Qu'est-ce que les dérivés financiers ? Guide détaillé, du concept à la façon de trader

Derivative Là Gì ? Du Passé À Aujourd’hui

Les instruments financiers dérivés (derivative) ne sont pas un concept nouveau dans le monde de la finance. Depuis plusieurs siècles avant notre ère en Mésopotamie, les commerçants ont commencé à conclure des contrats d’achat et de vente de produits agricoles à des dates futures déterminées. Cependant, ces outils financiers n’ont vraiment explosé qu’à partir des années 1970 lorsque les économistes financiers ont développé des modèles de valorisation avancés. Ce tournant a transformé le marché dérivé en une composante essentielle du système financier mondial actuel.

Définition de Base

Un instrument dérivé est un outil financier dont la valeur dépend entièrement des fluctuations d’un autre actif sous-jacent. Cet actif peut être :

• Des matières premières : pétrole brut, or, argent, produits agricoles
• Des actifs financiers : actions, obligations, indices de marché
• Des facteurs économiques : taux de change, taux d’intérêt

Lorsque le prix de l’actif sous-jacent fluctue, la valeur du dérivé change également. C’est pourquoi la valorisation de ces instruments est plus complexe que celle des outils financiers traditionnels.

Les Principaux Types de Dérivés

Le marché dérivé offre une diversité de contrats, chacun répondant à des besoins et stratégies différents :

Deux Principales Formes de Négociation Dérivée

Négociation OTC (Over-The-Counter)

Ce sont des contrats conclus directement entre deux parties sans passer par une plateforme centralisée. L’avantage principal est un coût de transaction inférieur car il n’y a pas d’intermédiaire. Cependant, le trader doit accepter le risque de contrepartie — la possibilité que l’autre partie ne respecte pas le contrat à l’échéance.

Négociation Sur Marché Réglementé

Ces dérivés doivent passer par un processus de vérification rigoureux avant d’être cotés. Bien que les frais soient plus élevés, les participants sont protégés par la bourse et leurs droits sont garantis. Les deux outils les plus couramment utilisés dans ces deux formes sont le CFD et l’option.

CFD (Contrat pour Différence)

Le CFD est un accord de paiement de la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture de la position. C’est l’outil le plus populaire sur le marché OTC car simple et facile à utiliser. Avec un CFD :

• Pas de date d’échéance, possibilité de clôturer à tout moment
• Plus de 3000 types de matières premières négociables
• Effet de levier élevé, faible capital initial requis
• Frais de transaction compétitifs
• Prix toujours proches de celui de l’actif sous-jacent

Option (Option)

C’est l’outil le plus moderne parmi les dérivés cotés officiellement. L’option donne au trader le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix fixé dans une période donnée.

Guide étape par étape pour négocier un dérivé

Étape 1 : Choisir une plateforme de trading fiable

Sélectionner une plateforme réputée est la première étape cruciale. Une plateforme fiable vous aidera à éviter le risque de perte d’argent dû à une contrepartie défaillante.

Étape 2 : Créer un compte et déposer une marge

Ouvrir un compte de trading et déposer la somme de marge adaptée au nombre d’instruments que vous souhaitez trader et au levier choisi.

Étape 3 : Analyser le marché et passer un ordre

Sur la base de votre analyse technique ou fondamentale, décidez d’ouvrir une position Long (prévision hausse) ou Short (prévision baisse). Passez votre ordre via l’application ou l’interface web.

Étape 4 : Gérer la position et prendre des profits/pertes

Suivez votre position en continu. Lorsque l’objectif de profit est atteint, clôturez pour réaliser le gain. Si le marché évolue à l’encontre de votre prévision, coupez rapidement pour limiter la perte.

Exemple concret : Gagner de l’argent avec la volatilité de l’or

Considérons une situation réelle. Supposons que le prix de l’or est actuellement à un niveau élevé de $1683/oz. Selon votre analyse, vous pensez qu’en période de stabilité économique, le prix de l’or baissera significativement. Même si vous ne possédez pas d’or physique, vous pouvez réaliser un profit en spéculant sur cette baisse via un CFD sur l’or.

Ouvrir une position Short (Vente)

Vous ouvrez une position de vente d’or au prix actuel de $1683/oz. Lorsque le prix baisse comme prévu, vous clôturez la position en achetant à un prix inférieur, par exemple $1660/oz.

Calcul du profit avec un effet de levier de 1:30

Avec un levier de 1:30, vous n’avez besoin que de $56.1 pour trader 1 oz d’or :

• Si le prix baisse à $1660 : profit de $23, soit un gain de 41 % par rapport au capital initial
• Sans effet de levier, même gain $23 mais seulement 1,36 % du capital$1683

Inversement, si le prix de l’or augmente et que vous coupez la position :

• Avec un levier de 1:30 : perte de $17, soit 30 % du capital initial
• Sans levier : perte de $17, seulement 1 % du capital initial

Cet exemple montre clairement comment l’effet de levier peut à la fois amplifier les gains et les pertes.

Avantages du trading de dérivés

Le marché dérivé est largement négocié à l’échelle mondiale pour plusieurs raisons valables :

Couverture contre le risque

L’origine des dérivés était de protéger les commerçants contre la volatilité des prix. Si vous possédez un actif mais craignez une baisse, vous pouvez acheter un instrument dérivé dont le prix évolue à l’inverse. Les gains du dérivé compenseront la baisse de l’actif sous-jacent.

Prix juste

Le prix spot du contrat à terme donne une estimation fiable du prix réel de la marchandise, aidant le marché à mieux valoriser les actifs.

Amélioration de l’efficacité du marché

Grâce aux outils dérivés, les traders peuvent multiplier les paiements liés à un actif. Cela maintient l’équilibre entre le prix de l’actif sous-jacent et celui du dérivé, évitant des opportunités de décalage de prix injustifiées.

Accès à des actifs incorporels

Par le biais de contrats d’échange de taux d’intérêt, une entreprise peut obtenir de meilleurs taux que par un emprunt direct.

Risques à connaître

Comme tout produit financier, les dérivés comportent des risques importants :

Volatilité élevée

Les instruments dérivés sont très volatils et peuvent entraîner de lourdes pertes. Leur conception complexe rend leur valorisation extrêmement difficile, voire impossible à prévoir avec précision.

Caractère spéculatif

En raison de leur risque élevé, les dérivés sont considérés comme des outils de spéculation. La difficulté à prévoir leur prix et la prise de décisions impulsives peuvent conduire à des pertes importantes.

Risque de contrepartie $1700 OTC(

En négociant sur un marché décentralisé, vous supportez le risque que l’autre partie ne respecte pas ses engagements à l’échéance.

Complexité

Les contrats dérivés sont des produits sophistiqués, peu de gens comprennent tous les détails. Le manque de connaissance peut mener à des décisions erronées.

Qui devrait trader des dérivés ?

Les dérivés servent à différents groupes :

Entreprises productrices de matières premières

Les sociétés exploitantes ou détenant des matières comme )pétrole brut, or, Bitcoin( peuvent utiliser des contrats à terme ou des swaps pour fixer les prix et se protéger contre la volatilité.

Fonds d’investissement et sociétés commerciales

Ces organisations utilisent les dérivés pour profiter de l’effet de levier, couvrir leur portefeuille ou renforcer la gestion des risques.

Trader et investisseurs particuliers

Ces acteurs utilisent les dérivés pour spéculer sur différents actifs, souvent avec effet de levier pour amplifier les gains potentiels.

Conclusion

Les instruments dérivés constituent une composante essentielle du marché financier moderne, offrant de nombreuses opportunités mais aussi comportant des risques. Comprendre leur nature, leur fonctionnement et la gestion du risque est indispensable avant d’entrer dans le monde du trading dérivé. Commencez par une formation approfondie et par de petites transactions pour accumuler de l’expérience.