Qu'est-ce que le trading de dérivés ? Guide détaillé et exemples concrets

Outil Derivé : Concepts de Base

Les instruments dérivés (ou dérivés) sont des outils financiers dont la valeur est déterminée par la fluctuation d’un actif sous-jacent. Cet actif peut être une marchandise réelle (pétrole brut, or, argent, produits agricoles), un actif financier (actions, obligations, indices boursiers), ou même un taux d’intérêt. Lorsque le prix de l’actif sous-jacent change, la valeur de l’instrument dérivé fluctue également, rendant leur évaluation plus complexe que celle des outils financiers classiques.

Bien que la négociation de dérivés semble être un concept moderne, les contrats à terme sont apparus dès le IIe millénaire avant notre ère en Mésopotamie. Cependant, cet outil n’a connu un développement important qu’à partir des années 1970, avec l’invention de techniques d’évaluation avancées. Aujourd’hui, le marché dérivé fait partie intégrante du système financier mondial.

Principaux Types de Instruments Dérivés

Le marché dérivé comprend de nombreux outils, chacun avec ses caractéristiques propres :

Deux Principales Méthodes de Négociation des Dérivés

Les investisseurs peuvent accéder aux dérivés via deux canaux :

Bourse OTC (Over-the-Counter) : Contrats conclus directement entre deux parties sans contrôle centralisé. Les coûts sont généralement plus faibles car il n’y a pas d’intermédiaire. Cependant, cela comporte un risque : si une partie ne respecte pas le contrat à l’échéance, l’investisseur peut rencontrer des difficultés.

Bourse Régulée : Les instruments dérivés cotés ici doivent passer par une procédure d’approbation avant d’être négociés. Bien que les frais soient plus élevés, les parties sont protégées en termes de droits et obligations. C’est une plateforme plus sûre pour les investisseurs souhaitant une certaine garantie.

CFD et Options : Les Deux Outils les Plus Courants

Sur le marché, deux instruments dérivés sont particulièrement répandus : CFD et Option :

CFD (Contrat pour Différence) : Accord entre un trader et un courtier pour calculer la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture d’une position. Le CFD est l’outil le plus fiable en OTC car il s’agit d’un contrat direct entre l’investisseur et le courtier.

Option (Droit d’Achat/Vente) : Outil qui donne au trader le (droit, mais pas l’obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix déterminé dans une période donnée. C’est l’outil le plus moderne en bourse centralisée.

La différence principale entre ces deux outils :

Processus Détaillé de Négociation Dérivée

Pour commencer à trader des dérivés, l’investisseur doit suivre ces étapes :

Étape 1 : Choisir une plateforme fiable

Le choix de la plateforme est crucial car il impacte directement la sécurité de votre capital. Une plateforme fiable vous aidera à éviter les risques liés à la non-exécution du contrat par une autre partie. Optez pour celles ayant une forte capacité financière et une longue expérience.

Étape 2 : Ouvrir un compte de trading

Après avoir choisi la plateforme, procédez à l’inscription. Ce processus inclut généralement la vérification d’identité et la fourniture d’informations de base.

Étape 3 : Déposer une marge initiale

Le montant de la marge dépend du nombre de marchandises que vous souhaitez trader et du levier utilisé. Préparez-vous soigneusement pour cette étape.

Étape 4 : Passer un ordre

En fonction de votre analyse du marché, placez un ordre Long (prévision de hausse) ou Short (prévision de baisse) via l’application ou la version web.

Étape 5 : Gérer la position

Après ouverture, surveillez le marché, prenez des profits lorsque l’objectif est atteint ou coupez les pertes si le marché évolue à l’encontre de votre prévision.

Exemple Concret : Trading de Dérivés avec l’Or

Supposons que vous prévoyez que le prix de l’or, actuellement à son sommet ($1683/oz), va fortement baisser lorsque la situation économique sera stable. Vous souhaitez profiter de cette fluctuation sans posséder physiquement l’or. La solution : utiliser un CFD sur l’or.

Étape 1 : Ouvrir une position Short

Prévisionnant une baisse, vous ouvrez une position Short à $1683/oz. Vous vendez de l’or à ce prix et attendez qu’il baisse pour racheter à un prix inférieur, réalisant ainsi un profit sur la différence.

Étape 2 : Utiliser l’effet de levier

Le prix de l’or à $1683/oz est trop élevé par rapport à votre capital, vous décidez d’utiliser un levier de 1:30. Cela réduit votre capital initial nécessaire à 1/30, soit $1683 còn $56,1.

Scénario de profit :

Supposons que le prix de l’or baisse à $1660/oz et que vous clôturez la position Short :

• Avec un levier 1:30 : profit de $23, soit 41% du capital initial
• Sans levier : profit de $23, soit 1,36% du capital initial

Scénario de perte :

Si le prix monte à $1700/oz et que vous décidez de couper la position :

• Avec levier 1:30 : perte de $17, soit 30% du capital initial
• Sans levier : perte de $17, soit 1% du capital initial

Cet exemple montre clairement que le levier peut augmenter les gains mais aussi les risques proportionnellement.

Avantages du Trading Dérivé

Le marché dérivé se développe largement car il offre plusieurs bénéfices importants :

Couverture contre le risque : Initialement, les dérivés ont été créés pour aider les entreprises et investisseurs à se protéger contre la volatilité des prix. Vous pouvez acheter un actif dont la valeur évolue en sens inverse de celui que vous détenez, compensant ainsi d’éventuelles pertes.

Évaluation des actifs : Le prix spot du contrat à terme peut servir d’estimation du prix réel de la marchandise.

Efficacité du marché : L’utilisation de dérivés permet de reproduire le niveau de paiement d’un actif, assurant que le prix de l’actif sous-jacent et celui du dérivé restent équilibrés, évitant ainsi les opportunités d’arbitrage.

Accès à des actifs difficiles à obtenir : Via des contrats d’échange de taux d’intérêt, une entreprise peut obtenir un taux préférentiel par rapport à un emprunt direct.

Risques Potentiels des Dérivés

Cependant, la négociation de dérivés comporte des risques :

Volatilité élevée : Les outils dérivés peuvent connaître des fluctuations de prix très importantes, pouvant entraîner des pertes significatives. La complexité de leur conception rend leur évaluation extrêmement difficile, voire impossible dans certains cas.

Caractère spéculatif : En raison de leur forte volatilité et de leur complexité, les dérivés sont souvent considérés comme des outils de spéculation. Les prix étant imprévisibles, des décisions de spéculation mal avisées peuvent conduire à des pertes importantes.

Risque de contrepartie en OTC : Si vous négociez sur une plateforme décentralisée, il existe un risque que l’autre partie ne respecte pas le contrat.

Qui devrait trader des Instruments Dérivés ?

Plusieurs groupes peuvent bénéficier de la négociation de dérivés :

Entreprises extractrices de matières premières : Les sociétés pétrolières, minières, ou de cryptomonnaies comme Bitcoin peuvent utiliser des contrats à terme ou des swaps pour fixer les prix et se couvrir contre la volatilité.

Fonds de couverture et sociétés commerciales : Ces organisations utilisent les dérivés pour tirer parti de l’effet de levier, protéger leur portefeuille ou mieux gérer le risque.

Trader et investisseurs particuliers : Ces acteurs utilisent les outils dérivés pour spéculer sur la volatilité des prix des actifs et peuvent utiliser le levier pour augmenter leur potentiel de profit.

Comprendre la nature des dérivés, les types d’outils, le processus de négociation et la gestion du risque sont des étapes essentielles avant d’entrer sur ce marché. Soyez prêt à apprendre en continu pour améliorer vos compétences en trading.