Qu'est-ce que le marché des changes ? Guide complet pour les investisseurs vietnamiens

Dans les années récentes, en dehors de la bourse traditionnelle, de plus en plus d’investisseurs vietnamiens se posent des questions sur le marché des devises (Forex) - un secteur financier colossal mais encore relativement peu développé dans notre pays. Cet article vous aidera à comprendre la nature, la structure et les enjeux juridiques liés au Forex.

Concepts de Base : Qu’est-ce que le Forex ?

Le Forex n’est plus un concept étranger dans l’économie mondiale, mais au Vietnam, de nombreux investisseurs restent perplexes face à sa véritable nature et aux réglementations juridiques entourant les activités de trading de devises.

La nature du marché Forex est une plateforme de trading décentralisée (OTC - Over The Counter), totalement différente des marchés boursiers traditionnels. Étant donné que le Forex a une dimension mondiale, il n’existe pas de plateforme centrale établie dans chaque pays. Au lieu de cela, les investisseurs participent via des sociétés de courtage internationales.

Taille et Liquidité Exceptionnelles

Le marché Forex est le marché financier le plus liquide au monde, avec un volume moyen quotidien de 6,6 trillions de dollars (selon les statistiques de 2020). En raison de cette ampleur et du grand nombre de participants, il est presque impossible de manipuler le marché par un ou quelques acteurs.

Les Acteurs du Marché

Au début, le Forex était principalement réservé aux grandes institutions financières, banques centrales et entreprises d’import-export. Ils utilisent le Forex pour :

• Se couvrir contre la volatilité des taux de change dans les contrats internationaux
• Protéger leurs actifs contre l’inflation
• Stocker de la valeur en période d’instabilité politique

Cependant, avec le développement du commerce international et la diversification des investissements des particuliers, le Forex est devenu un outil d’investissement attractif. Bien que le volume de transactions des particuliers soit encore faible comparé à celui des institutions, l’intérêt relatif reste constant et attire de plus en plus de personnes.

Situation Juridique : Trader sur le Forex en Vietnam est-il Légal ?

C’est une question que la majorité des investisseurs vietnamiens se posent. La réponse n’est pas aussi simple que “oui” ou “non”.

Règlementation en vigueur

Au Vietnam, l’État maintient un contrôle strict sur les réserves de devises étrangères. Seuls les banques agréées peuvent effectuer des opérations de change officielles. Pour cette raison, il n’existe pas de plateforme de Forex agréée par le Vietnam.

Différence Importante

Cependant, il faut noter que :

• La création d’une plateforme Forex au Vietnam est illégale
• La transaction de devises par des particuliers à des fins d’investissement n’est pas illégale

Les investisseurs individuels ont tout à fait le droit d’effectuer des opérations de change à des fins d’investissement, à condition qu’ils passent par des sociétés de courtage agréées dans des pays où cette activité est autorisée.

Conseils pour Participer en Toute Sécurité

Pour éviter tout risque juridique :

• Choisissez un courtier agréé par des organismes internationaux (pas “autorisé par le Vietnam”)
• Recherchez des courtiers supervisés par des organismes réputés comme des commissions de valeurs mobilières internationales
• Évitez totalement les plateformes “autorisées par le Vietnam” car il s’agit très probablement de faux sites

Les Paires de Devises les Plus Échangées

Selon une étude de la Banque des Règlements Internationaux (BIS) en 2019, voici le Top 10 des paires de devises avec le plus grand volume de transactions :

Événements Économiques Influant sur le Forex

Chaque devise a ses propres facteurs, mais il existe 5 principales actualités économiques qui influencent toutes les paires :

1. Décision de Taux d’Intérêt de la Banque Centrale Le taux d’intérêt est considéré comme le “prix de la monnaie”. Une hausse du taux = augmentation de la valeur de la monnaie ; une baisse du taux = diminution. C’est l’information qui a l’impact le plus rapide et le plus fort.

2. Produit Intérieur Brut (PIB) Un PIB inférieur aux attentes → tendance à la baisse du taux de change. Un PIB supérieur aux attentes → tendance à la hausse. La relation est très directe.

3. Indice des Prix à la Consommation (CPI) et Inflation Mesure indirecte de la valeur de la monnaie via la quantité de biens que la monnaie peut acheter. CPI élevé → la banque centrale peut augmenter les taux d’intérêt.

4. Taux de Chômage Impact indirect via la décision de taux. Plus d’emplois = pression à la hausse sur les taux. Les chiffres ADP et NFP (États-Unis), publiés mensuellement, sont très suivis par les traders.

5. Annonces du Comité Fédéral du Marché Ouvert (FOMC) Le FOMC se réunit chaque mois pour fixer le taux d’intérêt et donner une orientation sur la conjoncture économique. Ces réunions provoquent souvent de fortes fluctuations (ex : le 18/3/2015, EUR/USD a bondi de 400 pips suite à une déclaration de la Fed sur le dollar).

Horaires de Trading sur le Marché Forex

Le marché Forex fonctionne 24 heures par jour, 5 jours par semaine, lorsque les principales plateformes mondiales ouvrent successivement :

Chaque plateforme présente des volatilités différentes selon les devises. Par exemple, Sydney sera plus volatile pour l’AUD, Londres pour l’euro. Vous n’avez pas besoin d’ouvrir plusieurs comptes — une seule plateforme peut accéder à ces 4 marchés.

Comment Choisir un Courtier de Confiance

Le marché vietnamien devient une destination attractive pour les sociétés de courtage, mais il cache aussi de nombreuses plateformes frauduleuses. Pour faire le bon choix, évaluez selon ces critères :

• Réputation et licences : Vérifiez les licences délivrées par des organismes internationaux
• Frais de transaction : Comparez spreads et commissions
• Support de dépôt/retrait : Méthodes, rapidité
• Plateforme de trading : Interface, fonctionnalités, stabilité
• Vitesse d’exécution : Facteur clé
• Service client : Support en vietnamien, réponse rapide

Procédure d’Ouverture d’un Compte Forex

Puisque le Vietnam n’autorise pas l’ouverture de plateformes Forex, vous devez créer un compte auprès d’une société de courtage étrangère agréée. La procédure générale :

Étape 1 : Créer un compte

• Choisir un compte (démonstration pour s’entraîner ou un compte réel)
• S’inscrire en ligne avec vos informations personnelles

Étape 2 : Sélectionner le marché

• Choisir la devise, la marchandise ou l’instrument financier à trader

Étape 3 : Ouvrir une position

• Décider d’acheter (long) ou de vendre (short)
• Saisir l’opportunité lors d’une hausse ou baisse du marché

Étape 4 : Gérer le risque

• Définir la taille de la position
• Placer un Stop Loss (d’arrêt de perte) et un Take Profit (prise de bénéfices)

Étape 5 : Confirmer la transaction

• Vérifier les détails et exécuter

Questions Fiscales et Risques Juridiques

Actuellement, le Vietnam n’a pas de politique claire concernant la taxation des gains issus du Forex, car ce secteur reste en dehors du cadre légal autorisé dans notre pays.

Cela signifie :

• Pas de réglementation fiscale spécifique pour les profits Forex
• Mais aussi pas de lois claires protégeant les investisseurs

Les investisseurs doivent être conscients que c’est un secteur “gris”, où trader du Forex au Vietnam comporte de grands risques juridiques et financiers.

Faut-il Trader le Forex ou Non ?

La réponse dépend de la situation légale et de votre tolérance au risque.

Avantages du Forex

• Liquidité ultra élevée, trading 24/5
• Forte volatilité offrant des opportunités de profit
• Outils variés (de devises, matières premières, indices, actions)

Points à Considérer

• La législation vietnamienne reste floue
• Risque financier élevé, surtout avec l’effet de levier
• Nécessite une connaissance approfondie de l’analyse technique et économique
• Des plateformes frauduleuses existent toujours

Recommandations

Si vous décidez de participer, faites :

1. Choisissez un courtier avec une inscription internationale claire
2. Commencez par un compte démo pour vous entraîner
3. N’investissez que ce que vous pouvez perdre
4. Utilisez toujours un Stop Loss pour gérer le risque
5. Restez informé en continu sur l’économie

Le marché Forex est un secteur financier colossal avec un potentiel de profit important, mais aussi de grands risques. La décision de trader ou non doit être basée sur une compréhension complète, un plan clair et une gestion professionnelle du risque.