Qu'est-ce que le marché OTC ? Tout ce que les investisseurs doivent comprendre

Plusieurs nouveaux investisseurs débutants dans le monde de la finance connaissent généralement uniquement les plateformes de trading traditionnelles telles que HOSE, HNX ou Upcom. Cependant, en dehors de ces marchés, il existe un autre marché avec un potentiel extrêmement élevé mais peu remarqué par le grand public — c’est le marché OTC.

OTC Qu’est-ce que ? Concepts de base à connaître

OTC, c’est quoi ? OTC est l’abréviation de “Over-the-counter” (général), une forme de transaction décentralisée dont le mécanisme de fixation des prix repose principalement sur la négociation et l’accord entre deux parties, entre le courtier et l’investisseur.

Contrairement aux marchés centralisés, le marché OTC ne fonctionne pas à un endroit fixe. Au lieu de cela, les transactions se déroulent via des bureaux de courtage dans des banques, des sociétés de courtage, ou en ligne par téléphone, email et plateformes numériques. Les courtiers sur le marché OTC négocient eux-mêmes les prix des actifs entre eux, créant ainsi un réseau de transactions flexible.

Au début, l’OTC était considéré comme un marché de second rang, servant de marché auxiliaire. Aujourd’hui, il est devenu un marché haut de gamme, coordonné par des courtiers professionnels et opérant sur des plateformes de trading séparées.

Distinction claire : OTC vs Marchés traditionnels

Pour mieux comprendre le marché OTC, comparons ses caractéristiques avec celles des marchés centralisés (HOSE, HNX) :

Pourquoi le marché OTC devient-il de plus en plus attractif pour les investisseurs ?

Opportunités infinies

Le marché OTC offre des possibilités d’investissement variées que les marchés centralisés ne proposent pas. Alors que les investisseurs vietnamiens sur les plateformes traditionnelles se limitent aux actions ou aux contrats à terme VN30, sur OTC, ils peuvent accéder aux dérivés, CFD, options et autres outils, permettant de diversifier leur portefeuille.

Produits dérivés en plein essor

Les produits dérivés sur OTC ne se contentent pas de compléter le marché au comptant (spot), ils le surpassent. Prenons l’exemple du Bitcoin : depuis 2017, les contrats dérivés sur Bitcoin représentent plus de 30 % de la valeur du marché. En juin 2021, le volume des transactions dérivées dépassait largement celui des transactions spot, montrant l’attractivité croissante de ces produits.

Sécurité constamment améliorée

Le marché OTC a aujourd’hui été optimisé et automatisé avec plusieurs couches de sécurité équivalentes à celles du marché centralisé. De plus, les courtiers OTC professionnels sont autorisés par des institutions financières de renom, ce qui rassure davantage les investisseurs.

Effet de levier amplifiant le capital

Sur HOSE ou HNX, l’effet de levier maximal accordé aux investisseurs est de 2 fois. Même les actions Upcom ou non cotées n’ont pas de levier. En revanche, OTC permet d’utiliser un levier pouvant atteindre plusieurs centaines de fois, amplifiant considérablement les profits.

Marché OTC au Vietnam - La situation actuelle

Selon le Département général des statistiques du Vietnam, à la fin de 2020, environ 683 600 entreprises étaient en activité. Cependant, seulement 1 575 entreprises (0,2%) ont leurs actions négociées sur les trois grands marchés HOSE, HNX et Upcom.

Ce chiffre montre que le marché OTC est devenu une porte d’entrée essentielle permettant aux entreprises de lever des fonds sans répondre aux exigences strictes des marchés centralisés. Bien qu’il ne soit plus aussi dynamique qu’auparavant, les actions OTC restent une option d’investissement attrayante avec un rendement élevé.

Les plateformes OTC et courtiers réputés locaux incluent SanOTC, VN-Direct, Vietstock. Ces plateformes offrent des informations variées sur l’OTC avec une activité stable, concentrée sur les actions nationales. Cependant, pour accéder à des produits internationaux ou négocier du Bitcoin avec effet de levier, les investisseurs doivent se tourner vers d’autres courtiers agréés.

Risques à connaître lors de l’investissement OTC

Bien que l’OTC offre de grandes opportunités, les investisseurs doivent être conscients des risques potentiels :

Risque de liquidité : Les actions avec un volume de transactions très faible peuvent entraîner un blocage des fonds. Il devient difficile d’acheter ou de vendre lorsque l’on ne trouve pas de contrepartie, ce qui empêche de récupérer rapidement ses fonds.

Abus de levier : Bien que le levier élevé soit un avantage, c’est aussi une épée à double tranchant. Si le marché tourne mal, le compte peut être « liquidé » immédiatement. L’utilisation du levier doit dépendre de la capacité d’analyse et de la compréhension approfondie du produit.

Risque de concentration : Mettre tous ses fonds dans un seul type d’actif est une erreur majeure. Il est conseillé de diversifier ses investissements pour répartir le risque.

Conseils pour les investisseurs OTC

Pour réussir dans le marché OTC, il faut respecter trois principes d’or :

Premier, éviter les actions avec un volume de transaction minimal, car cela peut entraîner des problèmes de liquidité.

Deuxièmement, toujours diversifier son portefeuille. Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier est la règle d’or en investissement.

Troisièmement, utiliser le levier de manière prudente. La volatilité des prix sur OTC peut être très grande, il faut donc bien réfléchir avant d’utiliser un levier élevé.

Qu’est-ce que le marché OTC ? C’est tout simplement un marché d’opportunités pour les investisseurs prêts à apprendre et à gérer le risque de manière rationnelle.