Premiers pas en bourse : De zéro à héros pour les nouveaux investisseurs

Ces dernières années, le marché boursier est devenu une destination attrayante pour des millions d’investisseurs au Vietnam. Lorsque les activités de production et d’affaires rencontrent des difficultés, l’investissement en actions ouvre de nouvelles opportunités de profit. Cependant, pour entrer dans ce monde en toute sécurité, les nouveaux investisseurs doivent maîtriser les connaissances fondamentales et bien comprendre les règles du marché. Cet article vous aidera à systématiser les concepts clés sur les actions de A à Z.

Qu’est-ce que la bourse ? Les types d’actions courants

Selon la Loi sur les valeurs mobilières n° 70/2006/QH1, une valeur mobilière est un document ou une preuve électronique attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part du capital de l’organisation émettrice. Il ne s’agit pas seulement d’un type d’actif, mais aussi d’un moyen de mobiliser des fonds dans l’économie moderne.

Les valeurs mobilières comprennent plusieurs formes :

• Actions : Le type de valeur mobilière le plus courant, attestant de la propriété d’une partie du capital d’une société. Les actions ordinaires sont liées aux résultats commerciaux, tandis que les actions privilégiées offrent des droits spéciaux comme un dividende fixe ou un droit de vote.
• Obligations : Une forme de prêt, l’émetteur s’engage à rembourser le principal et les intérêts selon l’accord. L’acheteur d’obligations recevra un intérêt fixe, indépendamment des résultats de l’émetteur.
• Certificats de fonds : Confirment la propriété lorsque l’investisseur contribue au capital d’un fonds d’investissement public.
• Dérivés : Incluent les contrats d’option, les contrats à terme et les contrats à terme, dont la valeur dépend de l’actif sous-jacent.
• Droits et options d’achat d’actions : Donnent à l’investisseur le droit d’acheter l’actif sous-jacent à un prix déterminé à l’avenir.
• Certificats de dépôt : Émis lorsque des actions étrangères sont déposées dans des banques.

Marché boursier : Mécanismes de fonctionnement et rôles

Concept et classification

Le marché boursier est l’endroit où les investisseurs effectuent des transactions d’achat et de vente de produits financiers. Il se divise en deux types principaux :

• Marché primaire : Les organismes émettent des valeurs mobilières pour la première fois afin de lever des fonds. C’est ici que les entreprises proposent leurs actions au public pour augmenter leur capital.
• Marché secondaire : Où les investisseurs achètent et vendent des valeurs mobilières déjà émises. Les transactions ici ne génèrent pas de nouveaux fonds mais changent simplement la propriété entre les parties.

Rôle économique important

Le marché boursier joue un rôle crucial :

• Favoriser le développement des sociétés par actions en levant des fonds auprès des investisseurs.
• Fournir des outils pour que les investisseurs évaluent l’activité et le potentiel des entreprises.
• Offrir une grande liquidité, permettant aux investisseurs d’acheter et vendre facilement des actifs.
• Aider les entreprises et le gouvernement à attirer des capitaux étrangers via l’émission d’obligations et d’actions.

Termes essentiels que les nouveaux investisseurs doivent connaître

Indicateurs et concepts du marché

• Société cotée : Société ayant proposé ses actions sur une bourse.
• IPO (Initial Public Offering) : Première émission de valeurs mobilières au public.
• Capitalisation boursière : La valeur totale d’une société, calculée en multipliant le prix de l’action par le nombre d’actions en circulation.
• Indice (Index) : Statistique basée sur une liste d’actions selon un certain ratio. Par exemple, Vnindex représente toutes les actions sur la bourse HOSE, Vn30 est l’indice des 30 actions avec la plus grande capitalisation.
• Alpha : Rendement ajusté du risque.
• Beta : Mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille.

Ordres de transaction boursière

• Ordre limite (LO) : Achat/vente d’actions à un prix déterminé ou meilleur.
• Ordre au marché (MP) : Achat au prix de vente le plus bas ou vente au prix le plus élevé actuel.
• Ordre ATO : Transaction au prix d’ouverture déterminé par le prix d’équilibre (uniquement pour la bourse de HCM).
• Ordre ATC : Transaction au prix de clôture déterminé à 14h45 (applicable aux deux bourses).
• Ordre PLO : Achat/vente d’actions au prix de clôture après ATC (uniquement pour la bourse de HN).
• Break : Le prix d’une action augmente fortement, dépassant nettement une certaine zone de prix.
• Long/Short : Transactions visant à profiter d’une hausse ou d’une baisse dans les dérivés.

Types de prix des actions

• Par valeur nominale : Montant inscrit sur le titre lors de l’émission.
• Prix du marché : Prix réel d’achat/vente sur le marché.
• Prix de cotation : Prix initial inscrit sur la bourse.
• Prix d’ouverture/fermeture : Prix au début ou à la fin d’une séance de trading.
• Prix plancher/plafond : Prix le plus bas/haut lors d’une séance.
• Jour de règlement (T+3) : Trois jours ouvrables après l’exécution de l’ordre, lorsque l’argent et les titres sont transférés.

Autres termes de transaction

• Margin : Trading sur marge, l’investisseur emprunte de l’argent à la société de courtage pour acheter des actions.
• Volume de transactions : Quantité d’actions échangées sur une période.
• Vente à découvert : Vente de titres non possédés en les empruntant à quelqu’un d’autre.
• Fluctuation de prix : Variations autorisées lors d’une séance (+/-7% sur HOSE, +/-10% sur HNX).
• Portefeuille de valeurs : Ensemble des codes d’actions dans le compte de l’investisseur.

Composantes principales du marché boursier

Le marché boursier comprend plusieurs acteurs :

• Émetteur : Organismes ou sociétés émettant des valeurs mobilières pour lever des fonds.
• Investisseur individuel : Personnes disposant de capitaux propres, participant aux transactions pour générer des revenus supplémentaires.
• Investisseur institutionnel : Sociétés d’investissement, compagnies d’assurance, fonds de pension, banques commerciales disposant de gros capitaux.
• Société de courtage : Fournit des services de gestion, de conseil, de courtage, de garantie d’émission.
• Organismes de régulation : Commission des valeurs mobilières d’État, bourses, sociétés de services de soutien.

Principes de fonctionnement du marché boursier

Les investisseurs doivent connaître cinq principes fondamentaux :

• Principe de concurrence : Les émetteurs rivalisent pour vendre des valeurs, les investisseurs pour acheter à de bons prix.
• Principe d’équité : Tout le monde doit respecter un même ensemble de règles.
• Principe de transparence : Les émetteurs doivent fournir régulièrement, publiquement et de manière complète des informations.
• Principe d’intermédiation : Les transactions sont effectuées via des sociétés de courtage (bénéficiaires intermédiaires).
• Principe de centralisation : Les transactions ont lieu uniquement sur les bourses officielles sous la supervision de l’État.

Horaires de trading et lecture des tableaux de prix

Horaires de trading

Les trois principales bourses (HOSE, HNX, UPCOM) fonctionnent selon le calendrier suivant :

• Matin : 9h00 - 11h30
• Après-midi : 13h00 - 15h00
• Du lundi au vendredi (hors week-ends et jours fériés)

Lecture des tableaux de prix

• Vert : Prix en hausse par rapport au prix de référence (du jour précédent).
• Rouge : Prix en baisse par rapport au prix de référence.
• Jaune : Prix égal au prix de référence.

Guide pour ouvrir un compte et commencer à trader

Préparer avant d’ouvrir un compte

Les nouveaux investisseurs doivent :

• Rechercher et choisir une société de courtage avec des frais de transaction adaptés.
• Vérifier le taux de marge et le taux d’intérêt sur le prêt de marge appliqué.
• Confirmer que la société possède une licence d’exploitation délivrée par les autorités de régulation des valeurs mobilières.

Processus d’ouverture de compte

Vous pouvez ouvrir un compte de deux façons :

• En personne dans une société de courtage
• Dans une banque partenaire
• Via une société de courtage

Informations à fournir :

• Adresse fixe
• Email et numéro de téléphone
• Numéro de compte bancaire

Après ouverture, la société vous fournira le numéro de compte et vous guidera pour déposer de l’argent. Avec un minimum de 500 000 VND, vous pouvez commencer à trader des actions.

Deux méthodes pour trader

• Passer un ordre soi-même : Utiliser un logiciel de trading pour passer directement un ordre.
• Passer un ordre via un courtier : Contacter la société de courtage pour assistance.

Conseils importants pour les nouveaux investisseurs

Choisir la plateforme de trading adaptée

Sur le marché vietnamien, il y a trois bourses principales :

• Bourse HCM (HOSE) : La principale avec de grandes sociétés.
• Bourse Hanoï (HNX) : La bourse avec des sociétés moyennes et petites.
• UPCOM : Point de transaction pour les sociétés publiques non cotées.

Il existe aussi plusieurs bourses internationales. Quel que soit le choix, privilégiez une plateforme fiable, opérant depuis longtemps, régulée par des autorités de régulation nationales ou internationales (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…).

Maîtriser les ordres de base

Les nouveaux investisseurs devraient se concentrer sur l’apprentissage des trois ordres fondamentaux :

• ATO : Transaction au prix d’ouverture
• ATC : Transaction au prix de clôture
• LO : Ordre limite

Une fois maîtrisés, vous pouvez apprendre des ordres avancés comme MP, MTL, MOK, MAK…

Gestion des risques

• Ne pas investir trop d’argent dans une seule action.
• Toujours avoir un plan clair pour sortir en cas de perte.
• Mettre à jour les informations du marché et des activités de l’entreprise.
• Ne pas trader sur des impulsions, mais baser ses décisions sur l’analyse.

Conclusion

Pour réussir sur le marché boursier, les investisseurs doivent maîtriser les connaissances fondamentales, comprendre le fonctionnement du marché, et continuer à apprendre de l’expérience. Commencez par les ordres de base, familiarisez-vous avec chaque type de valeur, et choisissez une plateforme fiable pour construire une base solide afin d’entrer dans le monde de l’investissement en toute sécurité. Rappelez-vous que la connaissance et l’expérience sont les clés pour réagir rapidement aux fluctuations du marché.