Qu'est-ce qu'un produit dérivé ? Guide de trading et de gains avec les instruments financiers modernes

Histoire et Rôle des Instruments Financiers Derivés dans la Finance Moderne

Les instruments dérivés ne sont pas une notion nouvelle. Depuis l’époque de la Mésopotamie il y a plus de 4000 ans, l’homme utilisait des contrats à terme pour se couvrir contre les risques dans le commerce des marchandises. Cependant, ils n’ont été réellement popularisés qu’à partir des années 1970, lorsque les techniques de valorisation modernes ont été développées, marquant l’explosion du marché mondial des dérivés.

Aujourd’hui, aucune finance moderne ne peut exister sans la présence des instruments dérivés. Ils jouent un rôle crucial dans la gestion des risques, l’augmentation de la liquidité et la création d’opportunités de profit pour les investisseurs.

Qu’est-ce qu’un Instrument Dérivé ? Définition et Nature

Instrument dérivé (derivatives) est un outil financier dont la valeur dépend du prix d’un autre actif sous-jacent, appelé actif de référence. Cet actif peut être une marchandise (pétrole brut, or, argent, produits agricoles), un actif financier (actions, obligations), ou même des indices (indices boursiers, taux d’intérêt, taux de change).

Lorsque le prix de l’actif sous-jacent change, le prix de l’instrument dérivé fluctue également. C’est aussi la raison pour laquelle la valorisation des instruments dérivés est plus complexe que celle des outils financiers traditionnels — car leur prix est influencé par de nombreux facteurs.

Les Principaux Types d’Instruments Dérivés sur le Marché

Le marché des dérivés offre plusieurs options d’outils, chacun ayant ses caractéristiques propres :

Deux Formes de Négociation des Instruments Dérivés

Négociation OTC (Over-The-Counter) - Marché Hors Cote

Les dérivés OTC sont des contrats conçus sur mesure entre deux parties sans contrôle d’une tierce partie. L’avantage est un coût de transaction inférieur, mais le risque est plus élevé car l’une des parties peut ne pas respecter ses engagements.

Négociation sur une Bourse - Marché Centralisé

Les dérivés cotés en bourse doivent passer par un processus de vérification avant d’être négociés. Bien que les frais soient plus élevés, les investisseurs bénéficient d’une meilleure protection juridique et de garanties.

Les Deux Instruments Dérivés les Plus Populaires

1. CFD (Contrat pour Différence) (CFD)

Le CFD est un accord entre deux parties pour payer la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture de la position. C’est l’outil le plus utilisé sur le marché OTC car il s’agit d’un contrat direct entre l’investisseur et le courtier.

Caractéristiques du CFD :

• Contrat sans date d’expiration, pouvant être clôturé à tout moment
• Applicable à plus de 3000 actifs
• Utilise un effet de levier élevé, faible capital initial
• Frais de transaction très faibles
• Le prix du CFD suit de près celui de l’actif sous-jacent à ce moment

2. Option (Options)

L’option donne le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix déterminé dans un délai précis. C’est l’outil le plus moderne sur les marchés réglementés.

Caractéristiques de l’Option :

• Contrat avec une durée limitée, pouvant être clôturé avant ou à la date d’expiration
• Seules les actifs régulés par l’État peuvent faire l’objet d’options
• Grande taille de transaction, coûts élevés
• Nécessite des formules de valorisation complexes

Guide étape par étape pour négocier des Instruments Dérivés

Étape 1 : Ouvrir un compte de trading

Choisir une plateforme de trading fiable est la première étape. Une plateforme digne de confiance vous aidera à éviter les risques liés à un partenaire qui ne respecterait pas ses engagements.

Étape 2 : Verser la marge initiale

Le montant de la marge dépend du volume de marchandises que vous souhaitez trader et du levier utilisé. Plus le levier est élevé, moins vous avez besoin de capital initial.

Étape 3 : Passer une ordre d’achat ou de vente

Après avoir versé la marge, vous pouvez passer un ordre Long (prédiction d’une hausse) ou Short (prédiction d’une baisse) via une application mobile ou la version web.

Étape 4 : Gérer la position - Prendre des profits et couper les pertes

Suivez votre position, prenez des profits si votre prédiction est correcte ou coupez les pertes si le marché évolue dans le sens inverse.

Exemple concret : Gagner de l’argent grâce à la volatilité de l’or

Supposons que le prix de l’or soit actuellement à $1683/oz et que vous prévoyez qu’après une stabilisation économique, le prix de l’or chutera fortement. Vous ne possédez pas d’or physique, mais souhaitez profiter de cette baisse en utilisant un CFD sur l’or.

Créer une position Short

Comme vous anticipez une baisse, vous ouvrez une position Short — c’est-à-dire vendre de l’or au prix actuel de $1683/oz. Lorsque le prix de l’or baisse effectivement comme prévu, vous rachetez (clôturez la position) à un prix inférieur, réalisant un profit sur la différence.

Utiliser un effet de levier 1:30

Étant donné que le prix de l’or est très élevé par rapport à votre capital, vous utilisez un levier de 1:30 pour réduire le capital initial à 30 fois moins. Cela augmente le pourcentage de profit potentiel mais aussi le risque.

Comparaison des profits avec et sans levier :

Cet exemple montre clairement : un levier utilisé intelligemment peut multiplier les gains, mais le risque est également multiplié en conséquence.

Pourquoi négocier des Instruments Dérivés ?

1. Se couvrir contre les risques (Hedging)

La raison initiale de la création des dérivés était la protection contre les risques. Un investisseur peut acheter un actif dont le prix évolue en sens inverse de celui qu’il détient, afin de compenser les pertes en cas de marché défavorable.

2. Valorisation de l’actif sous-jacent

Le prix au comptant du contrat à terme peut servir de référence pour estimer la valeur réelle de la marchandise, permettant une valorisation plus précise de l’actif de référence.

3. Amélioration de l’efficacité du marché

En utilisant des dérivés, il est possible de reproduire le niveau de paiement d’un actif. Le prix de l’actif sous-jacent et celui du dérivé ont tendance à s’équilibrer, évitant ainsi des écarts de prix injustifiés.

4. Accès accru aux actifs intangibles

Grâce aux contrats d’échange de taux d’intérêt, une entreprise peut obtenir des taux préférentiels par rapport à un emprunt direct.

Risques inhérents aux Instruments Dérivés

Volatilité élevée et pertes importantes

La complexité de conception des contrats dérivés rend leur valorisation extrêmement difficile, voire impossible. Le risque élevé est une caractéristique intrinsèque de cet outil.

Caractère spéculatif

Les prix dérivés étant difficiles à prévoir, la spéculation déraisonnable peut entraîner de lourdes pertes.

Risque lié aux marchés OTC

En cas de négociation sur un marché décentralisé, il existe un risque que la contrepartie ne respecte pas ses engagements.

Exigence de connaissances approfondies

Les investisseurs doivent comprendre le fonctionnement, la valorisation et la gestion des risques pour éviter des pertes importantes.

Qui devrait négocier des Instruments Dérivés ?

Entreprises exploitant des matières premières

Les sociétés extractrices de pétrole, or, Bitcoin ou autres matières premières peuvent utiliser des contrats à terme ou des swaps pour fixer leur prix de vente, se prémunissant contre la volatilité.

Fonds d’investissement et sociétés commerciales

Les fonds de couverture et les sociétés commerciales utilisent les dérivés pour profiter de l’effet de levier, protéger leur portefeuille ou renforcer la gestion des risques.

Traders et investisseurs individuels

Ces acteurs utilisent les dérivés pour spéculer sur des actifs en lesquels ils ont confiance et peuvent utiliser l’effet de levier pour augmenter leurs profits, mais ils doivent avoir une solide connaissance de la gestion des risques.

Conclusion

Les instruments dérivés sont des outils financiers puissants mais aussi très risqués. Pour réussir, les investisseurs doivent :

• Comprendre le fonctionnement de chaque type de dérivé
• Mettre en place une gestion rigoureuse des risques
• Choisir une plateforme de trading fiable
• Commencer avec un petit capital pour apprendre par l’expérience
• Ne jamais investir de l’argent qu’ils ne peuvent se permettre de perdre