De A à Z : Maîtriser les connaissances en actions pour les nouveaux investisseurs

Pourquoi faut-il apprendre la connaissance en actions ?

Ces dernières années, le marché boursier a connu une croissance rapide et est devenu un choix d’investissement attractif pour des millions de personnes. Lorsque la production et le commerce rencontrent des difficultés, de nombreux investisseurs se tournent vers la négociation d’actions pour rechercher des opportunités de profit. Pour participer à ce marché de manière intelligente, les nouveaux investisseurs (F0) doivent bien comprendre les règles du jeu et maîtriser les connaissances fondamentales en actions. Cet article vous aidera à vous familiariser avec les concepts de base, afin de construire une stratégie de trading adaptée.

Qu’est-ce que la Bourse ?

Selon la Loi sur la Bourse n° 70/2006/QH1, la bourse est un document ou une preuve attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part de capital émis par une organisation.

Les connaissances en actions commencent par la compréhension des principaux types d’actions :

Actions : C’est le type de titre le plus courant. Il confirme le droit de propriété d’une partie du capital d’une société. Il existe deux types principaux : actions ordinaires (liées aux résultats commerciaux, dividendes non fixes) et actions privilégiées (dividendes fixes, droits de vote limités). Les actions peuvent être sous forme papier ou électronique.

Obligations : Ce sont des certificats de dette, confirmant le droit de percevoir des intérêts et de rembourser le principal par l’émetteur (société, organisation ou gouvernement). Les investisseurs qui achètent des obligations recevront un intérêt fixe, indépendamment des résultats commerciaux.

Certificats de fonds : Preuve de propriété lorsque vous contribuez au capital d’un fonds d’investissement commun. Ce fonds rassemble le capital de nombreux investisseurs pour investir ensemble dans des actions ou d’autres actifs.

Dérivés financiers : Contrats dont la valeur dépend de l’actif sous-jacent (actions, indices). Inclut les contrats d’option, contrats à terme, contrats à terme.

Warrants : Titres garantis permettant à l’investisseur d’acheter l’actif sous-jacent à un prix déterminé à la date d’échéance.

Droit d’achat d’actions : Émis pour donner la priorité aux actionnaires actuels pour acheter de nouvelles actions à un prix inférieur au marché.

Certificat de dépôt : Créé lorsque les actions d’une société étrangère sont déposées dans une banque dépositaire.

Comment fonctionne le marché boursier ?

Notions de base

Le marché boursier (plateforme de négociation) est l’endroit où les investisseurs achètent et vendent des produits financiers via une bourse ou une société de courtage.

Il est important de savoir que le marché se divise en deux types :

• Marché primaire : Lieu d’émission initiale des titres, où les organisations lèvent de nouveaux capitaux
• Marché secondaire : Lieu où les investisseurs négocient des titres déjà émis, avec transfert de propriété

Rôle essentiel

Le marché boursier joue un rôle clé dans l’économie :

• Favoriser le développement des sociétés par la transparence, l’évaluation et la levée de capitaux
• Aider les investisseurs à évaluer l’activité et la santé financière des entreprises
• Offrir une forte liquidité, facilitant la négociation
• Soutenir le gouvernement et les entreprises dans l’attraction de capitaux étrangers

Concepts et termes importants

Termes du marché

Pour maîtriser la connaissance en actions, vous devez connaître :

• Société cotée : Société qui émet des actions sur une plateforme boursière
• IPO (Initial Public Offering) : Première émission de titres
• Capitalisation boursière : Valeur totale de la société (prix de l’action × nombre d’actions en circulation)
• Prix d’offre : Prix d’émission initiale de l’action
• Portefeuille de titres : Ensemble de tous les codes d’actions dans votre compte
• Rendement ou taux de profit : Profit reçu sous forme de dividendes
• Rapport annuel : Informations financières publiées chaque année
• Coefficient Alpha : Rendement ajusté du risque
• Coefficient Beta : Mesure du risque d’une action
• Price to Book Ratio (P/B) : Comparaison entre le prix du marché et la valeur comptable
• Taux de dividende : Rapport entre les dividendes reçus et le prix d’achat de l’action

Ordres de négociation de base

Lors de la négociation, vous utiliserez différents types d’ordres :

• Lệnh LO (Limit Order) : Achat/vente à un prix déterminé ou meilleur
• Lệnh MP (Market Price) : Achat au prix de vente le plus bas ou vente au prix le plus élevé actuel
• Lệnh ATO : Négociation à prix d’ouverture (seulement sur le marché de HCM, avant 9h15)
• Lệnh ATC : Négociation au prix de clôture (sur les marchés de HN et HCM, 14h45)
• Lệnh PLO : Achat/vente au prix de clôture après ATC (seulement sur le marché de HN)

Autres termes de négociation :

• Break : Prix dépassant un niveau de résistance important
• Prix d’exécution : Prix réellement négocié
• Long (Position longue) : Prévision d’une hausse du prix
• Short (Position courte) : Prévision d’une baisse du prix
• Filtrage d’actions : Utilisation de critères pour rechercher des codes appropriés
• Marge de sécurité : Écart entre le prix du marché et la valeur intrinsèque

Comprendre les prix et leur lecture

Il est essentiel de connaître les différents types de prix :

• Valeur nominale : Montant inscrit sur le titre lors de l’émission
• Prix du marché : Prix d’achat/vente sur la plateforme
• Prix d’émission : Prix lors de la première séance
• Prix d’ouverture : Prix de clôture de la séance précédente
• Prix plancher/ plafond : Prix le plus bas/haut de la journée
• Jour de règlement (T+3) : 3 jours après la négociation, lorsque l’argent ou les titres arrivent sur le compte

Comment lire un tableau de prix : couleur verte = prix en hausse, rouge = prix en baisse, jaune = prix inchangé (par rapport au prix de référence)

Concepts de négociation à connaître

• Index (Indice) : Statistique basée sur une liste d’actions selon un certain ratio. Vnindex représente tout le marché HOSE, Vn30 est composé des 30 principales capitalisations
• Margin : Négociation sur marge, emprunt d’argent auprès d’une société de courtage pour acheter des actions
• Volume de négociation : Quantité de titres négociés dans une période (par exemple une journée)
• Vente à découvert : Vente de titres non possédés en les empruntant à quelqu’un d’autre
• Fluctuation de prix : Sur HOSE ±7%, sur HNX ±10% par rapport au prix de référence

Parties prenantes du marché

• Émetteur : Émet des titres pour lever des fonds
• Investisseur individuel : Personne disposant de capitaux pour trader et gagner un revenu supplémentaire
• Investisseur institutionnel : Sociétés d’investissement, assurances, finance, banques avec de gros volumes
• Société de courtage : Supporte la gestion, le conseil, le courtage, la garantie
• Organisations liées : Commission des valeurs mobilières, bourses, agences de notation

Principes de fonctionnement

Le marché boursier suit 5 principes fondamentaux :

1. Concurrence : L’émetteur doit vendre ses titres de manière compétitive, l’investisseur doit acheter à un bon prix
2. Équité : Tout le monde doit respecter les règles communes, sans privilèges
3. Transparence : L’émetteur doit publier des informations complètes et régulières
4. Intermédiaire : La négociation se fait via une société de courtage
5. Centralisation : La négociation se déroule uniquement sur la plateforme de la bourse, sous surveillance des autorités

Horaires de négociation

Les trois bourses de Ho Chi Minh (HOSE), Hanoi (HNX) et UPCOM fonctionnent selon l’horaire :

• Matin : 9h00 - 11h30
• Après-midi : 13h00 - 15h00
• Du lundi au vendredi (hors week-ends et fêtes)

Comment effectuer une transaction

Ouvrir un compte en actions

Avant de trader, vous devez :

1. Choisir une société de courtage fiable avec des frais raisonnables
2. Vérifier le taux de marge et le taux d’intérêt du prêt sur marge
3. Ouvrir un compte directement auprès de la société de courtage, d’une banque ou via un courtier

Informations à fournir : adresse de résidence, email, téléphone, compte bancaire

Procédure après ouverture :

• La société fournit un numéro de compte
• Guide pour déposer de l’argent sur le compte
• Un minimum de 500 000 VND pour commencer à trader

Deux méthodes pour passer un ordre

• Passer un ordre soi-même via le logiciel de trading
• Passer un ordre via un courtier

Conseils importants pour trader

Concernant la plateforme de négociation :

• Le Vietnam dispose de 3 principales bourses : HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), UPCOM (non cotée)
• Il existe aussi plusieurs plateformes internationales opérant au Vietnam
• Toujours choisir une plateforme fiable, opérant depuis longtemps, régulée par une autorité nationale ou internationale (ASIC, FCA, SEC, CySEC)

Concernant les compétences de trading :

• Les nouveaux investisseurs doivent maîtriser 3 ordres de base : ATO, ATC, LO
• Ensuite, ils peuvent apprendre des ordres avancés : MP, MTL, MOK, MAK…

Prochaines étapes

Pour réussir dans le trading d’actions, rappelez-vous que :

• La connaissance en actions est une base indispensable
• Apprenez de l’expérience et suivez l’évolution du marché
• Commencez petit, gérez le risque de manière raisonnable
• Mettez régulièrement à jour vos informations et développez vos compétences

Bonne chance dans votre parcours de trading en actions !