Comprendre les dérivés : Outil financier moderne et opportunité de profit dans un marché volatil

Le dérivé n’est pas une notion étrangère dans le monde financier actuel. Depuis des millénaires en Mésopotamie, des contrats dérivés primitifs sont apparus. Cependant, ils n’ont vraiment explosé qu’à partir des années 1970, lorsque des modèles de valorisation avancés ont été développés. Aujourd’hui, le marché financier mondial ne peut exister sans la présence de ces instruments dérivés.

Qu’est-ce qu’un Dérivé ? Définition Détaillée

Dérivé (ou instrument financier dérivé) est un outil financier dont la valeur est déterminée en fonction du prix d’un actif sous-jacent. Cet actif peut être des matières premières réelles comme le pétrole, l’or, l’argent ou des produits agricoles, ou des actifs financiers abstraits comme des actions, des obligations, des indices boursiers ou des taux d’intérêt.

Lorsque le prix de l’actif sous-jacent change, le dérivé correspondant évolue également. Par conséquent, la valorisation précise de ces instruments dérivés est plus complexe que celle des autres outils financiers traditionnels.

Les Principales Catégories de Dérivés

Le marché dérivé comprend plusieurs types d’instruments, chacun ayant ses caractéristiques propres :

Deux Approches du Marché Dérivé

Négociation OTC (Over-The-Counter) - Décentralisée :

Les dérivés OTC sont réalisés comme des accords privés entre deux parties, sans supervision d’une autorité. Avantage : coûts inférieurs grâce à l’absence d’intermédiaire, mais risque que l’une des parties ne respecte pas le contrat à l’échéance.

Négociation en Bourse sous Contrôle de l’État :

Ces dérivés doivent être approuvés par les autorités réglementaires avant d’être cotés. Bien que les frais soient plus élevés, les droits des parties sont garantis.

Les Deux Instruments Dérivés les Plus Courants

CFD (Contrat pour la Différence):

Le CFD est un accord où deux parties s’échangent la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture de la position. C’est l’instrument le plus fiable sur le marché OTC, car il s’agit d’un contrat entre trader et broker. Le CFD peut s’appliquer à plus de 3000 types d’actifs.

Avantages : pas de date d’expiration, possibilité de clôturer à tout moment, levier élevé permettant un faible capital initial, faibles coûts de transaction.

Option (Options):

L’option donne le droit au trader d’acheter ou vendre un actif à un prix déterminé dans une période donnée. C’est l’instrument dérivé le plus moderne coté en bourse.

Avantages : droit (non obligatoire), grande taille de transaction, bonne liquidité.

Comparaison CFD Vs Options

Étapes pour Commencer à Négocier un Dérivé

Étape 1 : Choisir une Plateforme de Négociation Fiable

Choisir une plateforme réputée est la première étape. Assurez-vous qu’elle est autorisée et supervisée par des autorités financières internationales ou locales. Une plateforme fiable vous protégera contre le risque que l’autre partie ne respecte pas le contrat.

Étape 2 : Ouvrir un Compte de Négociation

Après avoir choisi la plateforme, vous devez ouvrir un compte. Ce processus inclut généralement la vérification d’identité et la fourniture d’informations personnelles.

Étape 3 : Déposer un Capital Initial de Marge

Le montant déposé dépend de l’actif négocié et du levier utilisé. Avec le levier, un petit capital initial peut contrôler une position plus grande.

Étape 4 : Passer une Ordre

Après dépôt, vous pouvez commencer à passer des ordres. Si vous anticipez une hausse, placez un ordre d’achat (Long). Si vous anticipez une baisse, placez un ordre de vente (Short) via l’application mobile ou la version web.

Étape 5 : Surveiller la Position et Gérer le Risque

Surveillez toujours vos positions ouvertes. Placez des ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles et des ordres take-profit pour sécuriser les gains.

Exemple Concret : Profiter de la Volatilité du Prix de l’Or

Supposons que le prix de l’or est actuellement à son sommet à $1683/oz. Selon votre analyse, vous pensez qu’après une stabilisation économique, le prix de l’or chutera fortement. Même si vous ne possédez pas d’or physique, vous pouvez tirer profit de cette prévision en négociant un CFD sur l’or.

Position Short :

Vous décidez de vendre de l’or (Short) à $1683/oz. Lorsque le prix baisse comme prévu, vous rachetez (pour clôturer la position) à $1660/oz, réalisant un profit de $23.

Utilisation d’un Levier 1:30 :

Au lieu de dépenser $1683 pour négocier 1 oz d’or$1683 , avec un levier de 1:30, vous n’avez besoin que de $56.1 de marge. Cela vous permet de contrôler une position plus grande avec moins de capital.

Cet exemple montre que le levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes.

Pourquoi Négocier un Dérivé ?

Le marché dérivé joue un rôle crucial dans la finance moderne pour plusieurs raisons :

Gestion du Risque :

Les dérivés ont été créés à l’origine pour aider les entreprises à se couvrir contre la volatilité des prix. Les investisseurs peuvent acheter un actif dont le prix évolue en sens inverse de celui qu’ils détiennent, permettant de compenser d’éventuelles pertes.

Valorisation des Actifs Sous-Jacents :

Le prix du contrat à terme peut refléter la valeur anticipée d’une marchandise dans le futur, fournissant une information précieuse pour la valorisation.

Amélioration de l’Efficacité du Marché :

En utilisant des dérivés, les traders peuvent reproduire les flux de paiement d’un actif, aidant à maintenir un équilibre des prix entre l’actif sous-jacent et le dérivé associé.

Accès à des Actifs Difficiles à Obtenir :

Via des contrats d’échange de taux d’intérêt, une entreprise peut obtenir des taux plus avantageux que par un emprunt direct.

Risques à Connaître Lors de la Négociation de Dérivés

Comme tout produit financier, la négociation de dérivés comporte des risques :

Volatilité Elevée :

La complexité de conception des contrats rend leur valorisation extrêmement difficile, voire impossible dans certains cas. C’est pourquoi le risque élevé est une caractéristique inhérente aux dérivés.

Caractère Spéculatif :

En raison du risque et de la volatilité, le prix des dérivés est difficile à prévoir. Des décisions spéculatives irrationnelles peuvent entraîner des pertes importantes.

Risque de Contrepartie )Counterparty Risk :

Sur OTC, vous acceptez le risque que l’autre partie ne respecte pas le contrat à l’échéance.

Limites de la Téléscopie des Dérivés :

Tous les dérivés ne sont pas cotés en bourse. Certains ne se négocient que sur des marchés décentralisés.

Qui Devrait Négocier des Dérivés ?

Différents groupes peuvent bénéficier des dérivés :

Entreprises Exploitant des Matières Premières :

Les sociétés pétrolières, minières ou Bitcoin peuvent fixer leurs prix via des contrats à terme ou des swaps, se protégeant contre la volatilité indésirable.

Fonds de Couverture et Entreprises Commerciales :

Ces organisations utilisent des dérivés pour tirer parti du levier, couvrir leurs risques ou renforcer leur gestion d’actifs.

Trader et Investisseur Individuel :

Ces acteurs utilisent des dérivés pour spéculer sur certains actifs et peuvent utiliser le levier pour amplifier leurs gains potentiels.

En résumé, le dérivé est un outil puissant dans la finance moderne, mais doit être utilisé avec discernement et avec une gestion claire des risques.