Marché des Changes : De la Nature à la Prise de Décision pour les Traders Vietnamiens

En dehors de la surface extérieure, le marché forex opère tout au long de l’histoire du commerce international, mais pour de nombreux investisseurs vietnamiens, il reste un domaine plein de questions. S’agit-il d’un canal d’investissement légitime ? Quelle est la véritable nature de ce marché ? Et comment y participer en toute sécurité ? Cet article répondra à ces interrogations.

Problème juridique : un point de départ à comprendre

Avant de discuter du mécanisme de trading, vous devez connaître la situation juridique actuelle. Au Vietnam, l’État maintient un contrôle strict sur la réserve de devises étrangères, seules les institutions bancaires agréées étant autorisées à effectuer des transactions officielles. Les plateformes de trading forex indépendantes ne sont pas encore autorisées par la loi à opérer au Vietnam.

Cependant, l’essentiel est : le fait que le trading forex ne soit pas autorisé ne signifie pas qu’il est illégal. Les particuliers ont tout à fait le droit d’effectuer des transactions de change à des fins d’investissement via des sociétés de courtage internationales dûment agréées dans des pays où cette activité est acceptée. Ce qui est interdit, c’est de participer à des plateformes forex illégales établies au Vietnam ou à des sociétés de courtage frauduleuses “avec une licence du Vietnam”.

Actuellement, le Vietnam n’a pas encore mis en place de politique fiscale spécifique pour les bénéfices issus du trading forex, car cette activité reste dans une zone “pas encore réglementée”. C’est aussi un risque à prendre en compte sérieusement.

Qu’est-ce que le marché forex ? Nature et envergure

Le marché des changes diffère du marché boursier en ce qu’il ne possède pas de centre de transaction physique. Au lieu de cela, c’est un réseau mondial décentralisé (OTC - Over The Counter) où les traders interagissent via des sociétés de courtage agréées.

Envergure réelle

Le marché forex détient un volume de transactions quotidien d’environ 6,6 trillions de dollars (données de 2020) — c’est le marché avec la plus haute liquidité au monde. Cette taille garantit qu’aucune entité, même parmi les plus grandes institutions, ne peut manipuler les prix de manière unilatérale.

Qui sont les acteurs ?

Au départ, le marché des devises était réservé aux institutions financières, banques centrales, et entreprises d’import-export. Elles utilisaient le forex pour couvrir les risques de fluctuation des taux, anticiper l’inflation ou stocker de la valeur en période d’instabilité politique.

Aujourd’hui, avec la diversification des investissements des particuliers, ils ont progressivement rejoint ce marché. Bien que le volume de transactions des investisseurs individuels reste inférieur à celui des institutions, la forte liquidité et les opportunités de fluctuations constantes attirent de plus en plus de participants.

Top 10 des paires de devises les plus échangées

Selon les statistiques de la Banque des Règlements Internationaux (BIS) en 2019, voici les paires de devises les plus remarquables :

L’EUR/USD est la paire la plus échangée car ces deux monnaies représentent les deux plus grandes économies mondiales, offrant une liquidité et une prévisibilité supérieures à d’autres couples.

Facteurs économiques façonnant la volatilité du forex

Décisions de taux d’intérêt des banques centrales

Le taux d’intérêt est le “prix” d’une monnaie. Lorsqu’il augmente, cette monnaie devient plus attractive pour les investisseurs internationaux, exerçant une pression à la hausse sur son prix. À l’inverse, une baisse du taux réduit son attrait, faisant baisser la valeur de la devise. C’est l’information la plus immédiate impactant la volatilité des paires de devises.

Produit Intérieur Brut (PIB)

Un PIB inférieur aux attentes entraîne généralement une dépréciation de la monnaie ; un PIB supérieur aux attentes tend à renforcer la valeur de la devise. Cela reflète la santé économique à long terme d’un pays.

Indice des prix à la consommation (CPI) et inflation

Un CPI élevé et une inflation croissante conduisent souvent à une hausse des taux d’intérêt par les banques centrales. Ces indicateurs sont des mesures indirectes du pouvoir d’achat réel de la monnaie.

Taux de chômage

Une augmentation de l’emploi tend à pousser les taux d’intérêt à la hausse, car la banque centrale tente d’équilibrer inflation et croissance. Les rapports ADP et NFP américains, publiés mensuellement, sont suivis de près par les traders.

Annonce FOMC (Comité Fédéral de l’Open Market)

Réunion mensuelle du FOMC pour fixer le taux d’intérêt du marché monétaire. Les annonces après la réunion, notamment les changements de position en politique monétaire, peuvent provoquer de très fortes fluctuations. Par exemple, le 18 mars 2015, la paire EUR/USD a bondi de 400 pips en quelques minutes après une déclaration sur le dollar américain lors de la réunion FOMC.

Horaires de trading : quand le marché est-il le plus actif ?

Le marché forex fonctionne 24 heures, 5 jours par semaine, avec quatre sessions principales :

Chaque session a ses caractéristiques : la session Sydney voit souvent des mouvements forts sur l’AUD, la session Londres se concentre sur les devises européennes, et la session New York sur le dollar américain. Les traders peuvent suivre ces quatre sessions via une plateforme unique sans ouvrir de comptes séparés.

Étapes pour ouvrir un compte de trading forex

Étape 1 : Choisir une société de courtage fiable

Le marché vietnamien compte plus de 100 000 plateformes de trading en ligne, mais toutes ne sont pas dignes de confiance. Optez pour une société agréée par des organismes de régulation internationaux réputés (comme ASIC en Australie, FCA en Angleterre, etc.).

Critères d’évaluation :

• Réputation, sécurité des données et des fonds
• Frais de transaction (spread, commissions)
• Rapidité de retrait, dépôt
• Qualité de la plateforme
• Vitesse d’exécution des ordres
• Service client

Étape 2 : Créer un compte

Vous pouvez choisir un compte démo (pour s’entraîner gratuitement) ou un compte réel (pour trader avec de l’argent réel). L’inscription en ligne est généralement simple et rapide.

Étape 3 : Choisir une paire de devises ou un instrument de trading

Sélectionnez le marché que vous souhaitez trader (par exemple : EUR/USD, or, indices boursiers, cryptomonnaies, etc.).

Étape 4 : Définir la position

Décidez d’acheter (long) ou de vendre (short), la taille de la position, les niveaux de take profit, stop loss, et autres paramètres.

Étape 5 : Passer l’ordre

Confirmez et la transaction est exécutée au prix du marché à ce moment-là.

Risques à connaître

Le forex n’est pas un raccourci vers la richesse rapide. En réalité, c’est un marché très risqué car :

• Utilisation de l’effet de levier : De nombreux brokers proposent un levier jusqu’à 1:200 ou plus, ce qui signifie que vous pouvez réaliser de gros gains mais aussi perdre tout votre capital rapidement.
• Volatilité imprévisible : Des événements géopolitiques inattendus peuvent provoquer des chocs sur le marché.
• Risques juridiques au Vietnam : Comme mentionné, la réglementation n’est pas encore claire, elle peut évoluer.
• Trading 24/5 : Bien que la liquidité soit élevée, cela implique aussi une surveillance constante du marché.

Faut-il investir dans le forex ?

Le marché des changes est le plus grand marché financier mondial avec une liquidité illimitée. Tout développement économique entraîne des fluctuations de prix, offrant des opportunités de profit pour les traders compétents.

Cependant, la décision d’y participer dépend de trois facteurs :

1. Niveau de connaissance : Faut-il approfondir l’analyse économique, technique, la gestion des risques ?
2. Capacité financière : Disposez-vous de fonds suffisants pour supporter des pertes sans impacter votre vie quotidienne ?
3. Préparation mentale : Pouvez-vous supporter la pression psychologique lors de fortes fluctuations ?

Si la réponse est “oui” à ces trois questions, et si vous choisissez une société de courtage internationale agréée par des régulateurs réputés, alors le trading forex peut faire partie de votre portefeuille diversifié. Mais souvenez-vous : ne jamais investir de l’argent que vous ne pouvez pas perdre.