Force du dollar américain : Guide pour lire l'indice DXY dans le trading Forex

Quoi est l’Indice USD et pourquoi est-il important dans le Forex ?

L’indice de force du dollar américain (USD Index, abrégé en USDX ou DXY), est un outil de mesure de la valeur relative du dollar américain par rapport à un groupe de principales devises mondiales. Conçu et maintenu par l’ICE (Intercontinental Exchange, Inc.), cet indice reflète la capacité d’achat du dollar lorsqu’il est comparé à ses principaux partenaires commerciaux.

Si l’USD Index monte, cela signifie que le dollar américain s’apprécie par rapport aux autres monnaies du panier. En revanche, lorsque l’indice baisse, la valeur du dollar américain s’affaiblit. C’est une information clé que les traders professionnels doivent suivre pour prévoir les tendances sur le marché des changes.

La structure du panier de devises dans l’USDX

L’indice USD Index est calculé à partir d’un panier de 6 principales devises, avec des poids différents selon leur importance commerciale :

• EUR (Euro) : 57,6 % - la plus grande part
• JPY (Yen japonais) : 13,6 %
• GBP (Livre sterling) : 11,9 %
• CAD (Dollar canadien) : 9,1 %
• SEK (Couronne suédoise) : 4,2 %
• CHF (Franc suisse) : 3,6 %

Cette structure est conçue pour refléter les pays ayant des relations commerciales fortes avec les États-Unis. L’euro constitue la composante dominante avec près de 58 % du poids, ce qui est logique puisque la zone euro est l’un des plus grands partenaires commerciaux des États-Unis.

Histoire du développement de l’USD Index

L’USD Index a été lancé pour la première fois en 1973 avec une base fixée à 100 points. Ce chiffre sert de référence – toutes les valeurs suivantes sont comparées à ce niveau.

En suivant l’historique des fluctuations :

• Le sommet : 164,72 points en février 1985
• Le plus bas : 70,698 points en mars 2008

Ces fluctuations importantes reflètent de grands changements économiques et politiques monétaires à l’échelle mondiale. En particulier, le creux de 2008 s’est produit dans le contexte de la crise financière mondiale.

La relation entre l’USD Index et les principales paires de devises

USD Index et la paire EUR/USD

La relation entre l’USDX et la paire EUR/USD est inverse - quand l’un monte, l’autre tend à baisser. La raison est simple : l’euro représente 57,6 % du poids dans le panier de l’USD Index.

Lorsque le dollar américain s’apprécie (USD Index augmente), les traders vendent généralement l’EUR et achètent du USD, ce qui fait baisser le taux EUR/USD. Cela crée une forte corrélation inverse entre ces deux indicateurs.

USD Index et la paire USD/JPY

Contrairement à EUR/USD, la paire USD/JPY a une corrélation directe avec l’USDX. Lorsque le dollar s’apprécie (USD Index augmente), la paire USD/JPY augmente aussi. Cela s’explique par le fait que dans cette paire, le USD est acheté contre le yen japonais, et lorsque le dollar est plus fort, le prix de la paire augmente logiquement.

USD Index et le prix de l’or

La corrélation entre l’USD Index et le prix de l’or est inverse et très claire. L’or est valorisé en dollars américains sur le marché international. Lorsque le dollar s’affaiblit (USD Index baisse), les investisseurs étrangers peuvent acheter de l’or à moindre coût, ce qui fait monter le prix de l’or. Inversement, lorsque le dollar s’apprécie (USD Index augmente), le prix de l’or tend à baisser.

La formule de calcul de l’USD Index

Cet indice est calculé selon une formule mathématique spécifique :

USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,19 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036

Dans cette formule :

• EUR et GBP utilisent des exposants négatifs (car ce sont des devises cotées - combien d’USD on peut acheter avec 1 EUR/GBP)
• JPY, CAD, SEK, CHF utilisent des exposants positifs (car ce sont des devises de cotation - combien d’unités de ces monnaies on peut acheter avec 1 USD)

Cependant, vous n’avez pas besoin de faire ces calculs manuellement. Sur la majorité des plateformes de trading Forex, vous pouvez trouver l’USD Index sous les symboles DX, DXY ou USDX.

Comment lire et interpréter l’USD Index

Pour mieux comprendre comment lire cet indice, voici un exemple :

Si le 20/9 l’USD Index clôture à 105, et le 21/9 il fluctue à 108 :

• Le dollar américain a gagné 2,85 % par rapport au panier de devises principales
• Cela indique une forte tendance haussière du dollar

Si l’indice baisse à 103 :

• La valeur du dollar américain diminue de 0,97 %
• Ce signal suggère un affaiblissement du dollar sur le marché international

Ces variations se produisent en temps réel, reflétant immédiatement les mouvements du marché.

Pourquoi les traders doivent suivre l’USD Index ?

1. Prévoir la tendance des devises

L’USD Index offre une vue d’ensemble de la force du dollar américain. En suivant cet indice, les traders peuvent anticiper la tendance des principales paires de devises. Quand l’USDX monte, les paires vendant du USD (comme EUR/USD, GBP/USD) ont tendance à baisser.

2. Analyser le marché des matières premières

L’or, l’argent, le pétrole et autres matières premières sont tous valorisés en dollars. Par conséquent, l’USDX est un indicateur important pour prévoir les mouvements du marché des matières premières. Quand le dollar s’affaiblit, les matières premières ont tendance à augmenter (en dollars).

3. Identifier des opportunités de trading

En suivant l’USD Index avec d’autres indicateurs techniques, les traders peuvent repérer des opportunités potentielles sur les paires Forex comme EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD.

Différencier l’USD Index d’autres indices liés

Broad Index (Indice large)

En 1998, la Réserve fédérale (FED) a développé une version élargie appelée « Indice du dollar américain selon la pondération commerciale ». Cet indice inclut les monnaies de 26 pays et régions, avec des poids changeant chaque année selon les données commerciales actuelles. Il offre une vision plus globale de la valeur du dollar américain comparée à l’USDX traditionnel.

USDX crypto-monnaie

Il ne faut pas confondre l’USD Index (DXY) avec l’USDX — une crypto-monnaie développée par Lighthouse basée sur la blockchain. Bien que leur nom soit similaire, ce sont deux concepts totalement différents.

Contexte historique de l’USD Index

La création de l’USD Index est directement liée à un tournant historique dans le système monétaire international. Avant 1973, le dollar américain était fixé à l’étalon-or — précisément $35 à une once d’or (selon l’Accord de Bretton Woods de 1944).

Lorsque le président Nixon a mis fin à l’étalon-or et permis au dollar d’être librement évalué par le marché des changes, la Réserve fédérale a eu besoin d’un outil pour suivre la valeur du dollar. C’est ainsi qu’est né l’USD Index en 1973, devenant l’outil standard pour mesurer la puissance monétaire des États-Unis.

Conclusion

L’USD Index est un outil d’analyse indispensable pour tout trader de devises. En comprenant bien son fonctionnement, ses relations avec les autres paires de devises et matières premières, vous pouvez prendre des décisions de trading plus éclairées. Suivre l’USD Index sur des graphiques en temps réel vous aidera à capter rapidement les signaux du marché et à élaborer des stratégies de trading efficaces.