Métal cuivre : De la prévision des prix 2024-2025 à la stratégie d'investissement globale

En tant que métal précieux largement utilisé dans l’électronique, la construction et les énergies renouvelables, le cuivre est aujourd’hui au centre de l’attention des investisseurs du monde entier. Avec un prix actuel d’environ 4,80 USD/l’once et un potentiel de développement important, le cuivre est considéré comme « le métal de l’avenir vert » – c’est pourquoi une compréhension approfondie des moteurs de prix et des stratégies de trading efficaces vous aidera à saisir les opportunités de profit sur ce marché des matières premières.

Marché mondial du cuivre : une taille importante et un potentiel de croissance durable

Selon les données de Spherical Insights, la taille du marché mondial du cuivre a atteint 308,7 milliards de dollars en 2023 et devrait s’étendre à 504,9 milliards de dollars d’ici 2033, avec un taux de croissance annuel moyen de 5,04 %. Cette croissance reflète une demande croissante provenant des pays en développement engagés dans une industrialisation verte.

La région d’Amérique latine domine avec 40,5 % de la production mondiale, le Chili et le Pérou contribuant chacun à hauteur de 35 %. Le Chili se distingue comme le plus grand producteur mondial de cuivre avec d’immenses réserves. En revanche, en Asie, notamment en Chine, la consommation domine avec 55 % de parts de marché du cuivre raffiné mondial.

La Chine constitue un moteur principal de la demande en cuivre grâce à sa stratégie de développement des énergies renouvelables et à ses avancées dans la production de véhicules électriques. Ces véhicules nécessitent une quantité de cuivre nettement supérieure à celle des voitures à essence traditionnelles pour la construction de câblages, moteurs électriques et batteries, créant ainsi une demande soutenue.

Facteurs clés influençant la fluctuation des prix du cuivre

Le prix du cuivre n’est pas influencé par un seul facteur, mais par une combinaison complexe de variables macroéconomiques et microéconomiques :

Force du dollar américain et rentabilité à l’exportation :
La majorité des métaux sont négociés en USD sur les marchés internationaux. Lorsque le dollar s’affaiblit, le chiffre d’affaires à l’exportation en monnaie locale diminue, tandis que les coûts de production restent constants. Cela exerce une pression sur la marge bénéficiaire des sociétés minières. Par exemple, si le peso chilien se déprécie face au dollar, les sociétés extractrices recevront moins de pesos par dollar de revenus, ce qui peut réduire leur incitation à augmenter la production.

Situation économique mondiale :
La santé économique des grandes nations, notamment la Chine, influence directement la demande en cuivre. Les périodes de récession, comme en 2008, ont entraîné une chute des prix du cuivre en raison d’une baisse de la demande dans la fabrication automobile et la construction.

Volatilité des marchés financiers :
Les activités de spéculation via des contrats à terme et les flux de capitaux peuvent provoquer des fluctuations importantes des prix. En période d’incertitude, les investisseurs cherchent souvent des actifs refuges comme les métaux précieux, ce qui stimule la demande.

Politiques et réglementations gouvernementales :
Les restrictions à l’exportation ou les nouvelles réglementations des principaux pays producteurs peuvent perturber l’offre. Par exemple, lorsque la Chine a limité ses exportations de cuivre en 2010, les prix ont bondi par crainte d’une pénurie.

Prix de l’énergie :
La raffinage du cuivre nécessite une quantité importante d’énergie – environ 30 % des coûts d’extraction, pouvant atteindre 50 % lors du traitement du minerai. La hausse des prix du pétrole augmente donc les coûts de production, exerçant une pression à la hausse sur le prix du cuivre.

Comparaison du cuivre avec l’argent et l’or : pourquoi le cuivre est-il unique ?

Le cuivre est un métal industriel pur à faible coût d’accès, différent des métaux précieux comme l’argent et l’or. Cette particularité fait que ses moteurs de prix dépendent fortement du cycle économique.

Tendances du prix du cuivre sur 10 ans : de la récession à l’explosion

2014-2016 – Période de récession :
Le prix du cuivre chute d’environ 40 %, passant de 3,42 USD/once à moins de 2 USD. La principale cause est la croissance ralentie de la Chine et l’excès d’offre.

2017-2018 – Reprise :
La demande chinoise repart à la hausse et l’offre se restreint, faisant grimper le prix au-dessus de 3 USD.

2018-2020 – Volatilité :
Les tensions commerciales USA-Chine et la pandémie de COVID-19 provoquent une récession, faisant chuter le prix sous 2 USD en mars 2020, avant une forte reprise grâce aux plans de relance gouvernementaux.

2021-2024 – Explosion :
La demande pour les énergies renouvelables et les véhicules électriques explose. Le prix atteint un record de 5,2 USD en avril 2024 et se maintient autour de 4,8 USD.

Perspectives du prix du cuivre 2024-2025 : signaux positifs

Équilibre offre-demande :
Selon le Groupe de recherche sur le cuivre ICSG, le monde sera en surplus de 162 000 tonnes en 2024 et de 94 000 tonnes en 2025. Cependant, le chiffre de 2024 a été revu à la baisse par rapport à la prévision précédente de 467 000 tonnes, ce qui indique une amélioration. La demande devrait rester forte grâce aux énergies vertes, véhicules électriques et infrastructures, tandis que l’offre pourrait augmenter légèrement avec de nouvelles mines.

Environnement des taux d’intérêt :
La Fed prévoit de réduire ses taux d’intérêt à la fin de 2024 et en 2025 lorsque l’inflation sera maîtrisée. Des taux faibles encouragent l’investissement dans des actifs fondamentaux comme le cuivre et affaiblissent le dollar, ce qui profite au prix du cuivre.

Analyse technique :
Le graphique en unité journalière (1D) montre une tendance haussière toujours dominante depuis mi-mars 2024 (+22%). Malgré une bougie rouge en mai 2024, les supports Kijun et MA20 restent solides. L’indicateur Stochastic RSI est en zone de survente (<20), suggérant une reprise prochaine avec l’arrivée de nouveaux capitaux sur le marché.

Conclusion :
Les fondamentaux et l’analyse technique soutiennent tous deux une tendance haussière du prix du cuivre à long terme, en phase avec la transition énergétique mondiale.

Canaux de trading du cuivre adaptés à vous

Bourses de matières premières :
Des plateformes comme la Shanghai Futures Exchange (SHFE), le Chicago Mercantile Exchange (CME) et le London Metal Exchange (LME) proposent des contrats à terme et des options sur le cuivre. Vous pouvez ouvrir un compte via un courtier et accéder à des données de marché approfondies.

Fonds ETF :
Des fonds comme iShares Copper Trust ou United States Copper Index Fund permettent d’investir dans le cuivre comme dans des actions, avec une gestion simple.

Trading CFD :
Les courtiers CFD permettent de spéculer sur le prix du cuivre sans détenir l’actif physique. Vous pouvez ouvrir des positions longues ou courtes avec effet de levier pour amplifier les gains, mais cela comporte aussi des risques élevés – il est essentiel d’utiliser des ordres stop pour limiter les pertes.

Achat physique de cuivre :
Méthode adaptée aux grandes organisations disposant de capitaux importants, pouvant acheter en volume lorsque le prix est bas puis vendre à la hausse.

Investissement en actions minières :
Posséder des actions de sociétés extractrices et productrices de cuivre permet de profiter de la hausse des cours lorsque leurs bénéfices augmentent.

Conseils pour réussir votre trading du cuivre

Étape 1 : Analyse fondamentale du marché
Étudiez l’offre et la demande, faites des prévisions de prix, surveillez la santé économique mondiale et la situation politique. Suivez des indicateurs économiques comme le PIB, l’investissement public et la production industrielle en Chine et dans d’autres pays clés pour prendre des décisions éclairées.

Étape 2 : Analyse technique
Utilisez des outils d’indicateurs techniques, des graphiques de prix et des niveaux de support/résistance pour déterminer les points d’entrée optimaux. Cela renforcera votre confiance et maximisera vos profits.

Étape 3 : Gestion rigoureuse des risques
Définissez votre tolérance au risque et utilisez un effet de levier approprié. Diversifiez votre portefeuille en répartissant votre capital sur plusieurs actifs, contrôlez la taille de vos positions et utilisez systématiquement des ordres stop.

Étape 4 : Comprenez chaque mode de trading
Chaque outil (contrats à terme, options, ETF, CFD) possède ses caractéristiques propres. Choisissez celui qui correspond à votre stratégie, à votre profil et aux conditions du marché.

Étape 5 : Surveillez et ajustez
Les marchés évoluent constamment. Évaluez régulièrement vos performances, tirez des leçons et ajustez votre stratégie pour optimiser vos résultats.

Conclusion

Le cuivre est un métal incontournable dans le contexte de la transition énergétique mondiale. Avec un prix actuel d’environ 4,80 USD/l’once, une forte liquidité et une demande soutenue attendue dans les industries vertes, le cuivre offre des opportunités d’investissement attractives pour les traders prêts à saisir la tendance. En combinant analyse fondamentale, technique et gestion rigoureuse des risques, vous pouvez élaborer une stratégie de trading du cuivre efficace et durable sur le marché financier.