Qu'est-ce que le Forex ? Ce que les investisseurs vietnamiens doivent savoir

Vue d’ensemble du marché des changes

Le marché des changes (forex) n’est pas un concept nouveau, cependant pour la communauté d’investisseurs particuliers au Vietnam, il reste encore beaucoup de mystères. Qu’est-ce que le forex ? Faut-il participer à ce marché ou non ? Ce sont des questions que de nombreux investisseurs vietnamiens se posent.

Contrairement au marché boursier concentré en un lieu précis, le marché des changes fonctionne à l’échelle mondiale avec un système décentralisé OTC (Over-the-counter). C’est le marché avec la plus haute liquidité au monde, avec un volume de transactions moyen quotidien atteignant 6,6 mille milliards de dollars (selon les statistiques de 2020).

Qu’est-ce que la nature et l’échelle du marché Forex ?

Caractéristiques principales

Qu’est-ce que le forex en essence ? C’est un marché où s’échangent des paires de devises à l’échelle mondiale, où participent des institutions financières, banques centrales, entreprises d’import-export et investisseurs particuliers pour :

• Se couvrir contre la volatilité des taux de change
• Constituer une valeur dans un contexte d’instabilité économique
• Rechercher des opportunités d’investissement rentables
• Diversifier leur portefeuille

La liquidité extrêmement élevée du marché des changes est le principal facteur empêchant toute manipulation des prix. Avec un nombre énorme de participants, personne ne peut contrôler ou influencer significativement les prix du marché entier.

Les acteurs du marché

Au début, le forex était un terrain de jeu réservé aux grandes institutions financières et banques. Mais avec l’augmentation du commerce international et la demande croissante d’investissements diversifiés, les investisseurs particuliers se tournent progressivement vers ce marché.

Bien que le volume de transactions des particuliers reste très faible par rapport à celui des institutions, l’attractivité due à la liquidité et aux opportunités de fluctuations de prix attire de plus en plus d’investisseurs individuels.

La situation légale des transactions Forex au Vietnam

Règlementation en vigueur

Au Vietnam, l’État maintient une gestion stricte des réserves de devises étrangères. Actuellement, seules les banques autorisées peuvent effectuer des transactions en devises. La création de plateformes de trading forex au Vietnam n’est pas encore autorisée par la loi.

Cela ne signifie pas que le trading forex est illégal. Les investisseurs particuliers vietnamiens ont tout à fait le droit de trader le forex via des sociétés de courtage agréées dans des pays où cette activité est permise.

Approche sécurisée

Pour participer au trading forex de manière légale et sécurisée, vous devez :

• Choisir des courtiers internationaux réputés, agréés par des autorités de régulation compétentes
• Éviter les plateformes affirmant être « agréées par le Vietnam » (car cela est sûrement une imitation)
• Vérifier soigneusement les informations d’enregistrement et la licence du courtier

Les paires de devises les plus échangées

Selon le rapport de la Banque des règlements internationaux (BIS) de avril 2019, voici le top des paires de devises avec le volume de transactions le plus élevé :

Top 10 des principales paires de devises

Les facteurs économiques influençant le marché Forex

5 actualités importantes

1. Décisions de taux d’intérêt des banques centrales

Le taux d’intérêt est considéré comme le « prix » d’une monnaie. Augmentation du taux = hausse du prix de la monnaie, diminution du taux = baisse du prix. C’est le facteur ayant l’impact immédiat et le plus fort sur les prix des paires de devises.

2. Produit Intérieur Brut (GDP)

Lorsque le PIB dépasse les attentes, la monnaie tend à se renforcer. Inversement, si le PIB chute en dessous des prévisions, la monnaie s’affaiblit.

3. Indice des prix à la consommation (CPI) et inflation

Ces indices reflètent la valeur réelle de la monnaie à travers sa capacité d’achat. Un CPI élevé exerce une pression à la hausse sur les taux d’intérêt des banques centrales.

4. Taux de chômage

Une augmentation de l’emploi → hausse des taux d’intérêt. La banque centrale utilise cet indicateur pour équilibrer inflation et croissance. Les rapports ADP et NFP américains, publiés chaque mois, sont très suivis.

5. Annonces du Comité fédéral de marché ouvert des États-Unis (FOMC)

Chaque mois, le FOMC se réunit pour fixer les taux et faire des déclarations sur la situation économique. Ces annonces peuvent provoquer de fortes fluctuations sur le marché. Par exemple, le 18/3/2015, la paire EUR/USD a bondi de 400 pips en quelques minutes après une déclaration négative sur le dollar.

Horaires optimaux de trading Forex

Le marché des changes fonctionne 24 heures par jour, 5 jours par semaine. Cependant, la volatilité varie selon la plateforme en activité :

Chaque plateforme génère une volatilité différente pour les paires de devises. Par exemple, l’ouverture de Sydney → forte fluctuation de l’AUD ; ouverture de Londres → fluctuation de l’EUR/GBP ; ouverture de New York → fluctuation du USD.

Risques à considérer avant de trader le Forex

Critères d’évaluation des courtiers

Si vous décidez de trader le forex, choisir un courtier fiable est la décision la plus importante :

• Réputation et sécurité : Vérifier la licence auprès des autorités de régulation
• Frais de transaction : Comparer spreads et commissions
• Processus de dépôt/retrait : Assurer rapidité et sécurité
• Plateforme de trading : Facile à utiliser, outils d’analyse complets
• Vitesse d’exécution : Pas de slippage, traitement rapide
• Support client : Bon service, support en vietnamien

Processus d’ouverture de compte basique

Une fois le courtier fiable choisi, le processus d’ouverture de compte comprend généralement :

1. Inscription (peut choisir demo ou réel)
2. Vérification d’identité selon la procédure KYC
3. Dépôt d’argent sur le compte
4. Choix des outils de trading (forex, matières premières, indices, etc.)
5. Passer des ordres d’achat ou de vente, définir objectifs de profit et stop-loss

La fiscalité des transactions Forex au Vietnam

Situation actuelle

Selon la législation vietnamienne en vigueur (Loi sur la gestion des devises étrangères), le trading forex sur des plateformes enregistrées au Vietnam est considéré comme une infraction à la loi.

Cependant, comme le forex n’est pas encore autorisé par la loi nationale, il n’existe pas de politique fiscale spécifique pour ces transactions.

Points à noter

Il s’agit d’un domaine encore peu réglementé. Effectuer des transactions forex sur des plateformes étrangères comporte des risques juridiques. Les investisseurs doivent bien réfléchir avant de s’engager.

Faut-il trader le Forex ou pas ?

Avantages

Le forex est le plus grand marché financier mondial avec :

• Une liquidité extrêmement élevée, facile d’entrée et de sortie
• Des fluctuations fortes, nombreuses opportunités de profit
• Fonctionne 24/5, avec une flexibilité horaire
• Outils d’analyse économique riches

Défis

• Risque juridique non clairement défini au Vietnam
• Haute volatilité = risque de pertes importantes
• Exige des connaissances et compétences élevées
• Risque d’arnaques si prudence insuffisante

Conclusion

Si vous choisissez de trader le forex, le plus important est de sélectionner un partenaire fiable, légalement agréé dans les pays où cette activité est permise. En outre, il faut apprendre, maîtriser la gestion des risques et ne jamais investir plus que ce que vous pouvez perdre.