## Marché des Changes - Du Concept à la Pratique de Trading au Vietnam

Le marché des changes (Forex) est un marché financier colossal opérant à l’échelle mondiale, mais pour de nombreux investisseurs vietnamiens, il reste un domaine encore assez nouveau. Cet article répondra aux questions courantes : **comment fonctionne le marché forex, est-il légal au Vietnam, et ce que vous devez savoir avant de vous lancer**.

### Qu’est-ce que le Forex ? La Nature du Marché Forex

Le marché forex est le terrain de jeu des devises à l’échelle mondiale, où les monnaies sont achetées et vendues en continu. Contrairement au marché boursier avec ses plateformes de trading centralisées dans chaque pays, le marché forex fonctionne sous une forme décentralisée (OTC - Over The Counter) via un réseau de sociétés de courtage internationales.

**Taille et liquidité**

C’est le marché avec le volume de transactions le plus important au monde, avec une moyenne quotidienne atteignant 6,6 trillions de dollars (d’après les données de 2020). Cette forte liquidité signifie que vous pouvez entrer et sortir des ordres rapidement sans craindre de fluctuations de prix excessives. La taille gigantesque du marché forex garantit également qu’il ne peut pas être manipulé par un ou quelques acteurs.

**Qui participe au marché des changes ?**

Initialement, le marché forex était principalement réservé aux grandes banques, banques centrales, et grandes entreprises d’import-export. Elles utilisaient le forex pour se protéger contre la volatilité des taux de change dans leurs transactions internationales, ou comme un outil de stockage de valeur en période d’instabilité politique.

Cependant, avec le développement du commerce international et la diversification des portefeuilles d’investissement des particuliers, le marché forex est devenu une option plus populaire. Bien que le volume de transactions des investisseurs individuels reste bien inférieur à celui des institutions financières, l’attractivité de ce marché — haute liquidité et volatilité notable — attire de plus en plus de participants.

### Trading Forex au Vietnam : La Question Légale

La question que beaucoup se posent est : **est-ce qu’il est illégal de trader sur le forex au Vietnam ?**

**Situation actuelle**

Selon la réglementation vietnamienne en vigueur, l’État contrôle strictement la réserve de devises étrangères. L’autorisation de trading forex est réservée uniquement aux banques autorisées. En ce qui concerne les plateformes de trading forex commerciales, le Vietnam n’a jusqu’à présent délivré aucune licence pour en établir.

Cependant, cela **ne signifie pas que le trading forex est illégal**. Les investisseurs particuliers ont tout à fait le droit d’effectuer des transactions forex à des fins d’investissement. La question légale ne se pose que si vous tradez via une société de courtage prétendant être « autorisée par le Vietnam » — ce qui est clairement une fausse déclaration, car le gouvernement vietnamien ne délivre aucune licence pour des courtiers en devises.

**Comment participer en toute sécurité**

Pour trader en forex de manière sûre et légale, il est conseillé de choisir des sociétés de courtage internationales agréées par des autorités compétentes dans des pays où le trading forex est autorisé. Cela garantit que vous opérez dans un cadre juridique clair et que vous êtes protégé par des réglementations internationales.

### Principaux Paires de Devises sur le Marché Forex

Toutes les paires de devises ne sont pas échangées avec la même intensité. Selon une étude de la Banque des Règlements Internationaux (BIS) en 2019, **EUR/USD est la paire la plus échangée** avec plus de 24% du volume quotidien.

**Top 10 des paires de devises populaires :**

| Paire de devises | % du volume | Facteur principal |
|---|---|---|
| **EUR/USD** | 24% | Décisions de taux d’intérêt de la BCE et de la Fed |
| **USD/JPY** | 13,2% | Politique de taux d’intérêt de la BoJ et de la Fed |
| **GBP/USD** | 9,6% | Croissance du PIB UK et US ; décisions de la BoA |
| **AUD/USD** | 5,4% | Exportations de matières premières ; décisions de la RBA |
| **USD/CAD** | 4,4% | Prix du pétrole (principal exportation du Canada) |
| **USD/CNY** | 4,1% | Croissance économique US-Chine |
| **USD/CHF** | 3,5% | Stabilité économique mondiale |
| **USD/HKD** | 3,3% | Taux de change lié au USD |
| **EUR/GBP** | 2,0% | Relations économiques UE-Royaume-Uni |
| **USD/KRW** | 1,9% | Développement économique de la Corée du Sud |

Ces paires sont très échangées car elles représentent de grandes économies, ont une forte liquidité, et sont influencées par des décisions politiques claires des banques centrales.

### Facteurs Économiques Influant sur la Volatilité du Marché

Pour prévoir les mouvements de prix des paires de devises, il faut comprendre quels facteurs économiques ont le plus d’impact sur le marché forex.

**1. Décisions de taux d’intérêt des banques centrales**

Le taux d’intérêt est considéré comme le « prix » de la monnaie. Lorsqu’une banque centrale augmente ses taux, la monnaie devient plus attractive (car elle offre un rendement plus élevé), ce qui fait monter son prix. À l’inverse, une baisse de taux déprécie la devise. C’est le facteur ayant l’impact immédiat et le plus fort.

**2. Produit Intérieur Brut (PIB)**

Le PIB reflète la santé économique d’un pays. Si le PIB dépasse les attentes, la monnaie de ce pays tend à s’apprécier. Si le PIB est inférieur aux prévisions, la devise peut se déprécier.

**3. Indice des Prix à la Consommation (CPI) et inflation**

Le CPI et l’inflation sont des indicateurs indirects de la valeur de la monnaie. Une inflation élevée oblige la banque centrale à augmenter ses taux pour la maîtriser, ce qui influence le prix de la devise.

**4. Taux de chômage**

L’indicateur de l’emploi (notamment l’ADP et le NFP américains, publiés mensuellement), influence indirectement la décision de taux d’intérêt des banques centrales. Une hausse de l’emploi → progrès économique → hausse des taux.

**5. Annonces des réunions du comité de politique monétaire**

La réunion du FOMC (Federal Open Market Committee) est un événement très important. Les annonces après la réunion concernant la direction de la politique monétaire peuvent provoquer de fortes fluctuations du marché en quelques minutes.

### Horaires Optimaux de Trading pour le Marché Forex

Le marché forex fonctionne 24 heures par jour (du lundi au vendredi), mais la volatilité n’est pas constante. Elle dépend des heures d’ouverture des principales plateformes.

**Horaires de trading principaux :**

| Plateforme | Heure hiver | Heure été |
|---|---|---|
| **Sydney** | 04:00 - 13:00 | 05:00 - 14:00 |
| **Tokyo** | 06:00 - 15:00 | 06:00 - 15:00 |
| **Londres** | 15:00 - 00:00 | 14:00 - 23:00 |
| **New York** | 20:00 - 05:00 (+1) | 19:00 - 04:00 (+1) |

Chaque paire de devises fluctue différemment selon la plateforme ouverte. Par exemple, l’AUD sera très volatile lors de l’ouverture de Sydney, tandis que les paires européennes (EUR, GBP) sont les plus actives lors de l’ouverture de Londres.

### Guide de Base pour Ouvrir un Compte de Trading Forex

**Étape 1 :** Choisir une société de courtage internationale agréée

C’est la étape la plus cruciale. Vous devez vérifier :
- La réputation de la société (avec une longue histoire d’activité)
- La licence délivrée par quelle autorité (ASIC, FCA, CySEC, etc.)
- La politique de protection des comptes traders
- Les frais de transaction et conditions de dépôt/retrait
- La qualité de la plateforme de trading

**Étape 2 :** S’inscrire et créer un compte

La plupart des courtiers permettent de choisir entre un compte démo (pour s’entraîner) ou un compte réel (pour trader en conditions réelles).

**Étape 3 :** Sélectionner le marché et les outils de trading

Une fois le compte prêt, vous pouvez choisir une paire de devises ou d’autres instruments (certains courtiers proposent aussi des matières premières, indices, cryptomonnaies).

**Étape 4 :** Passer un ordre

Vous configurez la taille de la position, le niveau de take profit (prise de bénéfices) et stop loss (limite de pertes), puis confirmez l’ordre.

### Questions Fiscales sur le Trading Forex

Actuellement, le Vietnam n’a pas de politique claire concernant la taxation des transactions forex pour les investisseurs particuliers. Selon la législation vietnamienne, le commerce de devises étrangères n’est pas encore autorisé et reste soumis à de nombreuses incertitudes juridiques.

**Note :** Bien qu’il soit légal de trader via des sociétés de courtage internationales réputées, il est conseillé de bien évaluer les risques et d’établir une gestion rigoureuse du risque.

### Ce Qu’il Faut Savoir Avant de Commencer

Le marché forex offre des opportunités lucratives dans un environnement dynamique, mais comporte aussi des risques. Avant de vous lancer :

- **Comprendre la législation :** Même si le trading via des courtiers internationaux est permis, il est utile de connaître les réglementations en vigueur au Vietnam.

- **Choisir un partenaire fiable :** Un bon courtier doit assurer la sécurité, proposer des frais raisonnables, un service client professionnel, et une plateforme stable.

- **Commencer petit :** Si vous êtes débutant, commencez avec un petit capital ou utilisez un compte démo pour vous entraîner.

- **Gérer le risque :** Toujours utiliser un stop loss et avoir une gestion claire du capital. Le forex étant très volatil, le risque de perte est réel.

Avec une bonne compréhension et une préparation adéquate, le marché forex peut devenir une option d’investissement intéressante pour les investisseurs vietnamiens.