Qu'est-ce que l'indice DXY ? Comment utiliser l'USD Index dans l'analyse Forex

Indice USD - Outil de mesure de la force du dollar américain

L’indice de force du dollar américain, également appelé USD Index (USDX, DXY), est un indice utilisé pour évaluer la valeur du dollar américain par rapport à un groupe de principales monnaies des pays partenaires commerciaux majeurs des États-Unis. Lorsque cet indice augmente, cela indique que le dollar américain se renforce en termes de valeur par rapport aux autres devises. En revanche, lorsque l’indice baisse, le dollar américain s’affaiblit.

Structure et composantes du DXY

Organisation de gestion : ICE (Intercontinental Exchange, Inc.) est l’entité qui conçoit, maintient et publie l’indice USD Index sur le marché international.

Composition du panier de devises calculée selon la pondération suivante :

• EUR (Euro): 57,6%
• JPY (Yen japonais): 13,6%
• GBP (Livre sterling): 11,9%
• CAD (Dollar canadien): 9,1%
• SEK (Couronne suédoise): 4,2%
• CHF (Franc suisse): 3,6%

Historique et référence de base : L’indice a été lancé en 1973 avec une valeur de base de 100. Son niveau maximum enregistré est de 164,7200 en février 1985, tandis que le plus bas a été de 70,698 en mars 2008.

Rôle de l’USD Index dans le trading Forex

Mère de la corrélation avec les paires de devises

Lorsque le DXY augmente, cela reflète un dollar américain en forte hausse. Dans ce cas, les paires contenant le USD évolueront dans deux directions opposées :

Paire de devises inverse (comme EUR/USD) : Lorsque l’indice DXY monte, le taux EUR/USD tend à baisser. Cela s’explique par le fait que les investisseurs vendent de l’EUR pour acheter du USD, ce qui réduit la valeur de l’EUR par rapport au USD.

Paire de devises dans le même sens (comme USD/JPY) : Lorsque le DXY augmente, le taux USD/JPY augmente également. Les traders achètent plus de USD et vendent JPY, ce qui fait monter le prix du USD par rapport au Yen.

Mère de la relation avec le marché des matières premières

L’indice USD a également une corrélation inverse avec le prix de l’or (XAU/USD). Lorsque le dollar faiblit, le DXY baisse, et les investisseurs vendent du USD pour acheter de l’or, ce qui entraîne une hausse du prix de l’or. Des actifs comme le pétrole, l’argent sont également affectés de manière similaire.

Pourquoi les traders doivent suivre le DXY

L’indice USD est un indicateur fiable pour prévoir la tendance des taux de change Forex. En analysant la volatilité du DXY, les traders peuvent :

• Identifier la tendance du dollar : Lorsqu’il monte fortement, cela indique que le dollar est en faveur, créant des opportunités d’achat sur les paires en USD
• Analyser le marché des matières premières : Les analystes utilisent le DXY pour évaluer la dynamique de l’or, de l’argent, du pétrole et d’autres commodities
• Prendre des décisions de trading : Suivre la fluctuation du USD Index aide les investisseurs à planifier leurs positions et à gérer efficacement leur risque

Comment calculer l’indice USD Index

Formule du DXY :

USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,19 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036

Lorsque le dollar américain est la devise de cotation (indique combien de USD sont nécessaires pour acheter une unité d’une autre devise), on utilise un exposant négatif. Lorsque le USD est la devise de référence (indique combien d’unités d’une autre devise sont nécessaires pour acheter 1 USD), on utilise un exposant positif.

Cependant, les traders n’ont pas besoin de faire ces calculs manuellement. Sur les plateformes de trading, vous pouvez facilement rechercher l’indice DXY ou USDX via le symbole DX.

Comment lire le graphique de l’indice DXY

Exemple pratique : Si le 20/09/2022, l’indice DXY clôture à 105, et le 21/09/2022 il fluctue à 108, cela indique que le dollar américain s’est renforcé de 2,85 % par rapport au panier de devises en une journée.

Inversement, si l’indice chute à 103, le dollar s’est affaibli de 0,97 % par rapport au panier de devises. Ces fluctuations se produisent en continu en temps réel, reflétant les changements dans le sentiment des investisseurs et les conditions économiques mondiales.

Contexte historique de l’USD Index

Avant 1973, selon l’accord de Bretton Woods signé en 1944, le dollar américain était fixé à 35 USD pour 1 once d’or. Après que le président Nixon a supprimé l’étalon-or et permis au dollar d’être librement évalué sur le marché des changes, la Réserve fédérale (FED) a créé cet indice en 1973 pour suivre la valeur réelle du dollar sur la scène internationale.

Concepts liés à l’USD Index

Panier de devises : Un ensemble de différentes monnaies, chacune ayant un poids spécifique. Dans le USD Index, l’EUR représente la plus grande part avec près de 58 %.

Indice large (Indice dollar large) : Créé par la FED en 1998, cet indice inclut les monnaies de 26 pays et régions avec un poids ajusté chaque année. Il donne une vision plus globale de la force du dollar par rapport à l’USDX.

Note sur la notation : Ne pas confondre l’indice USD Index (DXY, USDX) avec la cryptomonnaie USDx développée par Lighthouse basée sur la blockchain. Bien que la notation soit similaire, ce sont deux actifs totalement différents.

Comprendre l’indice USD Index et son utilisation dans l’analyse aidera les traders Forex à prendre des décisions plus précises et efficaces dans leurs opérations.