligations des parties impliquées. Leur valeur dépend d’un ou plusieurs actifs sous-jacents tels que des valeurs mobilières ou des indices.

Les principaux types de contrats comprennent :

• Contrats d’option
• Contrats à terme
• Contrats à échéance

Les dérivés diffèrent des valeurs sous-jacentes par : leur négociation sur le marché dérivé, l’absence de limite de volume d’émission, le règlement à une date future précise, et la profitabilité déterminée quotidiennement.

Warrants - Droit avec Garantie

Les warrants garantis sont des valeurs mobilières avec une garantie d’actifs émises par une société de courtage. Chaque warrant est généralement associé à un code de valeur sous-jacente, permettant au titulaire d’acheter cette valeur à un prix déterminé à la date d’échéance.

Droit d’Achat d’Actions - Opportunité Prioritaire

Il s’agit de valeurs émises par une société lors d’émissions successives pour donner la priorité aux actionnaires existants d’acheter en premier des actions supplémentaires à un prix inférieur au prix de marché. Chaque action en circulation sera accompagnée d’un droit d’achat, dont le nombre variera selon chaque émission.

Certificats de Dépôt - Ponts pour le Trading International

Les certificats de dépôt sont créés lorsque des actions de sociétés étrangères sont déposées dans une banque dépositaire. Cette banque émet ensuite des certificats de dépôt en fonction du ratio entre le nombre prévu d’émissions et le nombre d’actions sous-jacentes.

Comprendre le Marché Boursier

Qu’est-ce que le Marché Boursier ?

Le marché boursier (ou la bourse) est l’endroit où les investisseurs effectuent des transactions d’achat et de vente de produits financiers, soit à la bourse, soit via des sociétés de courtage.

Ce marché se divise en deux principales catégories :

Marché primaire : Où les organisations ou fonds d’investissement lèvent des capitaux en émettant des valeurs mobilières pour la première fois.

Marché secondaire : Après l’émission sur le marché primaire, les valeurs mobilières sont échangées entre investisseurs. Ces transactions ne créent pas de nouveaux fonds mais modifient uniquement la propriété entre parties.

Rôle Clé du Marché Boursier

Le marché boursier joue un rôle crucial pour l’économie nationale :

• Stimuler le développement des entreprises : Par la diffusion d’informations, l’évaluation des entreprises, la garantie et la distribution de valeurs mobilières, il attire des capitaux de millions d’investisseurs.

• Fournir des critères d’évaluation : Les investisseurs disposent d’outils pour suivre et évaluer la croissance des entreprises.

• Haute liquidité : Permet de convertir rapidement des valeurs mobilières en argent liquide.

• Attirer des capitaux étrangers : Aide le gouvernement et les entreprises à émettre obligations et actions pour lever des fonds internationaux.

Concepts et Termes à Connaître

Termes du Marché Boursier

• Société cotée : Entreprise qui offre ses actions sur le marché, cotée à la Bourse.

• IPO (Initial Public Offering) : Première émission de valeurs mobilières.

• Capitalisation : Valeur totale de l’entreprise basée sur ses actions en circulation.

• Prix d’offre : Prix de l’action lors de sa première cotation sur le marché.

• Portefeuille de valeurs mobilières : Ensemble des codes d’actions dans le compte d’un investisseur.

• Rendement / Taux de profitabilité : La somme des dividendes reçus par l’investisseur en détention d’actions.

• Rapport Annuel : Rapport publié chaque année par l’entreprise émettrice.

• Coefficient Alpha : Rendement ajusté du risque.

• Coefficient Beta : Mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille.

• Price to Book Ratio (Ratio prix du marché sur valeur comptable) : Comparaison entre le prix du marché et la valeur comptable d’une action.

• Indice de risque de faillite : Aide à évaluer le risque et à prévoir la probabilité de faillite d’une entreprise.

• Taux de dividende sur le prix de l’action : Relation entre le dividende reçu et le prix d’achat de l’action.

Termes des Ordres de Trading

• Ordre limite (LO) : Ordre d’achat/vente à un prix déterminé ou meilleur.

• Ordre au marché (MP) : Ordre d’achat au prix de vente le plus bas ou de vente au prix le plus élevé actuel.

• Ordre ATO : Ordre déterminant le prix d’ouverture, valable avant 9h15.

• Ordre ATC : Ordre déterminant le prix de clôture à 14h45.

• Ordre PLO : Ordre d’achat/vente au prix de clôture après la fin de la séance ATC.

• Break : Indication d’une forte hausse du prix dépassant largement la zone de prix précédente.

• Prix d’exécution : Prix fixé par l’investisseur lors d’une transaction.

• Long (Position longue) / Short (Position courte) : Trading dérivé visant à profiter d’une tendance haussière ou baissière.

• Filtrage des actions : Utilisation de critères comme la tendance haussière, l’accumulation, la capitalisation ou la liquidité pour sélectionner des actions conformes.

• Marge de sécurité : Écart entre le prix du marché et la valeur intrinsèque d’une action.

Termes sur le Prix des Valeurs Mobilières

• Valeur nominale : Montant inscrit sur une action ou une obligation lors de l’émission.

• Prix du marché : Prix d’achat/vente d’une action sur le marché.

• Prix de cotation : Prix d’une action lors de sa première cotation.

• Prix d’ouverture : Prix de clôture de la séance précédente.

• Prix plancher : Prix le plus bas d’une action lors d’une séance.

• Prix plafond : Prix le plus élevé d’une action lors d’une séance.

• Date de règlement : Généralement T+3 (3 jours ouvrables après la clôture), hors jours fériés. En cas d’achat, le paiement est effectué après 3 jours ; en cas de vente, le montant est transféré après 3 jours.

• Tendance des prix : Le marché présente trois tendances : haussière (Uptrend), baissière (Downtrend), ou latérale (Sideway).

Concepts de Base du Trading

• Index (Indice boursier) : Statistique basée sur une liste d’actions selon un certain pourcentage. Par exemple, Vnindex représente l’ensemble des codes sur la bourse HOSE, tandis que Vn30 est l’indice des 30 principales valeurs par capitalisation et liquidité.

• Margin (Trading sur marge) : Mode d’investissement où l’investisseur emprunte de l’argent auprès d’une société de courtage pour acheter des actions.

• Volume de transactions : Quantité d’actions échangées sur une période donnée, par exemple en une journée.

• Vente à découvert : Mode où l’investisseur vend des valeurs qu’il ne possède pas en les empruntant, puis les rachète plus tard.

• Fluctuation des prix : Sur la bourse HOSE, la variation de prix est de +/- 7 %, tandis que sur HNX, elle est de +/- 10 % par rapport au prix de référence de la veille.

Participants au Marché Boursier

• Émetteur : Organismes qui émettent des valeurs mobilières pour lever des fonds.

• Investisseur : Personne ou organisation effectuant des transactions d’achat ou de vente de valeurs mobilières. Inclut les investisseurs particuliers (ceux qui disposent de capitaux pour générer des revenus supplémentaires) et les investisseurs institutionnels (sociétés d’investissement, assurances, institutions financières, banques commerciales avec de gros capitaux).

• Société de courtage : Organisation qui supporte la gestion, le conseil, le courtage, la garantie d’émission.

• Organismes liés : Autorité des marchés financiers, bourses, sociétés d’évaluation de crédit, sociétés de services informatiques pour la bourse.

Principes de Fonctionnement du Marché

Il existe 5 principes fondamentaux que tout investisseur doit connaître :

• Principe de concurrence : Les émetteurs rivalisent pour vendre leurs valeurs, et les investisseurs pour acheter à de bons prix et avec un profit élevé.

• Principe d’équité : Tous les participants doivent respecter les règles communes.

• Principe de transparence : Les émetteurs ont l’obligation de fournir régulièrement, publiquement et intégralement des informations sur leurs valeurs.

• Principe d’intermédiation : Les transactions entre investisseurs et émetteurs sont effectuées via des sociétés de courtage.

• Principe de centralisation : Les transactions se déroulent uniquement à la bourse, sous une surveillance stricte des autorités de régulation.

Horaires de Trading

Les bourses de Ho Chi Minh, Hanoi et UPCOM opèrent de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (hors weekends et jours fériés).

Lecture du Tableau des Cours

Le tableau des cours est la partie la plus importante à connaître pour les débutants. La lecture des couleurs :

• Vert : Prix en hausse par rapport au prix de référence.
• Rouge : Prix en baisse par rapport au prix de référence.
• Jaune : Prix égal au prix de référence.

Achat/Vente d’Actions

Les investisseurs peuvent passer des ordres d’achat ou de vente de deux manières :

• En passant directement des ordres via des logiciels de trading.
• Par l’intermédiaire d’une société de courtage.

Guide pour Ouvrir un Compte Boursier

Avant d’ouvrir un compte, l’investisseur doit rechercher et choisir une société de courtage avec des frais de transaction adaptés. Il faut aussi faire attention au taux de marge et au taux d’intérêt du prêt sur marge appliqué par la société.

L’ouverture peut se faire directement auprès de la société de courtage, dans une banque ou via une société de courtage. Les informations à fournir comprennent l’adresse fixe, email, numéro de téléphone habituel et le compte bancaire.

Après ouverture, la société fournit le numéro de compte et guide pour le dépôt d’argent. Avec un solde supérieur à 500 000 VND, vous pouvez commencer à trader des actions.

Points Importants Lors des Transactions

Concernant le choix de la plateforme de trading :

Au Vietnam, il existe 3 principales bourses : HOSE (Hô Chi Minh), HNX (Hà Nội), et Upcom (plateforme de négociation des entreprises non cotées). En plus, plusieurs plateformes internationales opèrent au Vietnam, chacune avec ses avantages et inconvénients.

Quel que soit le marché choisi, il faut privilégier une plateforme fiable, avec une longue histoire, régulée par l’autorité locale des marchés ou par des organismes internationaux comme (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…).

Concernant les ordres de trading :

Les nouveaux investisseurs doivent d’abord maîtriser les 3 ordres fondamentaux : ATO, ATC, LO. Ensuite, ils peuvent approfondir avec d’autres ordres continus comme MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusion

Les connaissances fondamentales en bourse présentées ici aideront les nouveaux investisseurs à comprendre les règles du jeu et à définir une stratégie initiale. Pour réellement tirer profit du marché boursier, il faut continuer à apprendre davantage, accumuler expérience et savoir-faire, afin d’être plus réactif face aux fluctuations du marché et aux opportunités qu’il offre.