Les marchés de la cryptomonnaie ces deux derniers jours ont été un peu frustrants — le Bitcoin maintient obstinément autour de 87 000 dollars, oscillant sans cesse, et les altcoins ont des fluctuations si importantes qu'elles en sont effrayantes, c'est vraiment un marché sans liquidité. Plutôt que de continuer à attendre ici, j'ai récemment décidé de tourner mon regard vers le marché boursier américain.

Récemment, j'ai directement acheté pour 10 000 dollars d’Micron Technology (MU), dont le cours est actuellement autour de 286 dollars, atteignant tout juste un nouveau sommet historique. Pourquoi l’ai-je choisi ? La raison principale est simple — la demande en mémoire à haute bande passante (HBM) pour les centres de données AI connaît une croissance explosive. En tant que l’un des trois principaux fournisseurs mondiaux de HBM, aux côtés de Samsung et SK Hynix, leurs produits HBM3E et HBM4 sont déjà en rupture de stock sévère. La capacité de production pour 2025 est déjà épuisée, et les commandes pour 2026 sont presque toutes prises.

Produire de la HBM nécessite trois fois plus de capacité de wafers que la DDR5 classique, ce qui entraîne directement un sérieux goulet d’étranglement dans l’offre du marché DRAM, avec des prix spot qui ont déjà augmenté de plus de 30 % récemment.

Selon les résultats financiers, le dernier rapport Q1 de Micron est tout simplement record — un chiffre d’affaires de 13,6 milliards de dollars et un bénéfice par action (EPS) de 4,78 dollars, dépassant largement les attentes. Et ce n’est pas tout : les prévisions pour le prochain trimestre sont encore plus impressionnantes — 18,7 milliards de dollars de revenus et un EPS de 8,42 dollars, soit presque le double des prévisions de Wall Street. Le PDG a clairement indiqué lors de la conférence de résultats que cette pénurie de mémoire devrait durer au moins jusqu’après 2026, et même si l’entreprise satisfait ses grands clients, elle ne pourra leur fournir que 50-70 % de leur demande.

Du point de vue de la chaîne d’approvisionnement et des données financières, cette opportunité chez Micron mérite vraiment une attention particulière. Pendant que le marché de la cryptomonnaie reste bloqué autour de 80 000 dollars, le marché boursier américain voit une reconfiguration de la valorisation due à la rareté de la chaîne d’approvisionnement.