Qu'est-ce qu'une plateforme OTC et pourquoi les investisseurs doivent-ils en connaître tous les détails ?

En dehors des plateformes officielles telles que HOSE, HNX ou Upcom, avez-vous déjà entendu parler du marché OTC ? Il s’agit d’un domaine d’investissement qui ouvre de nombreuses opportunités mais comporte également des risques potentiels. Explorons en détail la plateforme OTC pour prendre une décision d’investissement intelligente.

Qu’est-ce qu’une plateforme OTC ? Comprendre la nature du marché hors bourse

OTC est l’abréviation de “Over-the-counter” — ou négociation de gré à gré. Ce nom reflète la caractéristique fondamentale du marché OTC : il s’agit d’un marché décentralisé, où acheteurs et vendeurs négocient directement entre eux pour déterminer le prix, sans dépendre d’une plateforme centralisée.

Contrairement aux plateformes OTC dans d’autres pays, en Vietnam, ce marché est également appelé marché réseau, marché boursier libre ou marché de cotation électronique. La particularité est que les transactions n’ont pas lieu à un endroit fixe, mais peuvent se faire au guichet d’une banque, d’une société de courtage, ou entièrement en ligne via email ou téléphone.

Au lieu de passer des ordres sur le système de HOSE ou HNX, sur la plateforme OTC, les courtiers et les investisseurs négocient directement entre eux. Initialement, il s’agissait uniquement d’un marché secondaire, mais aujourd’hui, il s’est développé en un marché professionnel, coordonné par des courtiers de confiance.

En quoi la plateforme OTC diffère-t-elle d’une plateforme de négociation centralisée ?

Pour une comparaison claire, voici les principales différences entre ces deux types de marchés :

Concernant les horaires de négociation : La plateforme OTC fonctionne 24/7 à tout moment, tandis que la plateforme centralisée n’ouvre que pendant les heures de bureau (HOSE de 9h à 14h45, HNX de 9h à 15h00 du lundi au vendredi).

Concernant les types de titres : La plateforme OTC propose des actions non cotées et une gamme variée d’instruments financiers, alors que la plateforme centralisée ne négocie que des actions cotées ou des contrats à terme sur indices.

Concernant les contrats : Sur la plateforme OTC, vous pouvez personnaliser les contrats selon vos besoins, tandis que la plateforme centralisée utilise des contrats standardisés.

Concernant le paiement : La plateforme OTC est plus flexible avec un mécanisme T+0, alors que la plateforme centralisée suit la règle T+2.

Pourquoi les investisseurs devraient-ils prêter attention à la plateforme OTC ?

Opportunités d’investissement plus diversifiées : Le marché OTC ouvre la porte à ceux qui souhaitent accéder aux contrats dérivés, CFD, options et autres instruments financiers que la plateforme centralisée ne propose pas.

Les produits dérivés complètent le marché au comptant : Prenons l’exemple du Bitcoin : depuis 2017, le volume des contrats dérivés Bitcoin représente plus de 30 % de la valeur du marché. En juin 2021, le volume dérivé a même dépassé celui du marché spot.

Sécurité comparable à celle d’une plateforme centralisée : Le marché OTC a aujourd’hui été optimisé, automatisé et doté de multiples couches de sécurité, équivalentes à celles d’une plateforme centralisée. Les courtiers OTC professionnels sont agréés par des organismes de régulation réputés.

Utilisation d’un levier plus puissant : Alors que la plateforme HOSE/HNX limite le levier à 2 fois, la plateforme OTC permet d’aller jusqu’à plusieurs centaines de fois, permettant aux investisseurs d’amplifier leurs profits.

Le marché OTC au Vietnam — une véritable opportunité ?

Actuellement, le Vietnam compte environ 683,6 mille entreprises en activité, mais seulement environ 1.575 entreprises sont cotées sur les 3 principales plateformes ( représentant 0,2 %). C’est pourquoi la plateforme OTC devient une porte d’entrée importante, permettant à de nombreuses entreprises de lever des fonds sans répondre aux exigences strictes des marchés centralisés.

Ces dernières années, le marché OTC national, bien que moins actif, reste attractif pour les investisseurs grâce à ses rendements élevés. Des plateformes comme SanOTC, VN-Direct, Vietstock sont devenues des bases professionnelles fournissant des informations OTC variées et une activité stable.

Quels risques éviter lors de la négociation OTC ?

Évitez les actions à faible volume : Les actions peu échangées risquent de bloquer votre capital car il est difficile de trouver un contrepartie, ce qui vous empêche d’acheter ou de vendre quand vous le souhaitez.

Diversifiez votre portefeuille : Ne mettez pas tout votre argent dans un seul type d’actif. Répartissez votre capital entre différents produits pour réduire les risques.

Utilisez le levier avec prudence : Bien qu’un levier élevé puisse augmenter rapidement les profits, c’est aussi une épée à double tranchant. Si le marché évolue à l’encontre de votre position, vous pouvez perdre la totalité de votre compte. N’utilisez le levier que si vous comprenez parfaitement le produit et le marché.

Qu’est-ce qu’une plateforme OTC ? C’est une véritable opportunité pour les investisseurs, mais la réussite ou l’échec dépend de vos connaissances, de vos compétences en analyse et de votre discipline. Apprenez davantage avant de passer à l’action.