Marché des Changes : De la Nature aux Enjeux Juridiques au Vietnam

Qu’est-ce que le Forex ? Comprendre le Mécanisme de Fonctionnement

Le forex n’est pas un concept nouveau dans le monde, mais pour le marché vietnamien, il reste un domaine qui suscite de nombreuses questions chez les investisseurs. Le marché forex — ou marché des changes — existe depuis des siècles, lié aux activités commerciales internationales et à la nécessité d’échanger des devises entre pays.

Contrairement au marché boursier avec une plateforme de trading centralisée, le marché des changes est un système décentralisé — OTC. Il n’y a pas de lieu physique précis où toutes les transactions ont lieu. Au lieu de cela, les investisseurs participent via des sociétés de courtage, connectées à un réseau mondial de trading.

La taille du marché forex est immense — avec un volume de transactions moyen quotidien atteignant 6,6 mille milliards de dollars (selon les statistiques de 2020), ce qui en fait le marché le plus liquide au monde. Avec un nombre aussi élevé de participants, le forex ne peut pas être manipulé par une seule organisation.

Les Acteurs du Marché Forex

Au départ, ce marché était réservé aux grandes institutions financières — banques centrales, entreprises d’import-export, sociétés commerciales internationales. Elles utilisaient le forex comme un outil de couverture contre les risques, pour se protéger contre les fluctuations soudaines des taux de change dans les contrats internationaux, ou pour stocker de la valeur en période d’instabilité politique.

Cependant, avec l’augmentation des échanges internationaux et la diversification des portefeuilles d’investissement des particuliers, le forex est progressivement devenu une option viable pour les investisseurs particuliers. Bien que leur volume de trading soit encore très faible comparé à celui des grandes institutions, l’attractivité du marché — haute liquidité, volatilité potentielle pour réaliser des profits — attire de plus en plus de participants.

Situation Juridique : Le Trading Forex au Vietnam est-il Illégal ?

C’est la question que se posent la plupart des investisseurs vietnamiens. Actuellement, l’État vietnamien maintient un contrôle strict sur les réserves de devises étrangères, et seules les banques sont autorisées à effectuer des transactions de change légales.

Au niveau commercial officiel, les plateformes de trading forex au Vietnam ne sont pas encore légitimées. L’État ne délivre pas de licences pour la création de plateformes forex sur le territoire vietnamien. Cela signifie que vous ne trouverez aucune plateforme de change officielle agréée par le Vietnam.

Cependant, le fait que l’État n’autorise pas la création de plateformes forex ne signifie pas que le trading de devises est illégal. Les particuliers ont tout à fait le droit de participer au trading forex à des fins d’investissement. L’essentiel est : vous devez trader via des sociétés de courtage internationales légalement autorisées dans des pays où cette activité est permise — pas via n’importe quelle société qui prétend être « autorisée par le Vietnam », car cela constituerait une violation de la loi.

Pour participer en toute sécurité à ce marché, il est conseillé de choisir des courtiers internationaux réputés, agréés par des organismes compétents tels que des commissions de valeurs mobilières ou des autorités de régulation financière dans des pays comme l’Australie, le Royaume-Uni ou d’autres pays permettant le forex.

Les Paires de Devises les Plus Populaires sur la Plateforme

Toutes les paires de devises ne sont pas échangées avec le même volume. Selon une étude de la Banque des Règlements Internationaux (BIS) en 2019, certaines paires dominent clairement.

EUR/USD en tête avec environ 24 % du volume quotidien. Cette paire est fortement influencée par les décisions de taux d’intérêt de la Banque Centrale Européenne (BCE) et de la Réserve Fédérale Américaine (FED).

Ensuite, USD/JPY avec 13,2 %, impactée par les décisions de la Banque du Japon (BoJ) et de la FED.

GBP/USD représente 9,6 %, dépendant de la croissance économique du Royaume-Uni et des États-Unis, ainsi que des décisions de taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre (BoE) et de la FED.

D’autres paires comme AUD/USD (5,4%), USD/CAD (4,4%), USD/CNY (4,1%), USD/CHF (3,5%), USD/HKD (3,3%), EUR/GBP (2,0%), et USD/KRW (1,9%) ont également une présence notable sur le marché, chaque paire étant influencée par des facteurs spécifiques.

Les Nouvelles Économiques Importantes Qui Influencent le Marché Forex

Le trading forex n’est pas seulement une question de prix, mais aussi une surveillance attentive des événements économiques. Cinq types de nouvelles principales influencent l’ensemble du marché :

Décisions de taux d’intérêt des banques centrales : Le taux d’intérêt est considéré comme le prix de la monnaie. Quand il augmente, la valeur de la devise monte, et inversement. C’est l’information la plus importante, qui a un impact immédiat.

Produit Intérieur Brut (PIB) : Lorsque le PIB dépasse les attentes, la monnaie tend à s’apprécier. Si le PIB est inférieur aux prévisions, la devise se déprécie.

Indice des prix à la consommation (CPI) et inflation : Ces indicateurs reflètent indirectement la valeur réelle de la monnaie. Une inflation élevée conduit souvent à une hausse des taux d’intérêt par les banques centrales.

Taux de chômage : Cet indicateur aide la banque centrale à évaluer la santé économique. Un taux de chômage faible peut entraîner une pression à la hausse sur les taux d’intérêt.

Décisions du Comité Fédéral du Marché Ouvert (FOMC) : Les annonces du FOMC peuvent provoquer de fortes volatilités. Par exemple, le 18 mars 2015, la paire EUR/USD a bondi de 400 pips en quelques minutes après que le FOMC ait publié une position négative sur le dollar américain.

Cadre Temporel du Trading Mondial

Le marché forex fonctionne 24 heures par jour, 5 jours par semaine, mais la volatilité n’est pas toujours la même. Chaque grande plateforme — Sydney, Tokyo, Londres, New York — a ses heures d’ouverture.

Sydney ouvre de 4:00 à 13:00 (hiver) ou 5:00 à 14:00 (été). Tokyo fonctionne de 6:00 à 15:00 toute l’année. Londres ouvre de 15:00 à 0:00 (hiver) ou 14:00 à 23:00 (été). New York fonctionne de 20:00 à 5:00 (+1 jour) (hiver) ou 19:00 à 4:00 (+1 jour) (été).

Lorsque chaque plateforme est active, les paires de devises liées à cette zone connaissent une volatilité accrue. Par exemple, l’AUD a tendance à beaucoup fluctuer lorsque Sydney est ouvert, tandis que les paires européennes sont plus actives lorsque Londres est en activité.

Faut-il Participer au Trading Forex ?

Cette question n’a pas de réponse unique adaptée à tout le monde. Le forex est réellement le plus grand marché financier au monde avec la plus haute liquidité, offrant de nombreuses opportunités. Cependant, il comporte aussi des risques importants.

Tout d’abord, il faut bien comprendre la légalité. Le trading forex au Vietnam reste dans une zone grise juridique — ce n’est pas interdit explicitement, mais ce n’est pas non plus encouragé. Si vous décidez de participer, assurez-vous d’utiliser des sociétés de courtage internationales légales, et non des « plateformes » qui prétendent être autorisées par le Vietnam.

Ensuite, vous devez être prêt à la volatilité. Le forex n’est pas un endroit pour investir de l’argent et l’oublier. Les paires de devises peuvent bouger fortement, surtout lors de publications économiques importantes. Il faut avoir des compétences en analyse, une bonne connaissance des facteurs économiques, et une capacité à gérer les risques.

Enfin, commencez petit. Si vous souhaitez expérimenter, de nombreux courtiers proposent des comptes démo pour s’entraîner sans risquer de l’argent réel. Lorsque vous vous sentez confiant, vous pouvez déposer une petite somme et commencer à trader en réel. N’oubliez jamais : l’argent peut être perdu, n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.