Qu'est-ce que le marché OTC - Guide détaillé pour les investisseurs souhaitant négocier OTC

En dehors des bourses officielles telles que HOSE, HNX ou Upcom, le monde de la finance possède un marché parallèle puissant appelé marché OTC. Il s’agit d’un domaine peu mis en avant mais qui recèle de nombreuses opportunités potentielles pour les investisseurs ayant un esprit d’entreprise.

OTC Qu’est-ce que ? Concept de base du marché de négociation OTC

OTC est l’abréviation de “Over-the-counter” qui signifie “Généraliste”. La nature du marché OTC est celle d’un marché décentralisé, où les transactions ne se déroulent pas à un endroit fixe mais via divers canaux tels que les guichets bancaires, les sociétés de courtage, le téléphone, l’email ou en ligne.

Le mécanisme de fixation des prix sur le marché OTC est totalement différent de celui d’une bourse traditionnelle. Au lieu d’un prix unique publié par la plateforme, les transactions OTC sont évaluées par négociation directe entre acheteur et vendeur. Cela crée un environnement de trading flexible et indépendant.

Au Vietnam, le marché OTC est aussi appelé par d’autres noms comme : marché réseau, marché boursier libre, ou marché de cotation électronique. Les activités OTC fonctionnent via un réseau complexe comprenant des courtiers, des investisseurs, des systèmes d’information, des communautés en ligne et des forums spécialisés.

Contrairement à une bourse centralisée avec un système de gestion strict par une organisation principale, le marché OTC fonctionne sur la base d’accords entre les parties. Cependant, ces dernières années, ce marché s’est développé et est devenu assez professionnel, certains plateformes OTC étant même autorisées et surveillées par des organismes financiers réputés.

Comparaison détaillée : Marché OTC vs Bourse Centralisée

Pour mieux comprendre la différence entre la négociation OTC et celle sur une bourse traditionnelle, voici un tableau comparatif détaillé :

Les principaux avantages du trading OTC

✔️ Ouvrir de nombreuses opportunités d’investissement varié

Comparé aux bourses traditionnelles, le marché OTC offre aux investisseurs un choix beaucoup plus large. En plus des actions, ils peuvent accéder à des produits comme les contrats dérivés, CFD, options… ce que les plateformes en Vietnam ne proposent pas encore intégralement.

Sur le marché traditionnel, l’investisseur ne peut négocier que des actions cotées ou des contrats à terme sur l’indice VN30. En revanche, sur le marché OTC, il est possible de diversifier son portefeuille avec différents types d’actifs, réduisant ainsi le risque de concentration.

✔️ Les produits dérivés renforcent considérablement le marché existant

Le développement des produits dérivés sur OTC prouve leur nécessité et leur efficacité. Prenons l’exemple du Bitcoin : depuis 2017, avec l’émergence des contrats dérivés Bitcoin, leur valeur a considérablement augmenté, représentant plus de 30% de la capitalisation totale du marché Bitcoin.

Les données de Crypto Compare montrent qu’en juin 2021, le volume de transactions des contrats dérivés Bitcoin a même dépassé celui des transactions Bitcoin sur le marché spot. Cette tendance reflète l’attractivité croissante des outils dérivés sur le marché OTC.

✔️ La sécurité et la confidentialité constamment améliorées

Le marché OTC moderne a été optimisé, entièrement automatisé, et applique plusieurs couches de sécurité similaires à celles du marché centralisé. Certaines plateformes OTC sont agréées par des autorités financières reconnues, garantissant la sécurité des investisseurs.

✔️ Utiliser l’effet de levier pour amplifier les profits

Sur une plateforme traditionnelle comme HOSE ou HNX, l’effet de levier maximal est de 2 fois, voire plusieurs sociétés de courtage ne proposent pas de levier pour les actions non cotées.

Inversement, sur le marché OTC, l’investisseur peut utiliser un effet de levier très élevé ( allant de 10 fois à plusieurs centaines de fois selon le produit), permettant d’amplifier les gains. Cependant, un effet de levier élevé comporte aussi un risque accru, il faut donc l’utiliser avec prudence.

Situation du marché OTC au Vietnam

Selon les données du General Statistics Office du Vietnam, à la fin de 2020, le pays comptait environ 683,6 mille entreprises en activité. Cependant, seulement 1.575 entreprises ont des actions négociées sur 3 marchés principaux (HOSE, HNX, Upcom), soit seulement 0,2%.

Ce chiffre faible montre l’importance du marché OTC. C’est une porte d’accès financière pour des milliers d’entreprises qui peuvent lever des fonds sans répondre aux exigences strictes des bourses centralisées. Certaines grandes entreprises vietnamiennes choisissent encore de négocier sur le marché OTC.

Bien que le marché OTC national ait connu des phases de volatilité, les actions OTC restent une voie d’investissement attrayante avec un rendement élevé. Aujourd’hui, ce marché devient de plus en plus professionnel, opérant à la fois sur plateforme web et application mobile, sous une gestion aussi rigoureuse que celle des bourses.

Certaines plateformes OTC majeures au Vietnam comme SanOTC, VN-Direct, Vietstock fournissent des informations variées sur les actions OTC avec une activité stable. Cependant, ces plateformes se concentrent principalement sur les actions OTC nationales, sans proposer encore de produits internationaux.

Risques liés au trading OTC et comment les éviter

☀️ Éviter de trader des actifs peu liquides

Une action ou un actif avec un faible volume de transactions comporte un risque de liquidité. En cas d’absence de contrepartie, il sera difficile de vendre ou d’acheter cet actif. Cela peut entraîner un blocage de fonds ou une impossibilité de récupérer rapidement son capital.

☀️ Diversifier son portefeuille – Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier

Le principe d’or en investissement est la diversification des risques. Au lieu de tout mettre dans un seul produit, répartissez votre capital entre plusieurs types d’actifs. Cette stratégie permet de réduire le risque systémique et de protéger votre patrimoine.

☀️ Utiliser l’effet de levier de manière raisonnable

L’effet de levier est une arme à double tranchant. Il peut vous faire gagner rapidement de l’argent, mais aussi vous faire perdre beaucoup en peu de temps si le marché évolue à l’encontre de vos prévisions. N’utilisez le levier qu’en ayant une bonne compréhension du produit, avec un plan de gestion des risques solide, et sans abuser au-delà de votre capacité de tolérance.

Le marché OTC est un secteur financier clé, offrant de nombreuses opportunités mais aussi des risques. Comprendre son fonctionnement, maîtriser ses connaissances et appliquer des stratégies de gestion des risques vous aidera à tirer le meilleur parti des avantages que ce marché peut offrir.